歐美動(dòng)力電池行業(yè)“凜冬”已至

最近，一股“寒潮”正席卷歐美動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)。美國(guó)汽車(chē)制造商福特取消與LG新能源的巨額電池訂單、退出與SK On的合資電池企業(yè)，美國(guó)電池組制造商FBPS終止與LG新能源的供貨協(xié)議，歐洲最大車(chē)企大眾集團(tuán)縮減旗下電池業(yè)務(wù)子公司PowerCo的投資……一連串利空事件集中涌現(xiàn)，將歐美動(dòng)力電池行業(yè)的困境推向臺(tái)前。

BMI研究機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)更添陰霾：受歐洲市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩與美國(guó)市場(chǎng)急速萎縮影響，2026年全球電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量增幅將降至13%，達(dá)到2400萬(wàn)輛，這將是自2020年疫情以來(lái)的最低水平。需求端的疲軟直接傳導(dǎo)至上游，曾經(jīng)因電動(dòng)化浪潮而風(fēng)光無(wú)限的歐美動(dòng)力電池企業(yè)，正面臨著訂單銳減、產(chǎn)能閑置、盈利承壓的多重考驗(yàn)。

01

歐美動(dòng)力電池訂單“雪崩”

近一段時(shí)間以來(lái)，美國(guó)電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)一大波動(dòng)力電池訂單被取消，其中LG新能源成為受沖擊最嚴(yán)重的企業(yè)。首先是福特汽車(chē)的戰(zhàn)略收縮，其不僅取消了與LG新能源達(dá)成的價(jià)值9.6萬(wàn)億韓元（目前1韓元約合人民幣0.0048元）的電池協(xié)議，還宣布退出與SK On在美國(guó)的電池合資公司，并停止生產(chǎn)旗下旗艦電動(dòng)車(chē)型F-150閃電皮卡。緊接著，美國(guó)電池組制造商FBPS因徹底退出電池業(yè)務(wù)，解除了與LG新能源價(jià)值約3.9萬(wàn)億韓元的供貨協(xié)議。兩項(xiàng)訂單合計(jì)金額達(dá)13.5萬(wàn)億韓元，而LG新能源2024年全年銷(xiāo)售額為25.6萬(wàn)億韓元，這意味著被取消的訂單規(guī)模相當(dāng)于其2024年全年銷(xiāo)售額的一半以上，對(duì)企業(yè)營(yíng)收造成的沖擊不言而喻。

針對(duì)福特取消電池采購(gòu)大單，LG新能源回應(yīng)道，該筆訂單原計(jì)劃于2027年后開(kāi)始供應(yīng)，目前暫無(wú)對(duì)應(yīng)運(yùn)營(yíng)生產(chǎn)線(xiàn)，將通過(guò)提升運(yùn)營(yíng)效率降低影響。但不可否認(rèn)的是，訂單取消背后反映的是下游車(chē)企電動(dòng)化戰(zhàn)略的根本性調(diào)整，這將直接影響電池企業(yè)的長(zhǎng)期產(chǎn)能規(guī)劃與投資回報(bào)。據(jù)外媒最新消息，受美國(guó)電動(dòng)車(chē)市“降溫”影響，LG新能源再度推遲其從通用汽車(chē)收購(gòu)的美國(guó)密歇根蘭辛工廠投產(chǎn)計(jì)劃。與此同時(shí)，LG新能源與通用汽車(chē)合資運(yùn)營(yíng)的美國(guó)Ultium電池工廠一期與二期，也于1月5日起暫停運(yùn)營(yíng)。

事實(shí)上，LG新能源并非個(gè)例，另一韓國(guó)電池巨頭SK On也因福特的戰(zhàn)略調(diào)整被迫終止合資合作，雙方約定獨(dú)立持有并運(yùn)營(yíng)原合資企業(yè)BlueOval SK的部分生產(chǎn)設(shè)施。根據(jù)協(xié)議，SK On將運(yùn)營(yíng)位于美國(guó)田納西州的工廠，福特則通過(guò)旗下子公司運(yùn)營(yíng)美國(guó)肯塔基州工廠。此前，在《通脹削減法案》等政策推動(dòng)下，日韓電池巨頭紛紛加碼美國(guó)市場(chǎng)布局，如今訂單的集中取消可能導(dǎo)致這些企業(yè)的產(chǎn)能閑置風(fēng)險(xiǎn)大幅提升，部分投資項(xiàng)目甚至面臨延緩或取消的命運(yùn)。

不只是美國(guó)市場(chǎng)，歐洲市場(chǎng)也是一樣。歐洲本土電池企業(yè)Britishvolt以及Northvolt均已破產(chǎn)，就連此前親自下場(chǎng)造電池的歐洲車(chē)企也開(kāi)始打起“退堂鼓”。前不久，保時(shí)捷方面宣布，因電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)增速放緩以及成本壓力加劇，決定放棄電池自研計(jì)劃。而母公司大眾集團(tuán)也因陷入財(cái)務(wù)困境，已經(jīng)開(kāi)始削減相關(guān)投資，集團(tuán)旗下電池業(yè)務(wù)子公司PowerCo首席執(zhí)行官弗蘭克·布洛梅近日表示，考慮加大對(duì)外融資力度。

