韓國(guó)又開(kāi)始用半導(dǎo)體來(lái)訛詐全世界了，將HBM4價(jià)格上調(diào)逾50%

11月5日，韓國(guó)Business Korea報(bào)道稱(chēng)，SK海力士通過(guò)將其第六代高帶寬內(nèi)存（HBM4）產(chǎn)品供應(yīng)給全球最大的人工智能（AI）半導(dǎo)體公司英偉達(dá)（NVDA.US），成功將價(jià)格上調(diào)了50%以上，進(jìn)一步鞏固了其在HBM市場(chǎng)上的領(lǐng)先地位。目前，SK海力士已與英偉達(dá)就明年HBM4的供貨談判圓滿(mǎn)收官，為其再創(chuàng)佳績(jī)鋪平了道路。

今年3月，SK海力士向英偉達(dá)交付了全球首個(gè)HBM412層堆疊樣品。在獲得積極評(píng)價(jià)后，SK海力士于6月開(kāi)始供應(yīng)首批產(chǎn)品。與此同時(shí)，公司還就HBM4的供貨價(jià)格與英偉達(dá)展開(kāi)談判，該產(chǎn)品將用于英偉達(dá)下一代AI芯片Rubin，預(yù)計(jì)將于明年下半年問(wèn)世。談判過(guò)程并不順利。HBM4擁有2048條數(shù)據(jù)傳輸通道（I/O），是HBM3E的兩倍（1024）。此外，HBM4還在連接圖形處理器（GPU）與HBM的基片中集成了“邏輯工藝”，如計(jì)算效率和能源管理功能。正因如此，SK海力士自HBM4起已開(kāi)始將基片生產(chǎn)外包給臺(tái)積電，而此前這一環(huán)節(jié)一直由公司內(nèi)部自行制造。

考慮到技術(shù)升級(jí)所涉及的成本，該公司向英偉達(dá)提出了HBM4的定價(jià)方案，定在500多美元的中等價(jià)位，比其前代產(chǎn)品高出50%以上。然而，英偉達(dá)對(duì)這一大幅漲價(jià)表現(xiàn)出猶豫態(tài)度，同時(shí)考慮到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手三星電子和美國(guó)美光公司已開(kāi)始大規(guī)模供應(yīng)HBM4芯片，雙方因此陷入緊張對(duì)峙。

然而，最終供貨價(jià)格已按SK海力士提出的每件約560美元達(dá)成一致，這有助于該公司繼續(xù)鞏固其在HBM4市場(chǎng)上的主導(dǎo)地位。SK海力士一位官員表示：“具體供貨價(jià)格及談判細(xì)節(jié)尚無(wú)法確認(rèn)”，但同時(shí)解釋道：“考慮到工藝升級(jí)和原材料成本的上漲，HBM4產(chǎn)品具備大幅漲價(jià)的條件。”

在完成價(jià)格談判后，SK海力士近日為機(jī)構(gòu)投資者舉行了投資者關(guān)系（IR）會(huì)議，并預(yù)測(cè)明年將繼續(xù)保持較高的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率。據(jù)金融投資行業(yè)消息，SK海力士表示：“符合英偉達(dá)規(guī)格的產(chǎn)品價(jià)格與銷(xiāo)量已得到確認(rèn)，目前的盈利能力正持續(xù)維持。”這意味著，即便三星電子和美光即將進(jìn)入HBM4市場(chǎng)，也不會(huì)對(duì)公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

業(yè)界預(yù)計(jì)SK海力士的HBM4利潤(rùn)率約為60%。市場(chǎng)預(yù)測(cè)，SK海力士明年HBM銷(xiāo)售額將達(dá)約40至42萬(wàn)億韓元。若保持與今年相同的利潤(rùn)率，SK海力士?jī)HHBM業(yè)務(wù)便能實(shí)現(xiàn)約25萬(wàn)億韓元的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。隨著SK海力士從目前主力供應(yīng)產(chǎn)品HBM3E轉(zhuǎn)向HBM4，其HBM業(yè)務(wù)的整體表現(xiàn)預(yù)計(jì)將較今年增長(zhǎng)40%至50%（今年銷(xiāo)售額約30萬(wàn)億韓元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)17萬(wàn)億韓元）。

預(yù)計(jì)明年SK海力士的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)將突破70萬(wàn)億韓元，其HBM4產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)盈利。與此同時(shí)，隨著全球人工智能基礎(chǔ)設(shè)施投資熱潮的興起，圖形雙倍數(shù)據(jù)速率（GDDR）和低功耗（LP）DDR等通用型DRAM的價(jià)格也正大幅上漲。據(jù)集邦咨詢(xún)（DRAMeXchange）數(shù)據(jù)顯示，9月份DDR4固定交易價(jià)格首次在6年10個(gè)月后突破了7美元大關(guān)。這主要是由于通用型DRAM的供應(yīng)瓶頸蔓延所致，因?yàn)榻陙?lái)主要的內(nèi)存半導(dǎo)體公司紛紛將重心放在確保高帶寬顯存（HBM）生產(chǎn)線(xiàn)的供應(yīng)上。

隨著DRAM價(jià)格飆升，分析指出，海力士明年通用型DRAM的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率也可能逼近50%至60%。一位業(yè)內(nèi)人士表示：“隨著推理AI市場(chǎng)快速擴(kuò)張，內(nèi)存供應(yīng)短期內(nèi)難以跟上需求。”他還補(bǔ)充道：“海力士甚至在產(chǎn)品尚未投產(chǎn)前就已售罄明年的全部產(chǎn)能，因此高利潤(rùn)率將得以持續(xù)。”