成都農商銀行萬億破局：區域銀行如何穿越周期實現高質量增長

2026年1月1日，成都農商銀行正式宣布：截至2025年12月31日，資產規模突破1萬億元大關。這標志著繼重慶、上海、廣州、北京四家農商行之后，全國農商行體系誕生了第五家萬億級機構，也意味著成都農商銀行正式躋身全國農商銀行資產規模"五強"陣營。從2010年改制成立時的千億規模，到如今萬億體量，這家扎根西部的區域性銀行用15年時間完成了規模跨越，其發展路徑不僅是一家銀行的成長史，更折射出區域性銀行在分化時代下的生存邏輯與轉型樣本。成都農商銀行的萬億之路并非“沖刺跑"，而是一場注重質量與效益并重的“馬拉松"。從公開數據看，其增長呈現出“規模穩健擴張、質量持續優化、效益穩步提升"的良性循環特征。

萬億突破：數據背后的質效提升

資產規模方面，2025年前三季度，該行總資產達9836.78億元，同比增長11.73%，是總資產規模前10的農商行中唯一一家增速達到兩位數的銀行。截至2025年9月末，資產規模已達9991.85億元，距離萬億僅一步之遙。從資產結構看，貸款業務是核心支柱，截至2024年末貸款總額達4867.16億元，占資產比重過半，每2元資產中就有近1元投向實體經濟，體現了服務實體的定位。

資產質量方面，在規模快速擴張的同時，該行并未陷入“重規模、輕質量"的誤區。2021-2024年，其不良貸款率從1.65%穩步降至1.02%，低于行業平均水平；撥備覆蓋率則從235.97%大幅提升至435.55%，遠超120%-150%的監管要求。截至2025年6月末，撥備覆蓋率進一步升至441.83%，撥貸比達4.7%，顯著領先同業。這一降一升之間，既印證了其信貸風險管理能力的提升，也為萬億資產筑牢了“質量防線"。

盈利能力方面，2021-2024年，該行營業收入從138.56億元增長至183.50億元，年均復合增長率達10.3%；凈利潤從45.03億元增至64.71億元，年均復合增長率達12.7%。值得注意的是，2024年該行營業收入已超過北京農商行（180.63億元）和廣州農商行（158.32億元），在“萬億俱樂部"中排名第三，顯示出較強的創收能力。2025年前三季度，該行實現營業收入142.33億元、凈利潤60.12億元，全年盈利有望再創新高。

成本控制方面，在行業凈息差普遍收窄的背景下，成都農商行通過精細化管理實現了降本增效。2021-2024年，其凈息差從2.18%降至1.84%，但同期成本收入比從較高水平逐步優化，2024年降至31.58%，2025年三季度進一步降至25.41%。這種“息差收窄但成本下降更快"的態勢，體現了其經營效能的提升。

區域深耕：差異化競爭的戰略支點

成都農商銀行的崛起，打破了傳統農商行“東強西弱"的定勢。縱觀目前5家萬億農商行的分布，京津冀、長三角、珠三角地區各1家，另外兩家均位于川渝地區，這一格局折射出區域稟賦已成為農商行核心的差異化資源。成都農商銀行的成功，很大程度上源于其對“服務本土、深耕區域"戰略的堅守。

深度融入區域戰略。該行將自身發展深度嵌入成渝地區雙城經濟圈建設，圍繞基礎設施互聯互通、產業協同升級、跨境金融等維度構建差異化護城河。截至2025年6月末，該行在成渝雙城經濟圈區域內對公貸款余額達3515.27億元，較年初增長128.88億元；跨境人民幣結算6.16億元，同比增長456%。這種"與區域發展同頻共振"的業務布局，既避免了與大型銀行在同質化業務上的過度競爭，又通過服務地方重點領域獲得了穩定的業務增長點。

構建三級服務體系。該行創新構建了“產業業務發展委員會、產業金融專營團隊、科技/實體專營支行、特色網點"三級金融服務體系，針對不同產業、不同區域提供精準服務。在四川省銀行業金融機構綠色金融評價中，該行連續兩個季度位列全市第一，并在2025年四季度登頂全省第一；普惠小微貸款余額、農貸通平臺貸款投放量（322.58億元）、農戶貸款規模（突破530億元）均位居全市金融機構第一。這種“扎得深、貼得近、服務實"的差異化優勢，成為其抵御外部競爭沖擊的核心競爭力。

跨區域協作創新。值得注意的是，成都農商銀行與重慶農商銀行打破了傳統競爭壁壘，開啟了跨區域協作的新范式：雙方互為授信，實現信貸資源互通與信息共享。這種“競合"而非“零和博弈"的思維，為區域性銀行在更大范圍內優化資源配置提供了新思路。

