機(jī)構(gòu)：AI產(chǎn)業(yè)仍處于紅利釋放期，創(chuàng)業(yè)板軟件ETF華夏（159256）持倉股鼎捷數(shù)智漲超3%

今日A股硬件賽道全線爆發(fā)，存儲(chǔ)、CPO板塊紛紛上漲，軟件開發(fā)板塊延續(xù)調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板軟件ETF華夏（159256）盤中跌1.43%，持倉股鼎捷數(shù)智漲超3%，中科創(chuàng)達(dá)、潤澤科技、廣立微等股漲幅居前，衛(wèi)寧健康、昆侖萬維、易華錄等股跌幅居前。

消息方面，OpenAI 公司1月15日在 X 平臺(tái)發(fā)布推文，宣布通過 Responses API 方式，向開發(fā)者開放其最強(qiáng)代碼模型 GPT-5.2-Codex。OpenAI 公司于 2025 年 12 月發(fā)布 GPT-5.2-Codex，是其迄今最前沿、最先進(jìn)的智能體編程 AI 模型，專為解決復(fù)雜的現(xiàn)實(shí)軟件工程問題訓(xùn)練設(shè)計(jì)。該模型在 GPT-5.2 的通用智能基礎(chǔ)上，融合了 GPT-5.1-Codex-Max 的終端操作能力，其核心突破在于引入了“上下文壓縮”技術(shù)，讓其在處理代碼重構(gòu)、遷移等長程任務(wù)時(shí)效率倍增。

在AI產(chǎn)業(yè)鏈中，軟件行業(yè)主要處于中游技術(shù)層和下游應(yīng)用層，扮演著核心技術(shù)支撐和應(yīng)用落地的關(guān)鍵角色。具體來看，軟件行業(yè)在中游技術(shù)層主要提供AI框架、開發(fā)平臺(tái)和算法模型，這些技術(shù)是AI應(yīng)用開發(fā)的基礎(chǔ)。在下游應(yīng)用層，軟件行業(yè)通過將AI技術(shù)與各行業(yè)結(jié)合，推動(dòng)AI應(yīng)用的落地。

申萬宏源證券指出，AI產(chǎn)業(yè)當(dāng)前仍處于技術(shù)紅利釋放的成長周期。其核心邏輯在于：上游算力需求依然強(qiáng)勁（全球頭部企業(yè)資本開支高企），中游模型商業(yè)化進(jìn)程加速（如OpenAI年化收入已達(dá)約130億美元），下游應(yīng)用在垂直行業(yè)的價(jià)值兌現(xiàn)能力正快速提升。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)的主要矛盾仍是“算力短缺”而非過剩，建議投資者在把握算力硬件、模型層龍頭的同時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注金融、制造、醫(yī)療等垂直領(lǐng)域具備數(shù)據(jù)與場景壁壘的AI應(yīng)用企業(yè)。

相關(guān)產(chǎn)品：創(chuàng)業(yè)板軟件ETF華夏（159256）、創(chuàng)業(yè)板200ETF華夏（159573）、人工智能AIETF（515070）。