南美，是下一個中東？

文字版整理如下：

美國為什么寧愿舍棄歐洲和中東這些老兄弟，也要把力量聚焦在南美？

關鍵就一句話，南美是一個放大版的“中東”。誰控制了南美，誰就能在第四次工業(yè)革命中占據(jù)上風。因為打開新能源和AI革命這兩把未來科技產(chǎn)業(yè)最重要的鑰匙，就在南美。

我們都知道第四次工業(yè)革命，最重要的兩大板塊。第一個是以電能、風能、太陽能為代表的新能源，那些能在新能源的各個鏈條中發(fā)揮關鍵作用的金屬，就被稱作是能源金屬。包括鋰、鈷、鎳、石墨等等。這幾個金屬，是新能源汽車、儲能、光伏等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的工業(yè)糧食。

其中，鋰是制造鋰電池的核心原料，鈷可提升電池穩(wěn)定性，鎳能提高電池能量密度，石墨是鋰離子電池負極材料的核心組成部分，一旦缺少這些金屬，就面臨被卡脖子的局面，目前，能源金屬已經(jīng)成為和石油天然氣同等重要的戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源，直接關系到國家能源安全和產(chǎn)業(yè)安全。

另一個是以人工智能、大數(shù)據(jù)、人形機器人、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟等為代表的未來高科技產(chǎn)業(yè)，這塊相關的金屬包括銅、鈮、鉭等等，因為白銀現(xiàn)在也被更多地應用在工業(yè)領域，這里我也把白銀給加了進去。這類金屬因其不可替代性，供應風險高，但又關系到國家安全與高端制造，被叫做是戰(zhàn)略關鍵金屬。

那南美有這么多資源，和美國又有什么關系呢？

謎底，就藏在2025年美國公布的關鍵礦產(chǎn)資源清單里面。

這份礦產(chǎn)清單，收錄的都是對美國至關重要，但美國自身又極其缺乏，一旦供應鏈中斷，會對美國經(jīng)濟和國家安全造成重大影響的一些關鍵礦產(chǎn)。

美國在這些關鍵礦產(chǎn)上，有多么稀缺呢？這么說吧，美國在鋰、石墨、鎳三種能源金屬的對外依賴度上，都超過了90%。如果美國國內這個月消耗了十噸鋰，那自己國內只能生產(chǎn)一噸不到，其他九噸都要依賴進口。

在和人工智能、人形機器人、電力密切相關的銅和白銀上，美國也是非常緊缺。美國的銅儲量只占到全球的5%，產(chǎn)量占比更低，有35%的銅依賴進口。白銀這塊，美國的對外依存度更是超過75%，極度依賴海外進口。

反觀南美呢？

一句話概括，南美在能源金屬和戰(zhàn)略關鍵金屬上的地位，就類似于今日中東在石油上的地位。

拿能源金屬來說，很多人知道動力電池的關鍵金屬是鋰，但馬斯克說過一句話，：“我們的電池應該稱為鎳-石墨電池，因為負極是鎳，而陽極由石墨與硅氧化物組成”。

這三個新能源的關鍵金屬，美國都極其缺乏。但南美恰恰都很富裕。全球近7０％的鋰儲量都分布在南美洲的智利、玻利維亞和阿根廷，這里就是全球新能源電動車領域的中東，號稱“鋰三角”。

鋰的重要性不用多說，但很少有人知道，石墨才是整個動力電池用料最多的原料。一輛電動汽車，需要的石墨用量超過90公斤，是鋰需求量的10-15倍。

目前，全球石墨的主要產(chǎn)區(qū)是土耳其、巴西和中國，三個國家合計占比接近80。

鎳這個金屬，主要用在不銹鋼領域，也是新能源汽車鋰離子電池中，三元正極材料的關鍵組成部分。單巴西在鎳的儲量就占到全球近10%，此外，鈷和錳也被應用在動力電池當中，美國都非常稀缺，但南美都有不小的比重。

