機(jī)構(gòu)看好2026A股，潛力股的資金門道要懂

最近翻新聞看到，證券時報·數(shù)據(jù)寶1月4日選出了2026年26只潛力股，覆蓋順周期、AI科創(chuàng)、低估紅利、內(nèi)需復(fù)蘇和出海鏈五個方向——比如順周期的洛陽鉬業(yè)、AI科創(chuàng)的思特威-W、紅利股里的江河集團(tuán)，都是機(jī)構(gòu)眼里的“香餑餑”。更關(guān)鍵的是，好多機(jī)構(gòu)都看好明年的A股：興業(yè)證券說市場會從科技一枝獨秀轉(zhuǎn)向均衡牛市，摩根大通給滬深300的目標(biāo)是5200點，高盛甚至說未來兩年中國股市能漲38%。這消息一出來，身邊朋友都問我：“這些潛力股真能買嗎？市場一會炒消費一會炒能源，怎么才能不踩坑？”

其實不止朋友犯難，我自己也在想：為什么有的股票看著震蕩卻突然漲停？為什么機(jī)構(gòu)看好的板塊里，有的股漲得猛有的卻趴著？后來才想通——現(xiàn)在早沒“莊家”這回事了，真正的好股票，都是多個資金產(chǎn)生交集的結(jié)果。就像我之前關(guān)注的廈工股份，表面反復(fù)震蕩的背后，全是機(jī)構(gòu)和游資的“博弈大戲”。

一、機(jī)構(gòu)選潛力股的邏輯，本質(zhì)是找“資金共振”

數(shù)據(jù)寶選26只潛力股的標(biāo)準(zhǔn)很實在：行業(yè)均衡（不押注單一板塊）、業(yè)績兌現(xiàn)（2026年凈利潤都要增長）、估值安全（比如滬深300市盈率才14倍）、景氣度高（AI、出海鏈都是產(chǎn)業(yè)趨勢）。但光符合這些還不夠——要是沒有資金愿意參與，再“完美”的股票也漲不起來。

就像廈工股份，它是海峽兩岸概念股，有政策預(yù)期，但前期震蕩的時候，普通人根本看不出資金在動。直到后來用大數(shù)據(jù)系統(tǒng)扒開交易行為才發(fā)現(xiàn)：原來游資早就盯上它了，可機(jī)構(gòu)不肯輕易“交權(quán)”，于是兩邊開始“掰手腕”——這就是“資金共振”的原型：不是誰吃掉誰，而是互相博弈后的共識。

二、震蕩不是“沒希望”，是資金在“藏心事”

廈工股份的走勢特別典型：從首次漲停后，20天里六次漲停，但中間三次大幅調(diào)整——第一次兩天下跌9.88%，最大跌幅12.21%；第二次兩天下跌1.62%，最大跌幅15.63%；第三次兩天下跌7.71%，最大跌幅11.19%。普通人看這走勢，肯定覺得“太折騰了，不如換個漲得穩(wěn)的”，但用大數(shù)據(jù)系統(tǒng)拆解后，就能發(fā)現(xiàn)大資金早開始“布局”了。

看圖1：

這張圖是廈工股份的K線，箭頭處是首次漲停的位置。要是只看K線，你肯定覺得“這股沒譜”，但把交易行為量化后，就能看到不一樣的細(xì)節(jié)——大數(shù)據(jù)系統(tǒng)會把所有交易數(shù)據(jù)保存下來，用模型算出兩種關(guān)鍵資金的活躍程度：藍(lán)色“游資動向”代表游資有沒有積極參與，橙色“機(jī)構(gòu)庫存”代表機(jī)構(gòu)大資金的交易特征是否明顯；還有藍(lán)色“空頭回補(bǔ)”，代表前期資金在補(bǔ)倉。

看圖2：

再往深了看，圖里的青色K線叫“游資搶籌”——這一天“機(jī)構(gòu)庫存”和“游資動向”同時活躍，說明機(jī)構(gòu)和游資都在積極買這只股；藍(lán)色K線叫“機(jī)構(gòu)震倉”——這一天“機(jī)構(gòu)庫存”和“空頭回補(bǔ)”同時出現(xiàn)，意味著機(jī)構(gòu)打壓股價要結(jié)束了，準(zhǔn)備補(bǔ)倉。

廈工股份的震蕩，本質(zhì)就是游資進(jìn)場→機(jī)構(gòu)打壓→游資卷土重來→機(jī)構(gòu)短暫拉升再打壓→最后機(jī)構(gòu)補(bǔ)倉（震倉）——兩邊來回博弈，直到達(dá)成共識，股價才開始漲。要是沒看清這些，你根本不會知道：原來震蕩不是“沒希望”，是資金在“藏心事”。

三、不用怕風(fēng)格切換，盯緊“資金行為”就夠了

朋友總問我“現(xiàn)在該買消費還是紅利”，其實根本不用糾結(jié)——不管風(fēng)格怎么變，資金行為才是核心。就像廈工股份，要是只看K線，你會覺得“這股在瞎晃”；但看清“游資搶籌”和“機(jī)構(gòu)震倉”的信號，你就知道：等兩邊博弈完，漲是早晚的事。

看圖3：

回到2026年的潛力股，機(jī)構(gòu)看好的邏輯沒錯：基本面（滬深3002026年凈利增速9.18%）、資金面（居民財富往股市搬、外資回流）、估值（滬深300股息率近2.8%）都支撐市場走強(qiáng)。但關(guān)鍵是要選有資金共振的股票——比如AI科創(chuàng)股里的思特威-W，機(jī)構(gòu)持股比例超10%，游資也在關(guān)注；比如順周期的洛陽鉬業(yè)，機(jī)構(gòu)評級超過17家，資金早開始“交集”了。

其實投資沒那么復(fù)雜，不用天天追熱點、猜風(fēng)格。就像廈工股份教會我的：用數(shù)據(jù)還原交易行為，比猜“明天漲什么”有用一百倍。機(jī)構(gòu)選潛力股的邏輯，說到底也是在找“資金愿意參與”的股票——畢竟，沒有資金的“共識”，再好看的業(yè)績也撐不起股價。

最后想說，市場里沒有“穩(wěn)賺不賠”的秘訣，但有“少踩坑”的方法：少看K線的“表面熱鬧”，多盯資金的“真實行為”。等你看懂了資金的博弈，就不會再為“風(fēng)格切換”焦慮了——因為真正的機(jī)會，從來都藏在“數(shù)據(jù)里”。

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