364億元新臺幣，封測三雄集體擴產

2026年僅過一個月，三大封測廠已公告資本支出合計高達逾364億元新臺幣，是歷來少見的密集投資規模。

繼晶圓代工龍頭臺積電宣布今年資本支出達520億美元至560億美元，封測廠也緊跟腳步，中國臺灣封測三強日月光投控、京元電子、力成科技啟動大投資，2026年僅過一個月，三大封測廠已公告資本支出合計高達逾364億元新臺幣，為歷來少見的密集投資規模。

日月光投控擴產力度最強勁。根據日月光投控今年的公告，旗下日月光半導體、矽品用于購置先進機器設備、廠務工程與廠房等投資案，累計投入金額達182.97億元新臺幣，占封測三強今年以來投資總金額超過五成。

分析指出，日月光投控設備采購涵蓋多家國際設備大廠，并同步啟動多筆廠務工程案，顯示高端封裝與先進測試產能正加速擴充，為后續AI、HPC訂單作準備。

日月光投控期望，2026年先進封裝營收目標超過26億美元，較2025年的16億美元大幅成長逾60%。對此，業內比較看好，隨著生成式AI技術持續演進，對HPC芯片需求呈現倍數成長，而這些芯片幾乎都需要采用先進封裝技術，日月光投控在CoWoS、系統級封裝等領域具備技術優勢，今年以來大手筆擴產投資，有機會乘勢擴大市占率。

由于AI半導體需求強勁，加上日月光產能已趨近極限，預估其將于2026年調漲后段晶圓代工服務價格，漲幅預計將落在5%~20%間，高于先前預期的5%~10%。此外，先進封裝布局方面，日月光投控在CoWoS、扇出型封裝與系統級封裝布局最完整，承接多數臺積電溢出訂單，臺積電CoWoS產能持續吃緊下，市場預期日月光先進封裝產能2026年將可望翻倍成長。日月光自家耕耘多年FOCoS（扇出型基板芯片封裝）技術已逐漸受歐美與云端大廠青睞，預計2026年下半年起將獲得更具規模的營收貢獻。

京元電子同樣大手筆加碼投資，內容涵蓋機器設備、廠務設備，并經董事會核準高達100億元新臺幣的資本化租賃資產，合計投入155.8億元新臺幣。業內分析認為，資本化租賃多與客戶長期訂單綁定，有助于降低初期現金支出壓力，同時確保產能利用率，反映客戶對先進測試產能的需求能見度顯著提升。

京元電子憑借在Burn-in的絕對優勢，將持續主導AI GPU成品測試市場。另外，由于Burn-in的導入需額外增加一道成品測試流程，使得AI GPU測試的市場規模遠大于AI ASIC。市場研判，AI GPU強勁的成長以及英偉達Rubin相較Blackwell測試時間增加50%~100%，將成為京元電子2026~2027年的兩大成長動能，預估其主要AI GPU客戶營收占比將自2025年的30%~40%，提升至2026年的50%，年增134%，并將在2027年進一步提升至50%~60%。

力成科技今年來陸續公告取得不動產及訂購測試設備，合計投資金額達25.52億元新臺幣。相較之下，力成科技擴產節奏相對穩健，先行布局長期生產基地，再逐步導入設備，顯示其策略偏向中長期產能擴張，聚焦高階測試與利基型產品。

董事長蔡篤恭此前表示，FOPLP客戶認證逐步到位，預計今年完成所有的客戶認證，并完成P11廠的產能擴充，目標于明年正式放量交貨并貢獻營收。資本支出方面，估計今年約在300億至400億元，較去年190億元大幅增加，且預計未來三年都將維持高水平的資本支出。

在最新法說會上，力成科技展望2026年第一季度提到，受惠存儲器循環周期及AI需求暢旺，整體產能趨緊下，營收有望持續上揚，持續精進AI相關先進封測技術，認證通過后，出貨續增將為新成長動能。預計第一季營收將維持穩定成長，主要得益于ADAS、服務器及機器學習/人工智能應用領域的強勁需求。消費性DRAM和消費性邏輯產品相關需求呈現溫和增加。車用產品，日本仍維持持平，TPW 車用輔助系統 (ADAS) 則有顯著成長。

花旗環球證券指出，考量整體存儲器產業單位需求強勁成長、價格上漲，力成2026年營收應可輕松達成年增20%以上成績。盡管第一季因農歷年假長，但在DRAM與NAND續航力加持下，預期淡季影響有限，花旗環球預估，力成本季營收僅季減4%。同時，在產業供給吃緊、AI生產加速擴張背景下，力成測試業務可望受惠同業外溢訂單。

值得一提的是，封測廠擴產帶動相關設備供應鏈迎來同步增長。業界指出，封測廠本波資本支出不僅涵蓋眾多測試設備，也包括廠務工程與產線建置，引爆新一波設備與廠務工程相關需求，中國臺灣廠商鴻勁、弘塑、圣暉等有望受益。

鴻勁擁有多重增長優勢，首先是因應客戶龐大訂單而擴大產能，在強勁的AI與高速運算需求帶動下，鴻勁出貨量同步看增。其次，隨著系統級測試（SLT）在AI ASIC中的采用率日益提高，鴻勁也將從中受益，并已取得一家美國云端服務供應商（CSP）客戶AI ASIC的新SLT分類機（Handler）項目，預計2026年展開。

弘塑自制設備訂單滿手，正積極擴充產能，隨著新產能效益發酵，加上旗下化材廠添鴻新產能，業內分析認為今年營收或將獲得雙位數增長。

在地緣政治推動供應鏈多元化的趨勢下，半導體與存儲產業客戶擴廠需求仍維持高檔水平，圣暉除了穩固本土科技大廠外，亦加速海外布局，深化東南亞接單與項目執行能量，同時向北美市場延伸服務。

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