資金高度聚焦具備全球定價屬性的大宗商品支撐的硬科技

沒想到，萬萬沒想到，我們以為在特定環境下，某個板塊可能會走上一波，卻發現資金一日游，第二天比賽誰跑的快，可能有人已經猜到，我說的哪個板塊了，對，就是生物醫藥板塊，昨天，集體拉升，消息面上，印度的帕尼病毒是導火索。今天卻冰火兩重天，為什么會這樣，我覺得主要是靠突發消息拉起的股價，很容易套散戶，追高的人越多，股價下降的越快，更何況它又不主線，資金都在科技板塊了，這么快形成新主線，幾乎不可能。下面，我們來分析一下，今天的盤面走勢：

從板塊表現來看，受美元指數大幅走弱、地緣政治風險升溫及全球流動性寬松預期強化等多重因素推動，大宗商品相關板塊全面走強。有色金屬、石油天然氣、煤炭等周期性板塊集體領漲。其中，黃金、白銀等貴金屬概念在國際金價再創歷史新高的背景下持續爆發，小金屬、金屬銅、稀土永磁等細分方向更成為主力資金重點流入對象，合計凈流入超260億元，顯示出市場對資源類資產的強烈避險與配置需求。與此同時，油氣板塊受益于中東局勢緊張及美國極端天氣擾動，布倫特與WTI原油價格雙雙大漲超3%，帶動油氣開采及服務板塊強勢上行。煤炭板塊則在冬季用能高峰疊加供需格局改善的支撐下穩步走高，動力煤與煉焦煤價格環比顯著上漲，行業景氣度持續回升。

半導體板塊亦表現活躍，成為科技主線中的亮點。隨著部分廠商宣布對MCU、Nor Flash等核心產品提價，市場對電子產業鏈“全面通脹”的預期升溫，推動半導體板塊資金回流。這一輪反彈不僅體現為技術面修復，更折射出在全球AI算力需求激增、國產替代加速推進背景下，硬件端重新獲得資金青睞。

值得注意的是，房地產板塊午后異動，雖整體漲幅有限，但在政策面出現邊際松動信號（如“三條紅線”監管要求或階段性放松）的傳聞刺激下，部分標的快速拉升，反映市場對地產政策進一步優化仍存期待。

總體來看，資金高度聚焦于具備全球定價屬性的大宗商品及具備產業趨勢支撐的硬科技方向，而中小盤題材股則持續承壓。隨著成交額再度逼近3萬億元，量能雖維持高位，但賺錢效應并未擴散，反而加劇了風格割裂。短期需警惕指數在關鍵阻力位附近的技術性整固，操作上宜緊扣資源+科技雙主線，規避純題材炒作類品種。

溫馨提示：本觀點不作投資建議，投資有風險，請自主思考！