三農金融：從資金提供者到產業生態構建者

作為服務"三農"的主力軍，成都農商銀行在鄉村振興戰略中扮演著重要角色。但與傳統認知不同，該行并非簡單提供信貸資金，而是通過產品創新、服務升級、科技賦能，逐步從資金提供者轉型為產業生態構建者。

產品創新方面，該行2025年3月推出首筆“農房增信貸"，開創了農村產權融資的“新路徑"；針對農村融資痛點，創新以農村集體經濟組織收益權作為質押，并構建“銀政擔"三方協同的風險分擔機制，推出的“鳧興貸"也深受市場認可。這些產品創新，有效解決了農村金融“抵押難、擔保難"的問題。

客群拓展方面，該行通過構建新型農業經營主體數據庫，推動線上化經營加速。截至2025年9月末，該行對全市新型農業經營主體開戶率已超過80%，對種糧大戶授信覆蓋率超72%，市級及以上農業龍頭企業授信覆蓋率超56%，市級及以上農民專業合作社覆蓋率超69%，均較年初增加20個百分點以上。這種"從廣覆蓋到深服務"的轉變，既夯實了客群基礎，也構建了區域市場壁壘。

普惠金融方面，截至2025年8月末，全行普惠小微貸款余額690.99億元，較年初凈增34.71億元，保持全省法人機構首位優勢。在2024年小微企業金融服務監管評價中保持省內法人機構最高等級2A級。通過加大信貸投放并深挖重點產業優質客群，該行在普惠金融領域形成了特色優勢。

數字化賦能：科技重塑金融服務邊界

面對"三農"和小微客戶線上化、場景化金融服務需求的增長，成都農商銀行以“小步快跑"的姿態推進數字化轉型，將科技深度滲透進經營體系。

攻克農村金融痛點。針對農村金融數據采集困難、貸前調查和貸后管理成本高等痛點，該行建設了統一的大模型和物聯網技術平臺，實現無人機貸后巡檢、衛星遙感整村輔助授信等，其"空天地數據驅動的鄉村振興金融典型應用"項目獲得央行2024年金融科技發展獎三等獎。這些技術應用，為涉農信貸提供了科技支撐，降低了運營成本。

重塑客戶連接。2025年該行全新升級手機銀行5.0版本，打造“更懂本地生活"的金融服務平臺。截至2025年末，手機銀行APP用戶超430萬，微信銀行用戶超250萬，將線下連接轉化為線上流量優勢。通過打通渠道協同運營，該行推動了個人業務線上申辦率的大幅提升。

構建數字化經營閉環。該行正構建"洞察—匹配—觸達—監測"的數字化經營閉環，將金融服務無縫嵌入本地居民的食、住、行、娛等生活場景中。這種“數智化"轉型，不僅提升了運營效率，也為未來業務增長開辟了新空間。

挑戰與展望：萬億之后的新征程

盡管已躋身“萬億俱樂部"，但成都農商銀行仍面臨諸多挑戰，其未來發展路徑值得關注。

業務結構單一問題。2024年，該行利息凈收入占營業收入比重高達83%，而手續費及傭金凈收入僅4.51億元，占比僅2.5%，與股份制銀行乃至部分城商行相比存在明顯差距。這種"重息差、輕中收"的業務結構，在息差持續收窄的背景下，可能影響盈利的可持續性。未來需加快中間業務創新，依托占比超七成的個人存款客戶基礎，探索普惠型財富管理、小微結算服務等業務，逐步提升非息收入占比。

資本補充壓力。雖然目前核心一級資本充足率保持在10%以上，但隨著資產規模持續擴張，資本消耗壓力將逐步顯現。該行資本補充仍以內部積累為主，若能通過IPO實現上市，不僅能拓寬資本補充渠道，更能推動公司治理結構優化。不過，農商行IPO審核節奏較慢，監管對中小銀行合規性、股權清晰度的審查愈發嚴格，上市之路仍存不確定性。

區域競爭加劇。隨著大型銀行不斷下沉農村，對中小農村金融機構形成"掐尖效應"。數據顯示，農村中小銀行普惠型小微企業貸款余額占比由2019年12月末的38.10%降至2024年12月末的26.91%，市場份額收縮明顯。如何在激烈的同業競爭中保持差異化優勢，是包括成都農商銀行在內的區域性銀行需要持續思考的問題。

人才與效率挑戰。2024年該行員工數量8530人，人均創收211.24萬元、創利75.96萬元，雖較往年有所提升，但與頭部股份制銀行相比仍有差距。2024年人均薪酬27.93萬元，較上年下降4.55%，如何在控制成本的同時吸引和留住優秀人才，也是未來需要平衡的課題。