回測(cè)萬(wàn)筆交易：11個(gè)日內(nèi)交易指標(biāo)終極排行榜，榜首勝率高達(dá)93%！

國(guó)際技術(shù)分析師聯(lián)合會(huì)（IFTA）認(rèn)證的金融技術(shù)分析專(zhuān)家、職業(yè)交易員Barry Moore，用了整整3年時(shí)間，對(duì)11個(gè)經(jīng)過(guò)大量歷史數(shù)據(jù)反復(fù)驗(yàn)證的高勝率日內(nèi)交易指標(biāo)進(jìn)行了系統(tǒng)測(cè)試與實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)。這些指標(biāo)并不是“看起來(lái)很美”的理論工具，而是真正在市場(chǎng)中跑過(guò)數(shù)據(jù)、經(jīng)得起考驗(yàn)的方法，目的就是幫助交易者真正用好指標(biāo)、提升實(shí)戰(zhàn)判斷力和整體交易表現(xiàn)。

接下來(lái)，我們就一起看看Moore最終驗(yàn)證通過(guò)的11個(gè)交易指標(biāo)，它們究竟憑什么脫穎而出。

選擇合適的技術(shù)指標(biāo)，對(duì)交易者的成功至關(guān)重要。但問(wèn)題在于：哪些指標(biāo)最可靠？參數(shù)該如何設(shè)置才是最優(yōu)？

我對(duì)10,400多筆交易數(shù)據(jù)的研究顯示，最佳的日內(nèi)交易指標(biāo)包括價(jià)格變動(dòng)率、成交量加權(quán)平均價(jià)、加權(quán)移動(dòng)平均線、赫爾移動(dòng)平均線、簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線以及相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)。

在測(cè)試中，這些指標(biāo)至少有43%的時(shí)間能夠產(chǎn)生盈利交易。事實(shí)上，許多常見(jiàn)的股票技術(shù)指標(biāo)之所以導(dǎo)致虧損，根本原因并不是指標(biāo)本身無(wú)效，而是參數(shù)設(shè)置不當(dāng)。

11個(gè)最佳日內(nèi)交易指標(biāo)及成功率

測(cè)試結(jié)果顯示，價(jià)格變動(dòng)率（ROC）、VWAP以及加權(quán)移動(dòng)平均線（WMA）的勝率均超過(guò)80%。

這里的“勝率”定義為：在使用該指標(biāo)進(jìn)行交易時(shí)，其收益表現(xiàn)超過(guò)“買(mǎi)入并持有策略”的道瓊斯30只成分股所占比例。

舉例來(lái)說(shuō)：在道瓊斯30只股票中使用價(jià)格變動(dòng)率指標(biāo)進(jìn)行交易，有28只股票的收益跑贏了市場(chǎng)，即勝率為93%。

#1. 價(jià)格變動(dòng)率（Price Rate of Change，ROC）——93%勝率

價(jià)格變動(dòng)率（ROC）是一種非常強(qiáng)大的技術(shù)分析指標(biāo)。在我們使用平均K線（Heikin Ashi）圖表進(jìn)行的測(cè)試中，ROC是所有指標(biāo)中盈利能力最強(qiáng)的一個(gè)。

ROC指標(biāo)能夠幫助交易者同時(shí)衡量?jī)r(jià)格運(yùn)動(dòng)的速度與方向。

顧名思義，它通過(guò)將當(dāng)前價(jià)格與近期歷史價(jià)格進(jìn)行比較，來(lái)衡量某一金融工具在一段時(shí)間內(nèi)價(jià)格變化的速度。

通過(guò)ROC，交易者可以判斷市場(chǎng)是處于上升趨勢(shì)還是下降趨勢(shì)，以及價(jià)格波動(dòng)的“加速度”。這些關(guān)鍵信息使交易者能夠做出更理性的決策，并更有效地把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

測(cè)試結(jié)果

根據(jù)我們的測(cè)試，價(jià)格變動(dòng)率是表現(xiàn)最佳的指標(biāo)之一，其20年數(shù)據(jù)證明回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比達(dá)2.5，且在日線圖上對(duì)66%的股票表現(xiàn)優(yōu)于買(mǎi)入持有策略。

將該指標(biāo)應(yīng)用于日內(nèi)交易策略，在平均K線圖上使用參數(shù)為9的變動(dòng)率設(shè)置，產(chǎn)生了93%的驚人勝率，表現(xiàn)優(yōu)于買(mǎi)入持有策略。在40個(gè)交易日內(nèi)共執(zhí)行130筆交易，回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比為2.1:1，其中55%的交易實(shí)現(xiàn)盈利。

測(cè)試結(jié)果清楚地表明，使用平均K線（Heikin Ashi）圖表，是提升交易表現(xiàn)的重要優(yōu)勢(shì)。在使用標(biāo)準(zhǔn)OHLC或普通蠟燭圖時(shí)，由于市場(chǎng)波動(dòng)性較大，容易產(chǎn)生大量虧損交易；而平均K線通過(guò)平滑前一根K線的數(shù)據(jù)，顯著降低了噪音，使ROC指標(biāo)的效果被充分放大，從而實(shí)現(xiàn)了更高的穩(wěn)定性與盈利能力。

