“短缺終將導致過剩”，a16z安德森2026年展望：AI芯片將迎來產能爆發與價格崩塌

“如果有什么東西出現了短缺，人類的歷史證明它最終會被大規模復制，直到變成過剩——AI芯片和算力也不會例外。”

在最新的The a16z Show特別節目中，a16z聯合創始人、硅谷風投教父Marc Andreessen（馬克·安德森）就人工智能的未來格局、中美技術競賽以及資本市場最關心的回報問題進行了深度拆解。作為經歷了互聯網周期的資深投資人，安德森直言：“（AI）這是我有生以來經歷的最大規模的技術革命……不僅比互聯網大，其量級堪比電力和微處理器。”

要點提煉：

• AI技術量級：

  AI是比互聯網更宏大的技術變革，可與電力、微處理器和蒸汽機相提并論，目前仍處于“非常早期”階段。

• 成本“通縮”：

  智能的單位成本（Per unit cost）下降速度遠超摩爾定律，這將帶來需求的爆發性增長。

• “短缺導致過剩”：

  遵循“短缺導致過剩”的歷史規律，GPU和數據中心的大規模建設最終將導致供應過剩，從而進一步壓低AI成本。

• 市場結構：

  未來AI市場將類似計算機產業結構：少數“上帝級模型”（類似超級計算機）在頂端，海量低成本“小模型”在邊緣側普及。

• 中美競爭：

  這是一個雙雄爭霸的局面。中國（如DeepSeek、Kimi）在追趕速度、開源策略和芯片自研上表現驚人，這促使美國聯邦層面的監管風向轉為支持創新。他說道， “基本上AI只在美國和中國被構建。世界其他地方要么造不出來，要么不想造”。

• 商業模式：

  AI應用正從“按Token付費”向“基于價值定價”轉移；初創公司不再只是“套殼（Wrappers）”，而是正在向后集成構建自己的模型。

• AI的平民化： 無論是文本、視頻還是音樂，全球最先進的AI技術（如ChatGPT、Sora、Suno）已打破壁壘，任何人都可以在第一時間直接使用并驗證這些“原本昂貴”的頂尖技術。

• 民眾一邊恐慌一邊擁抱AI

  ：民調顯示公眾對“AI替代”感到恐慌，但實際行為數據顯示人們正在瘋狂采用AI。

• 歐洲落后的AI局面：

  歐盟因無法在創新上領跑，轉而追求“監管領先”（如《歐盟AI法案》）。安德森認為，這種做法幾乎扼殺了本土AI發展，甚至導致蘋果和Meta拒絕在歐洲發布最新功能。

“導致過剩的第一大原因就是短缺”

盡管市場對于AI的營收增長與燒錢速度存在分歧，但安德森從投資者的角度指出，目前的許多擔憂可能被誤讀了。他認為，核心在于智能成本的“極度通縮”。

“AI價格的下降速度比摩爾定律還要快，”安德森在訪談中強調，“所有AI輸入的單位成本都在崩塌。結果就是單位成本的‘超通縮’（hyper deflation），這將推動超出預期的需求增長。”

對于投資者普遍關注的GPU和基礎設施瓶頸，安德森給出了基于歷史周期的判斷：“在任何具有商品屬性的市場中，導致過剩的第一大原因就是短缺……因為短缺，你會看到數千億甚至數萬億美元投入地下。未來十年，AI公司的單位成本將像石頭一樣直線下跌。”

中美競賽：DeepSeek帶來的震撼

訪談中，安德森罕見地詳細評價了來自中國的競爭壓力，特別是提到了DeepSeek和Kimi等模型的崛起。他承認，中國在開源模型上的進展讓華盛頓和硅谷都感到驚訝。

“DeepSeek的發布是一個‘超新星時刻’，”安德森說道，“它不僅性能出色，而且來自一家對沖基金，而非大型科技巨頭，這完全出乎意料。”他指出，中國公司在開源領域的策略，實際上形成了一種全球性的價格競爭，這或使美國政策制定者重新思考監管方向。

“在華盛頓，不管是民主黨還是共和黨，現在都很少有興趣做任何可能阻止我們戰勝中國的事情，”安德森透露，此前業界擔心的聯邦層面嚴苛監管風險已經大幅降低，現在的博弈主要集中在州一級（如加州的SB 1047法案）。

AI定價權的轉移：從“按次計費”到“價值定價”

在商業模式上，安德森觀察到一個關鍵的轉變。雖然云巨頭樂于通過“按Token計費（Tokens by the drink）”來銷售算力，但初創公司正在探索更具護城河的模式。

“如果你能讓醫生、律師或程序員的生產力大幅提升，你能不能從這部分提升的價值中分一杯羹？”安德森認為，高定價往往對客戶是有利的，因為它支撐了更好的研發。“AI初創公司在定價上比SaaS公司更具創造力。”

此外，對于“初創公司是否只是大模型的套殼（GPT Wrappers）”這一質疑，安德森進行了有力反駁。他指出，像Cursor這樣的領先應用公司，正在向后集成，“實際上正在構建自己的AI模型”，因為他們擁有最深的領域認知。

閉源大模型VS開源小模型

對于未來是閉源大模型贏還是開源小模型贏，安德森認為這并非零和博弈，而是一個分工明確的“智力金字塔”。他用招聘做比喻：“有些任務需要智商160的弦理論博士（大模型），但世界上絕大多數經濟活動只需要智商120的勝任者（小模型）。”

他預測行業結構將類似計算機產業：

“你會有極少數相當于超級計算機的‘上帝模型’運行在巨大的數據中心里；然后會有層層遞進的小模型，最終延伸到嵌入式系統。”安德森總結道，“最聰明的模型永遠在頂端，但數量最多的將是那些邊緣側的小模型。”

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