小貸「套娃游戲」迎圍剿，牌照租借沒戲了

2月1日，《上海市小額貸款公司互聯(lián)網(wǎng)平臺及產(chǎn)品信息報(bào)備工作指引》（下稱“上海小貸備案指引”），將正式實(shí)施。

看似不算復(fù)雜的備案要求，實(shí)則將對上海區(qū)域的小貸公司產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，不僅關(guān)系到產(chǎn)品合規(guī)上架，還直指牌照租借等隱秘的灰色操作。

01 不合規(guī)產(chǎn)品難以上架

整體來看，上海小貸備案指引以渠道及產(chǎn)品為抓手，直擊小貸公司互聯(lián)網(wǎng)展業(yè)的兩大命門：利率和還款方式。

從具體細(xì)節(jié)來看，該備案指引充分體現(xiàn)了監(jiān)管著力保護(hù)消費(fèi)者的良苦用心，尤其在貸款產(chǎn)品信息備案層面。可以看到，盡管備案信息并不直接面向借款人，但監(jiān)管仍然從消費(fèi)者的視角出發(fā)，提出備案內(nèi)容的要求。

其中，在利率方面，備案指引要求以清晰易懂方式，詳細(xì)列出利率計(jì)算方式、手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)等，并且須說明各項(xiàng)費(fèi)用收取標(biāo)準(zhǔn)、時(shí)間等關(guān)鍵信息，從而確保借款人能夠充分了解綜合融資成本；在還款方式方面，要求盡可能以圖表、示例的方式，闡述每月還款金額的計(jì)算過程以及整體還款計(jì)劃，目的同樣是確保借款人能夠直觀理解還款節(jié)點(diǎn)及金額差異。

而且，上海小貸備案指引此番規(guī)定的信息報(bào)備，并不是走過場式的形式報(bào)備，備案的內(nèi)涵已經(jīng)延伸到了審查。指引明確規(guī)定，各區(qū)級小貸監(jiān)管部門須在收到報(bào)備材料后十個(gè)工作日內(nèi)完成審查，如果在審查過程中發(fā)現(xiàn)材料存在問題或不完整，小貸公司需要重新補(bǔ)充提交，直至備案材料符合標(biāo)準(zhǔn)。

此外，指引還規(guī)定，已報(bào)備內(nèi)容如果發(fā)生變化，小貸公司須在十個(gè)工作日內(nèi)重新報(bào)備。巨細(xì)無遺的報(bào)備內(nèi)容、規(guī)定時(shí)限內(nèi)的審查補(bǔ)正，再加上快速動(dòng)態(tài)更新報(bào)備內(nèi)容，這三套環(huán)環(huán)相扣的“組合拳”，意味著上海監(jiān)管部門事實(shí)上履行了轄內(nèi)小貸公司的產(chǎn)品合規(guī)審核職能，從源頭上幫助消費(fèi)者全面把關(guān)貸款產(chǎn)品。

不止如此，實(shí)時(shí)詳細(xì)報(bào)備產(chǎn)品信息這把懸在小貸公司頭上的劍，不僅從源頭上斬?cái)嗔瞬缓弦?guī)產(chǎn)品，而且也同時(shí)斬?cái)嗔诵≠J公司事后面對消費(fèi)者投訴的抵賴空間。利率及收費(fèi)爭議。一直以來都是消費(fèi)者投訴的重災(zāi)區(qū)，常常是借款人與貸款機(jī)構(gòu)各執(zhí)一詞，而貸款機(jī)構(gòu)通常處于強(qiáng)勢地位，以后，有據(jù)可查的備案信息將對機(jī)構(gòu)構(gòu)成有效制約。

02 牌照租借仍然猖獗

如果說產(chǎn)品備案主要著眼于保護(hù)消費(fèi)者，那么渠道備案則有望斬?cái)嘈≠J公司與部分地下高炮的灰色勾連，進(jìn)一步壓縮金融灰產(chǎn)的寄生空間。

