黃金熱浪再起！銀行密集推出結構性存款，收益“沖”上4%

財聯社1月7日訊（編輯 王蔚）繼2025年國際金價漲超60%的基礎上，2026年開年，美國突襲委內瑞拉，激發了人們對黃金等避險資產的需求，黃金熱度依舊不減。

據wind統計數據，1月5日，現貨黃金日內漲幅達2.64%，收于4446.889美元/盎司，1月6日，黃金繼續上漲，日內漲幅1.09%，收于4495.14美元/盎司。

1月7日，黃金雖有下跌。不過，中信建投證券宏觀團隊認為，短期來看，金價或弱于2025年；中期來看，美元循環持續性將受質疑，黃金仍會上漲。

在黃金看漲的基礎上，多種掛鉤黃金類產品收到追捧。除傳統黃金ETF、黃金類理財產品外，財聯社發現，近日，多家銀行推出了黃金類結構性存款。

據悉，結構性存款是一種收益浮動型存款，受存款保險保護，本金投資存款，獲得的利息部分投資金融衍生品，追求更高收益。

一般來說，結構性存款通常會涉及兩檔或三檔收益，與金融衍生品的漲跌情況相關。

新年第一天，星展銀行旗下財富管理服務號星展豐盛理財就首推了看漲黃金主題的結構性存款，期限12個月，年化收益為1.5%/4%，但是最低認購金額為10000美元。

數據來源：星展豐盛理財，財聯社整理

1月7日，江蘇銀行無錫分行在公眾號發布掛鉤黃金的結構性存款相關信息，按照期限不同主推兩種產品，分別為3個月款的和6個月款的，兩種產品均為1萬元起存，且預期年化收益率均為1%/1.89%/2.09%。

相比而言，進入2026年以來，招商銀行則發行了多只掛鉤黃金的結構性存款。

財聯社據招商銀行APP整理，今年以來，招行推出了15只掛鉤黃金的結構性存款，具體情況如下圖所示：

數據來源：招行APP，財聯社整理

整體來看，該系列產品結構清晰，在保障本金安全的基礎上，通過掛鉤衍生品提升收益潛力，呈現以下四大特點：

一是期限與收益呈正相關。產品期限從7天到98天不等，整體上期限越長，預期最高年化利率越高。例如7天期最高為1.52%，而91天期可達1.78%，符合流動性規律。

二是設置多檔收益結構。所有產品均采用“保底+浮動”收益模式，最低年化利率1%為主，最高則根據期限以及設置條款的不同而有所區別，為投資者提供基礎保障的同時保留博取較高收益的空間。

不過，財聯社發現，與定期存款相比，結構性存款在利率方面仍有一定的優勢。例如，目前，招行3個月定期存款的利率在1%左右，與其推出的大多結構性存款的最低利率齊平，但是定存的起存金額大幅降低。

三是嵌入雙向期權設計。產品明確區分“看漲”與“看跌”方向，覆蓋不同市場預期，使投資者可基于自身判斷選擇。同時，部分中長期產品（如46天、90天）設有30萬起存的“專享款”，利率較普通款略有上浮，滿足高凈值客戶需求。

四是注重短期流動性。產品最長持有期不超過98天，兼顧收益與資金靈活性，適合短期理財配置。

業內人士對財聯社表示，在當前黃金大熱的行情下，黃金類結構性存款為投資者提供了一個進可攻、退可守的選擇。其核心在于“存款保本、收益掛鉤”，既能享受存款保險的安全墊，又能通過掛鉤黃金價格波動博取超額收益。

但是需注意，產品最終收益取決于黃金表現是否觸發預設條件，存在僅獲最低收益的可能。