西部數據：2026年產能全部售罄，還有客戶詢問2030年供應！

近日，機械硬盤（HDD）大廠西部數據（Western Digital）公布了截至2026年1月2日的2026會計年度第二季財報，受益于人工智能（AI）數據中心對于存儲器需求的爆發，推動西部數據Q2凈利暴漲209%，對于2026會計年度第三季業績指引也優于市場預期。

在隨后的財報電話會上，西部數據CEO Irving Tan直接指出，2026年產能已全部售罄，并且已與前五大客戶中三家簽署長約至2027-2028年。Irving Tan強調AI推理應用將驅動HDD需求結構性增長，推理過程生成海量的新數據，這些數據需要被低成本地存儲。

Irving Tan強調，市場正在發生質變，AI價值鏈正從“模型訓練”向“推理應用”轉移。訓練需要的是快數據（HBM/SSD），但推理過程會生成海量的新數據，這些數據需要被低成本地存儲。Irving Tan表示：“超大規模數據中心作為精明的經濟學家，正在將大量推理數據回流至HDD，這對HDD來說是結構性的利好。”

近日，西部數據首席財務官Kris Sennesael接受采訪時進一步指出，“HDD是季節性、景氣循環產業”的認知已過時，公司目前重點是為AI超大規模云服務商供應超大容量HDD，這些客戶的采購行為不再具有季節或隨景氣循環波動的特性；產業如今迎來飛輪效應，數據使用量增加，帶動更多數據創造量，進而導致更多數據需要儲存起來。由于西數客戶只剩幾個有限的超大規模企業，公司改變商業模式，優先考慮協作與長期采購協議。Sennesael指出，西數2026年的產能都已被預訂一空，還有兩筆合約延續到2027年、一筆合約延續至2028年。

“我們也跟其他客戶持續溝通合約是否有可能延長至2028年或2029年，甚至有人開始詢問2030年。他們希望確定未來多年的供應能無虞。”Kris Sennesael說道。

值得一提的是，此前另一家機械硬盤大廠——希捷CEO戴夫·莫斯利也表示：“我們的近線硬盤產能已全部售罄至2026年，預計將在未來幾個月開始接受2027年上半年的訂單。”

面對供應極度緊張的壓力，西部數據CEO Irving Tan宣布了一個關鍵的戰略調整：將HAMR的客戶驗證時間表從原計劃提前了半年，本月（2026年1月）實際上已經啟動了首個超大規模客戶的驗證。

Irving Tan還安撫市場關于新舊技術過渡的擔憂，強調即便HAMR開始量產，其毛利率起步階段就能做到與現有ePMR技術“中性甚至增益”，不會拖累公司整體盈利能力。

編輯：芯智訊-浪客劍