資源為王！黃金、銅、稀土價格輪番上漲，AI 時代金屬投資該咋玩？

這段時間，大家是不是都被各種金屬刷屏了？從貴重的黃金、白銀，到隨處可見的銅，再到大國博弈中的稀土，最近兩年，各種金屬你方唱罷我登臺，價格輪番上漲。

事實上，他們有一個統(tǒng)一的名字，就叫“有色金屬”。今天這期視頻咱就用大白話，把有色金屬扒得明明白白 —— 從它到底是啥、為啥銅能成為 “工業(yè)金屬之王”，到現(xiàn)在銅價瘋漲的秘密，全是干貨，新手也能輕松 get！

什么是有色金屬

咱們首先得先解決一個最基礎(chǔ)的問題：有色金屬到底是個啥？很多人一聽到“有色金屬”，就覺得是高大上的工業(yè)術(shù)語，其實特簡單，咱用排除法就能搞懂！金屬家族里，只有鐵、錳、鉻這哥仨屬于“黑色金屬”，剩下的所有金屬，幾乎全是有色金屬！是不是瞬間就好理解了？

而在這么多的有色金屬里面，又可以一分為三，分別是基本金屬、貴金屬和稀有金屬：

首先來看基本金屬：銅、鋁、鋅、鉛、錫，這五個是有色金屬里的“老大哥”，主打一個接地氣、剛需！

然后是貴金屬：黃金、白銀、鉑金、鈀金。

最后一類稀有金屬，可是新能源時代的“香餑餑”，鋰、鈷、鎳、稀土，隨便拎一個出來都是“頂流”！

工業(yè)金屬之王

講完分類，重點來了！為啥在這么多有色金屬里，偏偏是銅能當(dāng)上“工業(yè)金屬之王”？這頭銜可不是自封的，全靠硬實力說話，總結(jié)起來就三個核心原因，每一個都無可替代！

●第一個原因，銅是“導(dǎo)電導(dǎo)熱界的性價比之王”！咱先看數(shù)據(jù)：銀的導(dǎo)電率是100，銅是97，幾乎快趕上銀了，但銅的價格只有銀的1/100不到！所以工業(yè)上幾乎所有的導(dǎo)電場景，都首選銅，從咱們比較熟悉像電力、家電，還有基建這些傳統(tǒng)領(lǐng)域，到現(xiàn)在新興的新能源和AI，無一例外。

●第二個原因，銅“耐造還能屈能伸”，延展性和耐腐蝕性都是頂級的！

●第三個原因，銅是“全球經(jīng)濟(jì)的晴雨表”，業(yè)內(nèi)都叫它“銅博士”！為啥叫博士？因為它能精準(zhǔn)反映經(jīng)濟(jì)的景氣度。經(jīng)濟(jì)好的時候，工廠要擴(kuò)大生產(chǎn)，就要買設(shè)備、建廠房，都需要銅；房地產(chǎn)、基建項目開工，電線、水管、空調(diào)都離不開銅；消費(fèi)市場火爆，家電、汽車賣得多，銅的需求也會增加。所以銅價一漲，就說明工業(yè)需求旺，經(jīng)濟(jì)大概率要回暖；銅價跌了，可能經(jīng)濟(jì)就要踩剎車了。

銅的結(jié)構(gòu)性供需缺口

知道了銅的厲害之處，咱們再順著產(chǎn)業(yè)鏈捋，看看為什么最近半年銅價漲的這么夸張。其實核心就是一句話：全球銅市場正在面臨“2010年以來最嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)性供需缺口”！一邊是供應(yīng)端持續(xù)“掉鏈子”，一邊是需求端瘋狂“搶銅”，一減一增之下，銅的供需便嚴(yán)重失衡！

所以最近兩年，全球銅市場正從供應(yīng)過剩轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性短缺，預(yù)計到2026年，供需缺口將顯著擴(kuò)大，機(jī)構(gòu)預(yù)測的供應(yīng)缺口在15萬至40萬噸之間。

更關(guān)鍵的是，這種缺口不是短期能補(bǔ)的——供應(yīng)端的礦山老化、品位下降、政策限制都是長期問題，而需求端的新能源和AI還在持續(xù)爆發(fā)，這就是銅價能一路暴漲的核心邏輯。

