年末退租返鄉(xiāng)影響，個(gè)人房源與集中式公寓租金持續(xù)回調(diào)

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月度看點(diǎn)

HIGHLIGHTS

政策動(dòng)態(tài)

• 中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議：鼓勵(lì)收購(gòu)存量商品房用于保障性住房；

• 住建部：完善以公租房、保租房和配售型保障房為主的多層次住房保障體系；

• 住建部明確2026年房地產(chǎn)重點(diǎn)任務(wù)，推動(dòng)存量收購(gòu)用作保障房等；

• 住建部：保障性住房率先建成“好房子”

行業(yè)動(dòng)態(tài)

• 土地動(dòng)態(tài)：12月，重點(diǎn)22城共成交30宗涉租土地，其中26宗為純租賃用地，4宗配建租賃用地。
  

• 品牌動(dòng)態(tài)：12月各租賃品牌主要圍繞跨界合作、門(mén)店新開(kāi)進(jìn)行品牌宣傳，其中泊寓簽約小米武漢青年公寓并與湖北交投產(chǎn)城控股集團(tuán)有限公司達(dá)成合作

• 城市動(dòng)態(tài)：12月各城市積極展開(kāi)保租房建設(shè)及配租工作，其中鄭州第十一批、第十二批人才公寓正式上線(xiàn)配租，房源超2000套。西安6個(gè)保租房開(kāi)始報(bào)名，共計(jì)1072套

• 金融動(dòng)態(tài)：12月中航北京昌保租賃住房REIT正式申報(bào)、廣州安居集團(tuán) CMBS 于上交所掛牌。二級(jí)市場(chǎng)上，8支保租房REITs2漲6跌，收盤(pán)價(jià)持續(xù)下降

個(gè)人房源市場(chǎng)監(jiān)測(cè)

• 規(guī)模：12月個(gè)人房源可租規(guī)模環(huán)比微降3.6%至32.3萬(wàn)間，在租房源以退租后重新掛牌房源為主;超半數(shù)城市可租規(guī)模環(huán)比上漲，上漲城市仍以一線(xiàn)及強(qiáng)二線(xiàn)城市為主

• 租金：12月掛牌租金環(huán)比下降0.5%至30.11元/㎡/月，租金降至年內(nèi)最低值；近六成城市租金同環(huán)比齊降；一線(xiàn)城市租金坪效86.0元/㎡/月，二線(xiàn)城市32.4元/㎡/月，三四線(xiàn)城市22.1元/㎡/月

• 套均價(jià)：12月近半數(shù)城市套均總價(jià)同環(huán)比齊降，55城整體套均總價(jià)環(huán)比下降0.56%至2241元/月

集中式公寓市場(chǎng)監(jiān)測(cè)

• 規(guī)模：核心八城集中式公寓房源累計(jì)規(guī)模合計(jì)153.6萬(wàn)間，其中，一線(xiàn)城市上海47.7萬(wàn)方，規(guī)模占比八城整體達(dá)31.1%，占比持續(xù)提升。深圳規(guī)模34.3萬(wàn)間，市占22.3%，二線(xiàn)城市中杭州規(guī)模超20萬(wàn)間，成都超10萬(wàn)間規(guī)模領(lǐng)先

• 租金：12月，核心8城集中式公寓平均租金100.01元/㎡/月，整體租金環(huán)比下降0.18%，同比下降2.31%；一線(xiàn)城市以穩(wěn)為主，二線(xiàn)城市持續(xù)承壓

• 新開(kāi)：12月，22城共計(jì)新開(kāi)69個(gè)典型集中式公寓項(xiàng)目，房源約2.61萬(wàn)間，其中涉及保租房項(xiàng)目61個(gè)，合計(jì)房源數(shù)2.45萬(wàn)間；新建項(xiàng)目規(guī)模占比達(dá)82%；企業(yè)表現(xiàn)中，西安安居新開(kāi)房源數(shù)達(dá)3136間排名第一

典型企業(yè)監(jiān)測(cè)

• 萬(wàn)科泊寓：截止2025年12月31日，萬(wàn)科泊寓進(jìn)駐城市達(dá)29個(gè)，全國(guó)門(mén)店數(shù)量為422家，開(kāi)業(yè)規(guī)模穩(wěn)居集中式公寓首位。小米集團(tuán)將位于湖北省武漢市東湖高新區(qū)小米科技園二期的武漢光谷小米青年公寓，整體委托給泊寓進(jìn)行全周期運(yùn)營(yíng)管理。該項(xiàng)目共計(jì) 990 套房源，這是繼北京小米青年公寓后，雙方的再度合作。泊寓與湖北交投產(chǎn)城控股集團(tuán)有限公司正式達(dá)成合作，雙方將攜手在武漢打造標(biāo)桿型項(xiàng)目，旨在通過(guò)創(chuàng)新“三資盤(pán)活”模式，為武漢青年人才提供高品質(zhì)的租住產(chǎn)品和服務(wù)

