A股:證監會、交易所重磅發聲，新規發布事關投資者，下周如何走？

大家周末好！

每到周末，市場都會發布多個對市場具有影響力的消息，那么本周依然如此，監管力度升級的同時，也出臺了相關新規，接下來讓我們一起關注一下具體市場消息！

1，公募基金業績比較基準新規正式落地，全面強化基金管理人與投資者綁定關系！

1月23日，中國證監會發布《公開募集證券投資基金業績比較基準指引》，中基協同步發布配套操作細則，針對當前公募基金業績比較基準存在的設定不精準、使用不規范、管理不嚴格等問題，通過推動平穩過渡、建立基準庫、明確薪酬考核細則等措施，強化業績比較基準的“錨”與“尺”作用，約束基金投資行為、防止風格漂移，并將其與基金經理薪酬考核深度綁定，以引導行業形成穩定清晰的投資風格，引入更多中長期資金。

目前我國市場的基金投資者已經達到了8億左右，而股票投資者目前僅有2.5億左右，其群體遠超A股投資者，而且公募基金的規模也在進一步走高，新規的發布，也會推動公募基金行業更好更健康的發展，同時也是對投資者的保護，過去“旱澇保收”的時光一去不復返了！

此次新規的落地，是監管層對公募基金行業的一次系統性規范，通過精準約束業績比較基準，將有效減少基金“風格漂移”和短期投機行為，推動行業回歸價值投資本源，增強投資者對基金產品的信任度。

對于A股市場而言，這一舉措將引導更多中長期資金入市，優化市場資金結構，有助于提升市場的穩定性與韌性；對公募基金行業來說，將加速行業分化，具備清晰投資風格、長期業績穩定的基金公司與產品將更具競爭力。

2，罰單創“史上最重”！證監會嚴查私募機構瑞豐達！

近期，證監會對浙江瑞豐達資產管理有限公司及關聯私募機構、實際控制人孫偉等相關責任人開出“史上最重”罰單，合計罰沒超4100萬元，對5名責任人員罰款130余萬元，并對實際控制人采取終身證券市場禁入措施，中基協同步注銷相關私募機構管理人登記，涉案犯罪線索也將移送公安機關。

此前，優策投資也因類似違法違規行為被重罰，這一系列舉措體現了監管層對私募領域違規募資、侵占挪用等惡劣行為“零容忍”的態度，以及構建“行政+自律+刑事”立體追責體系、壓實機構與個人責任的決心。

此次“史上最重”罰單的落地，是監管層持續凈化私募行業生態的重要信號，通過大幅提高違法違規成本、精準追責到個人，將有效震懾私募領域的各類違法違規行為，推動行業加速出清，引導私募機構回歸合規經營本源。

對A股市場而言，這一舉措將進一步提升市場的規范性與透明度，增強投資者信心，吸引更多長期資金入市；對私募行業來說，將加速行業分化，具備合規管理能力、穩健投資風格的優質機構將迎來更健康的發展環境，而不合規機構將面臨持續的監管高壓與淘汰風險。

3，余韓操縱股票，被證監會罰沒超10億！

2026年1月23日，證監會發布〔2026〕1號行政處罰決定書，對自然人余韓操縱“博士眼鏡”股票的行為作出處罰：2019年6月至2024年8月期間，余韓控制67個證券賬戶，通過集中資金優勢、連續買賣、賬戶對倒等方式操縱股價，使“博士眼鏡”股價漲幅達175.58%，遠超同期深證成指表現，最終被沒收違法所得約5.1億元，并處以等額罰款，罰沒合計超10.2億元，同時被采取證券市場禁入措施。

此次億元級罰單是監管層打擊證券市場操縱行為的重要舉措，不僅彰顯了“零容忍”的監管態度，也通過高額罰沒和市場禁入大幅提高了違法成本，有效震懾了各類惡意操縱股價的行為。

對A股市場而言，這一處罰將進一步凈化市場生態，維護公平交易秩序，增強中小投資者的信心；對上市公司和市場參與者來說，也將強化合規交易意識，推動市場向價值投資、理性投資的方向健康發展。

