1月20日精選熱點(diǎn)：太空算力又傳來利好 這些核心供應(yīng)鏈要大漲

1、AI電力：下一代數(shù)據(jù)中心供電方案的核心，SST已成為資本市場角逐的新賽道

在AI算力爆發(fā)催生的數(shù)據(jù)中心建設(shè)浪潮中，電力設(shè)備正從傳統(tǒng)設(shè)備向智能化、高效化升級，而固態(tài)變壓器（SST）作為下一代供電方案的核心，已成為資本市場角逐的新賽道。

固態(tài)變壓器（SolidStateTransformer,SST），也稱為電力電子變壓器（PET），是一種基于電力電子技術(shù)的新型變壓器。數(shù)據(jù)中心能耗和功率提升推動(dòng)數(shù)據(jù)中心供電架構(gòu)革新，借助新型功率器件+中高頻變壓器，SST供電實(shí)現(xiàn)高效+高集成，適配數(shù)據(jù)中心供電架構(gòu)發(fā)展趨勢。

東吳證券指出，海外CSP紛紛提出基于SST的AIDC配電方案，HVDC技術(shù)將快速收斂于SST，隨著供給端技術(shù)和產(chǎn)品逐漸成熟，預(yù)計(jì)SST有望在27年H2開始放量，29-30年有望逐漸成為AIDC柜外電源的主流方案，到2030年全球SST市場規(guī)模有望超1000億。

A股上市公司中

新特電氣：公司固態(tài)變壓器（SST）的關(guān)鍵核心器件中壓高頻變壓器取得關(guān)鍵突破，中壓高頻變壓器可全面適配SST、直流變壓器及快充設(shè)備的應(yīng)用需求。

特銳德：公司已構(gòu)建110kV/220kV高壓接入+ SST一體化解決方案能力，技術(shù)指標(biāo)對標(biāo)行業(yè)頂尖水平。

2、太空算力：新一代AI基礎(chǔ)設(shè)施，全球科技力量爭相布局太空算力

據(jù)報(bào)道，太空AI中心是以AI算力太空部署為特征的新一代AI基礎(chǔ)設(shè)施，旨在為AI發(fā)展突破能源、環(huán)境、空間瓶頸。目前，全球科技力量爭相布局太空AI中心建設(shè)，紛紛出臺技術(shù)發(fā)展和建設(shè)規(guī)劃，帶動(dòng)相關(guān)技術(shù)和應(yīng)用進(jìn)入高速發(fā)展期。

太空算力正從概念驗(yàn)證走向可運(yùn)行系統(tǒng)。海外方面，英偉達(dá)已完成H100GPU在軌測試，Space X計(jì)劃4年內(nèi)每年完成部署100GW太空數(shù)據(jù)中心，谷歌擬2027年發(fā)射TPU原型衛(wèi)星，Starcloud推進(jìn)40MW數(shù)據(jù)中心落地。中國數(shù)據(jù)中心“上天”進(jìn)展順利，已成功建起全球首個(gè)商業(yè)化AI衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)。2025年5月，中國國星宇航與之江實(shí)驗(yàn)室聯(lián)合發(fā)射了首批12顆、搭載AI芯片和模型的智能計(jì)算衛(wèi)星，總算力達(dá)5 POPS，標(biāo)志著太空算力首次進(jìn)入實(shí)際應(yīng)用階段。

中信證券認(rèn)為太空算力的能源供給將高度依賴光伏技術(shù)。鈣鈦礦作為兼具高效率和低成本的下一代光伏技術(shù)，有望成為重要的太空能源解決方案。2025年以來，鈣鈦礦產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展加速，效率、穩(wěn)定性紛紛取得突破，行業(yè)內(nèi)多條GW級產(chǎn)線相繼投產(chǎn)，建議關(guān)注鈣鈦礦產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)。

A股上市公司中

捷佳偉創(chuàng)：公司為光伏電池生產(chǎn)設(shè)備的供應(yīng)商，致力于打造成技術(shù)平臺型企業(yè)，全面布局TOPCon、HJT、XBC、鈣鈦礦及鈣鈦礦疊層等高效、超高效光伏電池技術(shù)路線，主要產(chǎn)品包括濕法設(shè)備系列、真空設(shè)備系列、智能制造設(shè)備系列、光伏電池設(shè)備及工藝解決方案等。

沃格光電：公司看好商業(yè)航天柔性太陽翼發(fā)展趨勢以及太空算力建設(shè)對于太陽翼能源供應(yīng)的需求，隨著衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量的提升以及單顆衛(wèi)星太陽翼面積的增長，對于太陽翼柔性基材及防護(hù)鍍膜的需求將高速增長，公司將繼續(xù)加大柔性太陽翼產(chǎn)品的業(yè)務(wù)拓展。公司在鈣鈦礦太陽能電池領(lǐng)域的相關(guān)研發(fā)處于技術(shù)儲備階段。

高測股份：公司是國內(nèi)領(lǐng)先的高硬脆材料切割設(shè)備和切割耗材供應(yīng)商，主要從事高硬脆材料切割設(shè)備和切割耗材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于光伏行業(yè)硅片制造環(huán)節(jié)，已實(shí)現(xiàn)切割設(shè)備、切割耗材、硅片及切割加工服務(wù)業(yè)務(wù)全覆蓋。