普通人咋上車？

講了這么多干貨，估計大家最關(guān)心的問題來了：既然有色金屬這么有前景，咱們普通人咋跟著吃肉？總不能真去買一噸銅放家里吧？先不說成本高，連放哪兒都成問題！今天咱們就棒大家梳理三條常見的投資路徑，優(yōu)缺點都講清楚，幫你避開坑，選到最適合自己的方式！

第一條路徑

可以考慮有色金屬相關(guān)的股票。而直接買股票的優(yōu)點是如果選對了標(biāo)的，收益可能比較高，但缺點也很明顯，股票波動大，而且特別考驗選股眼光。你不僅要懂有色金屬行業(yè)的邏輯，還要分析公司的基本面，適合有一定炒股經(jīng)驗、能承受高風(fēng)險的朋友！

第二條路徑

可以考慮買大宗商品期貨。這個風(fēng)險更大，因為期貨是杠桿交易，需要專業(yè)的知識和豐富的經(jīng)驗，還要天天盯著盤面，普通人可能很難玩轉(zhuǎn)。

第三條路徑

可以考慮關(guān)注資源類基金。敲黑板！這可能才是普通人投資有色金屬的最優(yōu)解！為啥這么說？首先，基金是專業(yè)的基金經(jīng)理在管理，他們會用專業(yè)的眼光分析行業(yè)趨勢，挑選優(yōu)質(zhì)的標(biāo)的，相當(dāng)于請了個專業(yè)的“向?qū)А保挥媚阕约貉芯啃袠I(yè)、選股；其次，基金是分散投資的，會投資一籃子資源類股票，比如不僅關(guān)注銅礦企業(yè)，還投鋁、鋰、稀土等相關(guān)企業(yè)，不會把雞蛋放在一個籃子里，能有效降低風(fēng)險！

說到這里，推薦大家關(guān)注以下產(chǎn)品：

富國周期優(yōu)勢（A類005760/C類011565），該基金近年來持續(xù)關(guān)注有色金屬板塊，在資源品周期板塊挖掘機(jī)會。2025年四季度報告顯示，基金圍繞“供需緊平衡+長期轉(zhuǎn)型需求”進(jìn)行配置，四季度重點布局有色、金融、出海相關(guān)的電力設(shè)備和機(jī)械等。

截至2025年12月31日，近一年收益率達(dá)32.35%，跑贏業(yè)績基準(zhǔn)（13.76%），展現(xiàn)其在周期板塊的配置能力。

注：觀點來自基金2025年四季報，截至2025年12月31日。觀點僅代表特定時點基金情況，不代表對市場和行業(yè)走勢的預(yù)判，也不構(gòu)成投資動作和投資建議，亦不預(yù)示相關(guān)基金現(xiàn)在及未來具體操作配置。富國周期優(yōu)勢混合A成立于2018/07/10，業(yè)績比較基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率*80%+中債綜合全價指數(shù)收益率*20%。近5個完整年度(2021-2025)的基金份額凈值增長率(及同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率)為14.89%(-3.52%)，-20.11%(-17.37%)，-9.23%(-8.71%)，6.14%(13.08%)，32.35%（13.76%），數(shù)據(jù)來自基金定期報告，截至2025/12/31。期間基金經(jīng)理變動情況：劉博(2018/07/10-2022/01/07)、蒲世林(2021/12/08-2025/07/18)、沙煒(2025/07/15至今)。基金收益率不代表投資者實際收益率，基金份額凈值僅為每份額基金產(chǎn)品的凈資產(chǎn)。基金歷史業(yè)績不構(gòu)成對未來業(yè)績的保證。

富國資源精選（A類021642，C類022167）！這只基金的可投范圍很廣，不僅覆蓋銅、鋁、鋅等基本金屬，還包括鋰、鈷等稀有金屬，以及石油等其他資源類板塊，相當(dāng)于“一鍵關(guān)注全資源賽道”，不用你自己去挑選具體的品種。基金經(jīng)理王建潤，擁有7年以上的資源類行業(yè)研究經(jīng)驗，對有色金屬的行業(yè)周期、供需關(guān)系把握相對也比較準(zhǔn)確！

另外，想精準(zhǔn)布局稀土賽道的朋友，還可以關(guān)注稀土ETF（159713）——緊密跟蹤中證稀土產(chǎn)業(yè)指數(shù)，一鍵打包多家稀土龍頭。