4，“鋒龍十八漲”后，深交所出手！

2026年1月23日，深交所發布監管動態，針對“鋒龍股份”出現的“十八連板”嚴重異常波動，在公司停牌核查、多次發布風險提示后仍連續漲停的情況下，對存在影響交易秩序的異常交易行為的相關投資者采取了暫停交易等自律監管措施；

同時，深交所還通報了近期對多宗上市公司違規行為、326起證券異常交易行為的監管處置情況。

此次深交所對“鋒龍股份”異常交易的及時監管，是維護市場交易秩序、保護中小投資者權益的重要舉措，通過精準打擊異常交易行為，有效遏制了短期投機炒作風氣，引導市場回歸理性投資。

對A股市場而言，這類常態化的監管行動將進一步壓實市場主體責任，降低個股非理性波動風險，增強市場穩定性；對投資者來說，也將強化風險警示意識，減少盲目跟風炒作行為，推動市場長期健康發展。

市場走勢分析及預判！

1，在上周，監管對市場進行降溫之后，市場也迎來了短暫的調整，而進入本周之后，市場也僅僅是在周二時出現了普跌的情形，其余時間上漲家數，均是超過了三千多家，這也就意味著雖然指數表現并不強勢，但是市場的賺錢效應還是比較明顯的。

特別是對于中小盤股來說，其表現并不差，從中證500、中證1000以及中證2000等指數的走勢來看，市場不僅僅沒有調整，反而還創下新高，而且市場的強勢并不亞于2026年首周行情。

既然市場降溫，這些還在創下新高，那么大盤為何沒有創下新高，創業板在本周還出現下跌的走勢！

其主要原因就是上證50以及滬深300的走弱，從上證50以及滬深300的走勢來看，市場不僅僅沒有上漲，反而出現持續的下跌，特別是上證50，已經連續迎來九連跌，在牛市中出現這樣的走勢，其實還是比較極端的了。

而無論出于任何原因，我覺得我們都不應該對大盤股、藍籌股失去信心，畢竟這是能夠支撐A股長期健康穩定發展的支撐，也是A股最賺錢的公司的，如果這樣公司最終都起不來，其實是很難以讓市場相信價值投資的。

從目前來看，上證50的走勢已經回踩了下方60日均線支撐，而且距離下方120均線也已經很近了，所以不排除市場短期內會繼續回踩，釋放市場恐慌情緒的同時，機構也可以更好的吸籌。

同時，也意味著，下周上證50以及滬深300也有望走穩，從而對市場產生較為積極的影響。

2，從資金面來看，股票ETF持續呈現流出，而且流出幅度非常明顯，在過去四個交易日中（周一到周四），資金流流出超過了2500億元，主要集中在主流的寬基ETF，而融資則是處于比較糾結的走勢，今天流入明天可能就是流出。

所以，資金面是需要我們持續關注的，資金是市場上漲的主要推手，如果資金依然呈現大幅流出，短期內市場或將迎來調整，而如果資金從流出轉向流入，那么我們就可以繼續保持樂觀。

3，技術面，首先從周線來說，市場雖然沒有了超買信號，但是本周市場上漲，同時伴隨著成交量的明顯縮小，所以從周線角度來說，下周可能整體會出現小幅震蕩走勢。

而從日線角度來說，市場走出了圓弧形態，而且上漲的同時伴隨著成交量的小幅放大，所以日線的走勢還是很健康的。

綜上所述，對于下周市場來說，大概率會走出先抑后揚的走勢，上半周其實不用過于擔心，但是對于下半周來說，我們需要重點關注市場兩方面:

1，藍籌股能否企穩；

2，資金是否從大幅流出轉向流入！

如果藍籌股能夠企穩，資金不在大幅流出，那么市場有望進一步上行，反之就需要注意市場短期走弱的風險。

對于任何一個市場來說，任何一個板塊來說，不會一直漲也不會一直跌，只是在不同的地方，受不同事情的影響，而走勢不同，但是市場終將是要回歸價值投資的。

而對于市場的中長期來說，我們依然是慢牛行情，整體趨勢向上，而我們要做的就是不被短期市場波動所影響，盡量多一點耐心，給市場一點時間！

俗話說，橫有多長，豎有多高，我們回顧我們錯過的大牛股，其實在上漲的過程中，都曾出現過大幅調整的情形，只要市場預期不變，最終都會回到合理估值上面的。

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