據(jù)悉，大眾集團(tuán)已多次削減PowerCo的預(yù)算，投資規(guī)模從最初計(jì)劃的5年150億歐元，縮減至目前的不足100億歐元。作為大眾電動(dòng)化戰(zhàn)略的核心支柱，PowerCo的投資收縮釋放出強(qiáng)烈的行業(yè)預(yù)警信號(hào)，揭示了歐洲動(dòng)力電池行業(yè)正面臨著需求不足與成本高企的雙重?cái)D壓。無(wú)獨(dú)有偶，1月13日，沃爾沃汽車(chē)旗下電池初創(chuàng)企業(yè)Novo Energy發(fā)布聲明稱(chēng)，由于尋求合作伙伴的進(jìn)程緩慢，沃爾沃汽車(chē)已暫停該公司的運(yùn)營(yíng)。

此前，在電動(dòng)化浪潮的推動(dòng)下，車(chē)企為保障電池供應(yīng)、搶占市場(chǎng)先機(jī)，紛紛與電池企業(yè)簽訂長(zhǎng)期大額訂單，電池企業(yè)則據(jù)此進(jìn)行大規(guī)模產(chǎn)能擴(kuò)張。但隨著市場(chǎng)環(huán)境突變，電動(dòng)汽車(chē)需求不及預(yù)期，車(chē)企為控制成本、優(yōu)化資源配置，不得不收縮電動(dòng)化業(yè)務(wù)，削減電池訂單成為必然選擇。這種需求錯(cuò)配導(dǎo)致的訂單取消，不僅讓電池企業(yè)前期的產(chǎn)能規(guī)劃落空，還可能引發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈的連鎖反應(yīng)，上游材料供應(yīng)商的訂單也將隨之減少，進(jìn)一步加劇行業(yè)的下行壓力。

02

整車(chē)需求放緩傳導(dǎo)至上游

動(dòng)力電池訂單的集中取消，本質(zhì)上是歐美電動(dòng)汽車(chē)需求放緩的直接體現(xiàn)。BMI咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)顯示，2026年全球電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量增速將降至13%。其中，美國(guó)市場(chǎng)將最為慘淡，2026年全年銷(xiāo)量將從2025年的150萬(wàn)輛大跌29%，至110萬(wàn)輛；歐洲市場(chǎng)增速也將從2025年的33%大幅放緩至14%，至490萬(wàn)輛。作為全球電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量的主要增長(zhǎng)極，歐美市場(chǎng)的同步遇冷，直接導(dǎo)致動(dòng)力電池需求的萎縮，將行業(yè)推入“寒冬”。

政策支持力度的減弱是歐美電動(dòng)汽車(chē)需求放緩的關(guān)鍵誘因。其中，特朗普政府提前終止了美國(guó)聯(lián)邦電動(dòng)汽車(chē)稅收抵免政策，極大削弱了電動(dòng)汽車(chē)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，導(dǎo)致2025年第四季度美國(guó)電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量大跌。歐洲市場(chǎng)同樣面臨政策調(diào)整的沖擊，歐盟計(jì)劃取消2035年生效的燃油車(chē)禁售令，這一政策轉(zhuǎn)向不僅降低了消費(fèi)者對(duì)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型的預(yù)期，也讓車(chē)企的電動(dòng)化戰(zhàn)略變得更加謹(jǐn)慎。

1月8日，通用汽車(chē)宣布，將計(jì)提60億美元（目前1美元約合人民幣6.9682元）減值支出，用于終止部分電動(dòng)汽車(chē)相關(guān)投資項(xiàng)目。受美國(guó)特朗普政府相關(guān)政策調(diào)整及電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)需求萎縮的影響，通用汽車(chē)成為最新一家宣布收縮電動(dòng)車(chē)業(yè)務(wù)的車(chē)企。在該公司本次減值中，有42億美元的現(xiàn)金支出將用于供應(yīng)商合同解約及相關(guān)賠償。除了通用汽車(chē)之外，此前福特以及保時(shí)捷等車(chē)企均因調(diào)整電動(dòng)化戰(zhàn)略而計(jì)提巨額減值支出。

此外，充電基礎(chǔ)設(shè)施不足與消費(fèi)者偏好轉(zhuǎn)變進(jìn)一步加劇了需求疲軟。在歐美市場(chǎng)，充電設(shè)施的覆蓋范圍與建設(shè)速度遠(yuǎn)未跟上電動(dòng)汽車(chē)的推廣節(jié)奏，里程焦慮成為制約消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)的重要因素。與此同時(shí)，憑借無(wú)需依賴(lài)充電設(shè)施、不會(huì)有里程焦慮的優(yōu)勢(shì)，油混以及插混車(chē)型在歐美市場(chǎng)銷(xiāo)售勢(shì)頭良好。行業(yè)高管普遍認(rèn)為，部分電氣化車(chē)型對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)很有吸引力，因?yàn)榧婢哽`活性與環(huán)保性，這種消費(fèi)偏好的轉(zhuǎn)變直接分流了純電動(dòng)汽車(chē)的市場(chǎng)需求，導(dǎo)致動(dòng)力電池需求減弱。