當(dāng)然也要提醒大家，投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎！資源類板塊受國際大宗商品價格、全球經(jīng)濟(jì)形勢、地緣政治等因素影響，波動還是比較大的，所以大家也可以考慮采用定投的方式，比如每個月投1000元，長期堅持下來，可能既能攤薄成本，又能降低風(fēng)險。而且要根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力來選擇，比如你是保守型投資者，就不要把太多錢投到資源類基金里；要是你是進(jìn)取型投資者，可以適當(dāng)多配置一些。

風(fēng)險提示:市場有風(fēng)險,投資需謹(jǐn)慎。富國資源精選混合型發(fā)起式證券投資基金有富國基金發(fā)行與管理,代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險管理責(zé)任。本基金可以投資于存托憑證、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)、信用衍生品、科創(chuàng)板股票、港股通標(biāo)的股票、資產(chǎn)支持證券等品種，將面臨相關(guān)投資品種和業(yè)務(wù)的特有風(fēng)險。經(jīng)富國基金評定，富國資源精選產(chǎn)品的風(fēng)險等級為R4，匹配C4、C5的客戶。產(chǎn)品風(fēng)險等級及適配投資者等級以銷售機(jī)構(gòu)評定結(jié)果為準(zhǔn)。建議投資者在全面了解新基金風(fēng)險收益特征、運(yùn)作特點及銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性匹配意見的基礎(chǔ)上，審慎做出投資決策。

富國周期優(yōu)勢由富國基金發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險管理責(zé)任。本基金可以投資于存托憑證、股指期貨、國債期貨、港股通標(biāo)的股票、資產(chǎn)支持證券等品種，將面臨相關(guān)投資品種和業(yè)務(wù)的特有風(fēng)險。經(jīng)富國基金評定，本基金的風(fēng)險等級為R4(中高風(fēng)險)，適合風(fēng)險承受能力為C4及以上的投資者，建議投資者詳閱基金合同等文件，根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力審慎作出投資決策。產(chǎn)品風(fēng)險等級及適配投資者等級以銷售機(jī)構(gòu)評定結(jié)果為準(zhǔn)。

富國中證稀土產(chǎn)業(yè)ETF由富國基金發(fā)行與管理,代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險管理責(zé)任。投資者投資指數(shù)基金,請關(guān)注指數(shù)基金投資風(fēng)險,包括但不限于標(biāo)的指數(shù)回報與股票市場平均回報偏離、標(biāo)的指數(shù)波動、基金投資組合回報與標(biāo)的指數(shù)回報偏離等特有風(fēng)險,在全面了解基金風(fēng)險收益特征、運(yùn)作特點及銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性匹配意見的基礎(chǔ)上，審慎作出投資決策。經(jīng)富國基金評定，富國中證稀土產(chǎn)業(yè)ETF產(chǎn)品的風(fēng)險等級為R4，匹配C4、C5的客戶。產(chǎn)品風(fēng)險等級及適配投資者等級以銷售機(jī)構(gòu)評定結(jié)果為準(zhǔn)。建議投資者在全面了解新基金風(fēng)險收益特征、運(yùn)作特點及銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性匹配意見的基礎(chǔ)上，審慎做出投資決策。

操作方式

<任選其一>

1

打開“Bilibili”App，在搜索欄中輸入“富國基金”

2

掃描下方二維碼，跳轉(zhuǎn)至Bilibili

3

風(fēng)險提示：市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。以上內(nèi)容不代表對市場和行業(yè)走勢的預(yù)判，也不構(gòu)成投資動作和投資建議。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金管理人提醒投資人基金投資的“買者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運(yùn)營狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險，由投資人自行負(fù)擔(dān)。

投資有風(fēng)險,基金投資需謹(jǐn)慎。

在投資前請投資者認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說明書》等法律文件。基金凈值可能低于初始面值，有可能出現(xiàn)虧損.基金管理人承諾以誠實守信、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn),但不保證一定盈利， 也不保證最低收益.過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示未來業(yè)績表現(xiàn)。其他基金的業(yè)績不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。

以上信息僅供參考，如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品,請您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險測評,并根據(jù)您自身的風(fēng)險承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險等級的基金產(chǎn)品。