瑞典養(yǎng)老基金已出售大部分美國國債持倉

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瑞典養(yǎng)老基金宣布去年出售了大部分美國國債持倉，理由是風(fēng)險增加以及美國政策的不可預(yù)測性。

該基金首席投資官巴勃羅·布林霍表示，自2025年初以來，基金分幾批次減持了美國國債，減持規(guī)模占基金持倉的大部分，同時保持了對美元的高度貨幣對沖。

布林霍沒有透露具體金額，但《每日工業(yè)報(bào)》的一篇報(bào)道指出，Alecta出售了其1000億瑞典克朗持倉中的700億至800億瑞典克朗（約合77億至88億美元）。

Alecta首席投資官Pablo Bernengo說：“這與美國政策可預(yù)測性下降、巨額預(yù)算赤字和不斷增長的國債有關(guān)。”該基金在過去一年采取了“分階段”減持的策略，遠(yuǎn)在特朗普的格陵蘭威脅引發(fā)本周市場動蕩之前就開始行動。

與此同時，丹麥養(yǎng)老基金AkademikerPension也宣布將在本月底前出售其持有的價值約1億美元的美國國債，理由是美國財(cái)政狀況疲軟。

AkademikerPension強(qiáng)調(diào)，其決定源于對美國財(cái)政狀況的擔(dān)憂，而非報(bào)復(fù)。首席執(zhí)行官Jens Schelde表示：“到2月1日，我們的投資組合中將不再持有美國政府債券。”他指出“美國公共財(cái)政狀況疲弱”。

據(jù)德意志銀行稱，歐洲國家總共持有約8萬億美元的美國股票和債券。北歐國家的撤資僅占總額的一小部分，但具有象征意義，因?yàn)闄C(jī)構(gòu)投資者正在質(zhì)疑美國的信用評級。

美國財(cái)政部長斯科特·貝森特駁斥了這些擔(dān)憂，稱丹麥的投資“無關(guān)緊要”。然而，在貝森特發(fā)表評論幾個小時后，Alecta披露的信息顯示，其出售規(guī)模是丹麥基金持倉的77至88倍。周二，10年期美國國債收益率飆升至4.293%，但仍低于2025年4月特朗普“解放日”關(guān)稅引發(fā)債券市場動蕩時的恐慌水平。“收益率達(dá)到4.50%或更高之前，這還不算真正的問題，”市場分析機(jī)構(gòu)Sevens Report的創(chuàng)始人湯姆·埃塞表示。“如果收益率繼續(xù)上漲，這將對市場和經(jīng)濟(jì)構(gòu)成越來越大的阻力。”

此次拋售發(fā)生之際，特朗普正在推行一項(xiàng)激進(jìn)的外交政策議程，這令美國傳統(tǒng)盟友感到不安。當(dāng)管理著數(shù)百萬民眾退休儲蓄的養(yǎng)老基金開始認(rèn)為美國政府債券風(fēng)險過高時，這標(biāo)志著世界對美國可靠性的評估方式發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)變。