• 瓴寓國(guó)際：截止2025年12月31日，瓴寓國(guó)際累計(jì)門(mén)店為83家，已進(jìn)駐城市達(dá)16個(gè)，大社區(qū)輕資產(chǎn)拓展加速。瓴寓國(guó)際CEO張愛(ài)華在近期的采訪(fǎng)中表示，圍繞租賃住房行業(yè)的核心挑戰(zhàn)與發(fā)展路徑展開(kāi)論述。短期來(lái)看，2024-2025年租賃市場(chǎng)供應(yīng)高峰可能導(dǎo)致供大于求，租金上漲乏力；但預(yù)計(jì)2027年新增供應(yīng)縮減后，市場(chǎng)將逐步回歸供需平衡

• 華潤(rùn)有巢：截止2025年12月31日，華潤(rùn)有巢累計(jì)門(mén)店為70家，已進(jìn)駐城市達(dá)14個(gè)，各城市的租賃社區(qū)項(xiàng)目都在穩(wěn)步開(kāi)業(yè)中。華夏基金華潤(rùn)有巢REIT 2022年12月首發(fā)上市，是首單由市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)的保租房REITs。基金采用了向原持有人配售（非定向擴(kuò)募）的方式，在制度設(shè)計(jì)上體現(xiàn)出對(duì)原持有人的優(yōu)先考慮。憑借優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和專(zhuān)業(yè)的管理表現(xiàn)，擴(kuò)募發(fā)售獲原持有人積極響應(yīng)，認(rèn)購(gòu)比例達(dá)99.51%，最終募集資金總額約11.329億元（不含認(rèn)購(gòu)費(fèi)用和募集期利息）。擴(kuò)募份額將于2026年1月12日登陸上交所

• 魔方：截止2025年12月31日，魔方生活服務(wù)集團(tuán)布局為435家門(mén)店，進(jìn)駐22個(gè)城市。由魔方公寓與廣通投資聯(lián)合運(yùn)營(yíng)的 “魔方公寓珠海南屏科技園商都店” 在珠海市香洲區(qū)泰南街8號(hào)正式開(kāi)門(mén)迎客。試營(yíng)業(yè)僅一個(gè)月，該店出租率便已突破 80%，展現(xiàn)出強(qiáng)大的市場(chǎng)吸引力

以下為2025年12月住房租賃報(bào)告·節(jié)選

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本文僅為個(gè)人觀(guān)點(diǎn)，不代表所在企業(yè)觀(guān)點(diǎn)

克而瑞，成立于 2006 年，行業(yè)領(lǐng)先的中國(guó)房地產(chǎn)大數(shù)據(jù)應(yīng)用服務(wù)商，現(xiàn)信息覆蓋 400 個(gè)城市。依托強(qiáng)大的專(zhuān)業(yè)研究力量和咨詢(xún)顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)，克而瑞服務(wù)于 TOP100 強(qiáng)中 95% 以上的房地產(chǎn)企業(yè)，并為政府、企業(yè)和購(gòu)房者提供房地產(chǎn)線(xiàn)上線(xiàn)下信息服務(wù)的全面解決方案。

經(jīng)過(guò)十余年淬煉，克而瑞從行業(yè)數(shù)據(jù)到客戶(hù)數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)了房地產(chǎn)大數(shù)據(jù)閉環(huán)。依托中國(guó)房地產(chǎn)住宅信息服務(wù)平臺(tái)（CRIC）和中國(guó)房地產(chǎn)資管信息服務(wù)平臺(tái)（CAIC）的支持，克而瑞業(yè)務(wù)覆蓋地產(chǎn)、資管、物管等房地產(chǎn)領(lǐng)域。創(chuàng)新研發(fā)產(chǎn)品CRIC系統(tǒng)、投資決策系統(tǒng)、數(shù)據(jù)營(yíng)銷(xiāo)系統(tǒng)、場(chǎng)景化大屏、柵格土地評(píng)估系統(tǒng)、城市租售系統(tǒng)，CAIC 投管云、資管云、CRIC 物業(yè) AI 等，為大量房企/物企提供了決策依據(jù)。