更關鍵的是，這些能源金屬未來的供給關系，明顯是越來越緊張的。

國際能源署有個預測，隨著新能源產(chǎn)業(yè)的突飛猛進，到2040年，我們對于能源金屬的需求量，相比于2020年，都有一個倍數(shù)級的飛躍。對鋰的需求將會是20年的13～42倍，石墨是8～25倍，鈷是6～21倍，鎳是7～19倍，錳是3～8倍。

這些新能源金屬，是新能源革命的基石，美國要想在新能源時代繼續(xù)維持統(tǒng)治地位，保證自己的供應鏈安全，那南美的這些能源金屬，美國肯定是不會拱手讓出，必定會插上一手的。

其次是跟AI、人形機器人、商業(yè)航天等未來高科技產(chǎn)業(yè)息息相關的銅、銀、鈮等戰(zhàn)略關鍵金屬 。

銅這個金屬我們前面講過，它是新能源和AI為基礎的第四次工業(yè)革命，最關鍵的那個金屬，是電氣化時代的“新石油”。美國現(xiàn)在又在大力投資AI和算力，這都需要大量的銅。

而南美，恰恰是全球銅礦的中東，?智利、?秘魯?和?玻利維亞的銅礦儲量?分別位居全球的第一、第二和第三?。整個南美洲的銅礦儲量約占全球的?50%?，產(chǎn)量也占到全球的50%以上。

白銀也是，它正從“黃金的附屬品”，向全球經(jīng)濟技術轉型的發(fā)展金屬轉型。現(xiàn)在的白銀，是光伏、電動汽車、數(shù)據(jù)中心三大萬億級產(chǎn)業(yè)的“維生素”,

2024 年，南美的白銀產(chǎn)量超過了全球的一半，單一個秘魯?shù)陌足y就超過全球的五分之一。

對于美國來說，想要領導第四次工業(yè)革命，就必須在南美的關鍵礦產(chǎn)上說得上話，這樣才能保障自己在關鍵礦產(chǎn)供應鏈上的安全。

而且，美國重回南美，也可以間接打擊自己最大的競爭對手在能源金屬和關鍵礦產(chǎn)金屬上的話語權。進而影響到對手在人工智能、新能源等產(chǎn)業(yè)的競爭力。

可問題來了，當全球主要的大國，開始以國家力量介入全球關鍵礦產(chǎn)的爭奪中，不可避免地會對我們的經(jīng)濟，包括我們的錢袋子造成影響。

第一，關鍵礦產(chǎn)的供給會出現(xiàn)收縮。

第二、賣家不賣了，那么作為買家為了供應鏈安全，自然就要多囤點貨，以防被人卡脖子。其他買家也怕影響到自家的供應鏈，都會集體出來囤貨，市場需求反而比平時更多了。

第三，在這種供給減少，需求增加的情況下，商品越來越供不應求，最終的結果是大宗商品會繼續(xù)漲價。

這對我們來說意味著什么？

石油美元時代，誰有石油誰就能躺著賺錢；新能源時代，誰擁有這些戰(zhàn)略關鍵金屬，誰就能在下個時代掌控錢袋子。而且，和石油作為一種能源，能夠被其他能源代替不一樣，鋰、銅、白銀這些關鍵礦產(chǎn)，是有限的，用一噸就少一噸，就算你想增產(chǎn)也不可能，因為單項目可行性研究，礦山建設和設備采購等各個環(huán)節(jié)，起碼就需要個3-5年。

所以接下里的幾年，會是一個稀缺金屬越來越稀缺的時代，這也是為什么我從幾年前就開始不斷地強調，全球大宗商品到了一個超級大周期。

國際銅價格從年初的8900 美元 / 噸飆升到年末的 12600 美元 / 噸，全年漲幅40%多；白銀歷史性地狂飆到80美元一盎司， 這一點都不讓人意外。2025年，只是這些被地緣博弈影響到的大宗商品，進入超級大周期的第一年，這個超級大周期，才剛剛開始。

對于我們普通人來說，大宗商品稀缺的時代已經(jīng)到來，只有搭建多元化的投資組合，才能最大限度地對沖風險，拿到結果。

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