值得注意的是，全球電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的增長(zhǎng)放緩具有普遍性，并非僅限于歐美市場(chǎng)。多家國(guó)際咨詢(xún)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，作為全球最大電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的中國(guó)，2026年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量增速將明顯放緩。全球新能源汽車(chē)市場(chǎng)的“降溫”，意味著動(dòng)力電池行業(yè)將告別高速增長(zhǎng)的紅利期，進(jìn)入增速放緩與深度洗牌并存的新階段。

03

戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向

儲(chǔ)能業(yè)務(wù)成“避風(fēng)港”

在動(dòng)力電池市場(chǎng)遇冷的背景下，儲(chǔ)能電池市場(chǎng)的爆發(fā)式增長(zhǎng)為鋰電企業(yè)提供了新的發(fā)展機(jī)遇。全球能源體系向“可再生能源+儲(chǔ)能”轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)明顯，儲(chǔ)能作為解決新能源消納、保障電網(wǎng)穩(wěn)定的核心樞紐，市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。彭博新能源財(cái)經(jīng)預(yù)測(cè)，2030年全球儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模將突破1.2萬(wàn)億美元，較2023年增長(zhǎng)8倍，這種指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)讓儲(chǔ)能電池成為鋰電企業(yè)轉(zhuǎn)型的首選方向。

三星SDI率先開(kāi)啟戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，近日憑借一份價(jià)值超2萬(wàn)億韓元的美國(guó)儲(chǔ)能大單，正式進(jìn)軍儲(chǔ)能電池領(lǐng)域。據(jù)悉，三星SDI美國(guó)子公司已與一家美國(guó)能源基礎(chǔ)設(shè)施開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)公司簽署協(xié)議，將為其儲(chǔ)能系統(tǒng)供應(yīng)磷酸鐵鋰電池。根據(jù)協(xié)議，三星SDI將在2027年前把美國(guó)境內(nèi)的動(dòng)力電池生產(chǎn)線(xiàn)轉(zhuǎn)為儲(chǔ)能系統(tǒng)電池生產(chǎn)線(xiàn)，在美國(guó)印第安納州生產(chǎn)基地制造方形磷酸鐵鋰儲(chǔ)能電芯。

鋰電企業(yè)轉(zhuǎn)向儲(chǔ)能電池領(lǐng)域，不僅是應(yīng)對(duì)當(dāng)前動(dòng)力電池市場(chǎng)困境的權(quán)宜之計(jì)，更是基于長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略布局。從技術(shù)層面看，動(dòng)力電池與儲(chǔ)能電池的技術(shù)路線(xiàn)具有較高的兼容性，磷酸鐵鋰等主流技術(shù)路線(xiàn)可實(shí)現(xiàn)跨場(chǎng)景應(yīng)用，企業(yè)無(wú)需進(jìn)行大規(guī)模的技術(shù)改造即可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)線(xiàn)轉(zhuǎn)型。從市場(chǎng)需求看，儲(chǔ)能電池的應(yīng)用場(chǎng)景更加多元化，包括電網(wǎng)級(jí)儲(chǔ)能、工商業(yè)儲(chǔ)能、戶(hù)用儲(chǔ)能等，市場(chǎng)需求穩(wěn)定性更強(qiáng)，受單一行業(yè)波動(dòng)的影響較小。從政策環(huán)境看，歐美各國(guó)為推動(dòng)可再生能源發(fā)展，紛紛出臺(tái)政策支持儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為鋰電企業(yè)轉(zhuǎn)型儲(chǔ)能提供了良好的政策土壤。需要指出的是，儲(chǔ)能電池領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)同樣激烈。中國(guó)儲(chǔ)能電池企業(yè)憑借完整的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)與成本優(yōu)勢(shì)，在全球市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位。放眼未來(lái)，全球儲(chǔ)能電池的“角力戰(zhàn)”將進(jìn)入白熱化階段。

歐美動(dòng)力電池行業(yè)的“寒冬”，是新能源產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型過(guò)程中必然經(jīng)歷的調(diào)整階段，既暴露了行業(yè)發(fā)展中存在的深層次問(wèn)題，也為未來(lái)的健康發(fā)展提供了重要啟示。從競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，全球動(dòng)力電池市場(chǎng)將迎來(lái)深度洗牌。此前，在政策補(bǔ)貼的推動(dòng)下，大量企業(yè)涌入動(dòng)力電池領(lǐng)域，導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩。隨著需求放緩，市場(chǎng)份額將進(jìn)一步向頭部企業(yè)集中。

文/編輯：萬(wàn)瑩 版式：王琨