A股新鮮血液來了！深V普漲，別上頭

隨著有色極端調(diào)整的結(jié)束，春節(jié)紅包行情已蓄勢待發(fā)。

周二A股上演教科書般“深V反轉(zhuǎn)”：早盤高開回落嚇出冷汗，午后多方主力突然發(fā)力，三大指數(shù)全線飄紅——上證漲1.29%，深成指漲2.19%，創(chuàng)業(yè)板漲1.86%。

指數(shù)基本回來了一半，但個(gè)股情況差別很大，有的昨天大跌的時(shí)候跌得少，今天反彈一下創(chuàng)了新高，但更多的個(gè)股是，昨天大跌的時(shí)候一分沒少跌，今天普漲的時(shí)候，也就平均水平，挨揍不缺席，吃肉沒輪到。收盤全市場超4800只個(gè)股上漲，漲跌中位數(shù)達(dá)到1.89%，大家回了多少血啊？

昨天全球資本市場都受到了美元走強(qiáng)、黃金+白銀巨震的沖擊，今天隨著國際金銀期貨的回暖，恐慌情緒緩解，周邊日韓股市大漲，A股也迎來了強(qiáng)有力的反彈。午后黃金有色大幅反彈，推動市場做多情緒進(jìn)一步發(fā)酵，AI應(yīng)用、算力租賃、機(jī)器人等多題材同步跟進(jìn)，造就了今日普漲格局。

普漲，喜大普奔，但還不能太上頭，今日兩市共計(jì)成交25442億，同比昨日量能萎縮了405億，屬于縮量反彈，臨近春節(jié)后期量能可能還會繼續(xù)萎縮，而沒量的反彈終究難以持續(xù)。此外，目前外圍市場對A股的擾動還是存在，接下來美元走勢需要持續(xù)關(guān)注，一來是直接影響貴金屬板塊的情緒，二來今年17連陽有部分功勞屬于人民幣升值帶來的增量資金，如果美元重新轉(zhuǎn)強(qiáng)，A股則大概率會受到影響。

技術(shù)面看，上證剛好收在30天均線之上，短線有修復(fù)，但警報(bào)未解除，上方短期均線由之前的支撐轉(zhuǎn)化成了壓力，只有放量重新站回短期均線，出現(xiàn)弱轉(zhuǎn)強(qiáng)的明確信號，才可以宣布調(diào)整結(jié)束。如果量能繼續(xù)萎縮，還會向下尋求支撐。

盤后，上交所數(shù)據(jù)顯示，2026年1月A股新開戶491.58萬戶，環(huán)比增長89%，同比2025年1月的157.0萬戶增長213%。此外，1月份新增基金開戶數(shù)據(jù)刷新924行情以來最高紀(jì)錄。洶涌的入市潮，A股新鮮血液來了！

今天寒武紀(jì)盤中一度大跌14%，市場傳來一些小作文，摩爾線程、沐羲股份也齊齊下跌，均創(chuàng)出上市以來新低。去年七八月份，寒王喊得震天響，一年不到，現(xiàn)在寒王成了老登，再一次說明，這個(gè)市場沒有什么是永恒的，風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，最近寒王就不如昔老登茅王，貴州茅臺今天上漲3.36%。漲多了會跌，跌多了會漲，只有周期永恒，賺大錢或虧大錢，原因都是因?yàn)樾叛鲞^于堅(jiān)定。

1、有色調(diào)整是否結(jié)束

有色板塊迎來分化，小金屬和能源金屬走勢較強(qiáng)，工業(yè)金屬和貴金屬偏弱；從品種上看，銅鋁和一眾小金屬最先企穩(wěn)，像稀土、鉬、鈾等細(xì)分概念漲勢很好，黃金股在午后回暖，湖南黃金強(qiáng)頂著市場的質(zhì)疑，一飛沖天直接拉漲停板，只有之前炒作最猛的銀較弱。

有色板塊，午后迎來重磅利好，有色金屬工業(yè)協(xié)會舉行的2025年有色金屬工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況新聞發(fā)布會上，表示要完善銅資源儲備體系建設(shè)，研究將貿(mào)易量大、容易變現(xiàn)的銅精礦納入儲備范圍。消息一出銅類產(chǎn)品集體發(fā)力拉升，龍頭紫金礦業(yè)大漲超6%。

在企穩(wěn)的關(guān)鍵時(shí)期盤中再發(fā)利好，是不是有呵護(hù)的意味，值得細(xì)品。

2、有色的短期走勢

有色企穩(wěn)之后，會產(chǎn)生像前期熱點(diǎn)商業(yè)航天、AI應(yīng)用調(diào)整結(jié)束后的強(qiáng)勢反撲嗎？錢哥認(rèn)為機(jī)會不大，有色股價(jià)上行的邏輯就是兼具強(qiáng)業(yè)績確定性和低估值兩個(gè)方面，這輪調(diào)整的核心動因，本質(zhì)是對前期過快上漲、估值顯著偏離合理區(qū)間的股價(jià)進(jìn)行內(nèi)在修正。現(xiàn)在大多數(shù)個(gè)股估值重回合理區(qū)間，在沒有新的業(yè)績公布前，小步上行是最好的選擇。

3、周期類品種的順序

本輪調(diào)整中，化工較先企穩(wěn)，而黑色系尤其是石油尚未止跌，這很符合周期輪動的順序。之前石油大漲時(shí)錢哥分析過，彼時(shí)還沒到周期節(jié)點(diǎn)，邏輯支撐只有地緣危機(jī)預(yù)期。現(xiàn)在危機(jī)暫時(shí)解除，黑色系期貨和個(gè)股在回落后延緩起勢就變得順理成章。

錢哥認(rèn)為，26年通脹不會很明顯，但進(jìn)入通脹周期的趨勢出來了。有色領(lǐng)銜的周期股經(jīng)過這一輪洗禮，相信投資者也成熟不少，少一些投機(jī)多一些投資，其長牛慢牛的格局會更加穩(wěn)定。

4、光伏的邏輯

反內(nèi)卷的政策與太空光伏的催化情緒推動光伏板塊今日上漲，尤其是在市場主線暫時(shí)缺失時(shí)，光伏與商業(yè)航天、儲能、電力設(shè)備等相關(guān)板塊同步走強(qiáng)，形成板塊共振。

馬斯克宣布SpaceX與特斯拉擬三年建設(shè)200GW光伏產(chǎn)能，其中100GW用于太空場景，2030 年前實(shí)現(xiàn)首個(gè)100GW太空光伏部署。

錢哥認(rèn)為太空光伏的投資邏輯與業(yè)績的關(guān)系不大，而是投資一個(gè)可能在未來幾十年改變?nèi)祟惸茉唇Y(jié)構(gòu)的終極夢想。比較看好最前端的商業(yè)航天發(fā)射和最基礎(chǔ)的前沿光伏材料、器件，這些領(lǐng)域本身有獨(dú)立的成長邏輯和基本面支撐。一旦有新的動向即屬于進(jìn)可攻，平時(shí)有業(yè)績支撐為退可守。