2022年開始，貸超、助貸平臺等沒有金融牌照的主體，上架或注冊金融類網(wǎng)站、APP、小程序、自媒體等操作，將受到嚴(yán)格管控。由此，門檻相對較低的小貸牌照，成為眾多玩家爭相追逐的對象，其出租價(jià)格一度曾被炒到每月數(shù)十萬，外加按放貸規(guī)模計(jì)算的分潤提成。

2025年《小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法》出臺，雖然小貸公司出租牌照被明令禁止，但仍有部分玩家鋌而走險(xiǎn)，與貸超、地下高炮平臺相互勾結(jié)，為其互聯(lián)網(wǎng)展業(yè)提供渠道。

上海小貸備案指引進(jìn)一步向牌照租借“亮劍”：小貸公司通過網(wǎng)絡(luò)展業(yè)，無論是營銷獲客、發(fā)布產(chǎn)品，還是實(shí)際發(fā)放貸款，不管是自有平臺，還是合作平臺，都需要詳細(xì)報(bào)備具體平臺信息。

但這種牌照租借問題不止存在于上海平臺，其他省市也同樣常見。

以一家名為“樂小錢”的平臺為例，其通過大量微信服務(wù)號導(dǎo)流。從服務(wù)號的名稱，完全看不出與該平臺有任何關(guān)聯(lián)，但這些提供貸款服務(wù)的服務(wù)號有一個(gè)共同特征，就是認(rèn)證主體均為黃岡市龍感湖管理區(qū)鑫榮小額貸款有限公司（簡稱“鑫榮小貸”）。

注冊協(xié)議顯示，樂小錢的運(yùn)營方為成都樂小錢信息科技有限公司，注冊資本僅10萬元，股東為單一自然人，或是一家空殼公司。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這種操作方式更加隱蔽，空殼公司本身的“可拋棄式”違法架構(gòu)，使其痕跡模糊，難以追溯，疊加無須備案的微信服務(wù)號，往往讓監(jiān)管陷入“發(fā)現(xiàn)難、認(rèn)定難、打擊難”的被動(dòng)局面。

黑貓投訴上，有用戶反映“樂小錢”存在莫名扣費(fèi)、暴力催收、擔(dān)保費(fèi)過高等問題。

除了網(wǎng)貸平臺與小貸牌照直接嵌套之外，還有更加隱蔽的使用兩張小貸牌照相互嵌套的操作。

比如，贛州市寧都縣鋮欣小額貸款有限責(zé)任公司，同樣注冊了大量貸款類微信公眾號，名稱大同小異、眼花繚亂，具有典型的牌照出租特征。然而，這些公眾號導(dǎo)向的并非無資質(zhì)的網(wǎng)貸平臺，而是另一個(gè)小貸公司——廣州市雪松互聯(lián)網(wǎng)小額貸款有限公司。

03 結(jié)語

從以上三類情形，不難看出，地下平臺租借小額牌照的操作，為掩人耳目，已經(jīng)越來越隱蔽化。濃厚的地下色彩，也成為違規(guī)放貸、暴力催收的等亂象滋生的溫床。

如果涉及的小貸公司屬于上海轄內(nèi)機(jī)構(gòu)，隨著備案指引落地，此類隱藏于暗處的操作將無處遁形。

上海此次發(fā)布的地域小貸公司備案指引，上承監(jiān)管下發(fā)的《小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法》，是對暫行辦法的細(xì)化與落實(shí)，下接一線監(jiān)管行動(dòng)的“雙腿”，使政策意志能夠精準(zhǔn)有力地傳導(dǎo)至市場末端，從而徹底擠壓違規(guī)操作的生存空間。

2025年以來，河北省、安徽省、天津市、山西省、江西省等多地地方金融管理局，已經(jīng)針對小貸公司“亮劍”，出臺監(jiān)督管理實(shí)施細(xì)則文件或征求意見稿，相信隨著更多省份跟進(jìn)，小貸公司與地下平臺的灰色勾連，將迎來系統(tǒng)性地整頓與清理。