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#2. 成交量加權(quán)平均價(jià)（VWAP） —— 93%勝率

成交量加權(quán)平均價(jià)（VWAP）指標(biāo)在標(biāo)準(zhǔn)蠟燭圖 / OHLC 圖表上用于日內(nèi)交易時(shí)并不理想，測(cè)試結(jié)果顯示其勝率僅為30%。

然而，當(dāng)VWAP與平均K線（Heikin Ashi）圖表結(jié)合使用時(shí)，該指標(biāo)的表現(xiàn)出現(xiàn)了質(zhì)的飛躍，收益表現(xiàn)極為出色。

VWAP的計(jì)算方式是將某一時(shí)間段內(nèi)所有成交的總成交金額相加，再除以該時(shí)間段內(nèi)的總成交股數(shù)。這一數(shù)值可以幫助交易者判斷，在價(jià)格運(yùn)動(dòng)過(guò)程中，買(mǎi)方與賣(mài)方主要集中在哪些價(jià)格區(qū)域進(jìn)行交易，從而識(shí)別市場(chǎng)的真實(shí)交易重心。

測(cè)試結(jié)果

在5分鐘級(jí)別的日內(nèi)交易 中，將VWAP指標(biāo)與Heikin Ashi（平均K線）圖表結(jié)合使用，取得了極為出色的勝率，其表現(xiàn)超過(guò)了93%的股票在“買(mǎi)入并持有”策略下的收益。

盡管單筆交易的勝率僅為29%，但由于收益/風(fēng)險(xiǎn)比高達(dá)4.1，該策略幾乎在每一只股票上都實(shí)現(xiàn)了整體上的成功。

日內(nèi)交易的VWAP參數(shù)設(shè)置為14，在道瓊斯30指數(shù)成分股（DJ30）上測(cè)試68天。在標(biāo)準(zhǔn)OHLC圖表上，該策略?xún)H有30%的勝率，盈虧比為4:1，且盈利交易比例只有20%，屬于典型的虧損型策略。

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#3. 加權(quán)移動(dòng)平均線（Weighted Moving Average，WMA）—— 83%勝率

加權(quán)移動(dòng)平均線（WMA）是一種被廣泛使用的技術(shù)指標(biāo)，但我們的測(cè)試顯示在標(biāo)準(zhǔn)OHLC圖表上，WMA的表現(xiàn)明顯劣于其他移動(dòng)平均線，勝率僅為7%。

因此，不建議在普通蠟燭圖上使用WMA進(jìn)行交易決策。

然而，當(dāng)WMA被用于日內(nèi)交易設(shè)置加上平均K線（Heikin Ashi）圖表時(shí)，其表現(xiàn)則發(fā)生了顯著改善。

交易者常常使用加權(quán)移動(dòng)平均線（WMA）來(lái)進(jìn)行交易的進(jìn)場(chǎng)與出場(chǎng)判斷。當(dāng)價(jià)格向上突破WMA時(shí)，產(chǎn)生買(mǎi)入信號(hào)；當(dāng)價(jià)格向下跌破WMA時(shí)，則產(chǎn)生賣(mài)出信號(hào)。

在計(jì)算WMA時(shí)，交易者通常會(huì)給予近期價(jià)格更高的權(quán)重，而對(duì)較早的價(jià)格賦予較低的權(quán)重，以便更好地反映短期內(nèi)顯著的價(jià)格波動(dòng)。此外，一些交易者還會(huì)采用指數(shù)加權(quán)方式，即讓每一個(gè)后續(xù)價(jià)格相對(duì)于前一個(gè)價(jià)格擁有更高的權(quán)重。

測(cè)試結(jié)果

在5分鐘日內(nèi)交易圖表上使用加權(quán)移動(dòng)平均線（周期20），平均K線圖（Heikin Ashi）取得了83%的驚人勝率，表現(xiàn)優(yōu)于買(mǎi)入持有策略。

下表顯示，使用WMA 20參數(shù)設(shè)置的表現(xiàn)優(yōu)于所有其他參數(shù)配置。

#4. Hull 移動(dòng)平均線（Hull Moving Average，HMA）——77%勝率

Hull 移動(dòng)平均線（HMA）是一種特殊的移動(dòng)平均線，它在特定周期內(nèi)對(duì)數(shù)據(jù)點(diǎn)施加不同的權(quán)重。它優(yōu)先考慮近期的數(shù)據(jù)點(diǎn)，賦予它們比早期數(shù)據(jù)更大的權(quán)重。

這種刻意的加權(quán)策略能夠減少市場(chǎng)噪音，同時(shí)增強(qiáng)均線對(duì)短期價(jià)格波動(dòng)的響應(yīng)能力。

測(cè)試結(jié)果

對(duì)于使用Heikin Ashi圖表的日內(nèi)交易者來(lái)說(shuō)，Hull 移動(dòng)平均線（HMA）展現(xiàn)了令人印象深刻的交易效果。在5分鐘日內(nèi)交易圖表上，HMA相對(duì)于買(mǎi)入持有策略的勝率達(dá)77%。盈利交易的平均比例為58%，收益/風(fēng)險(xiǎn)比為1.98:1，這是一個(gè)非常理想的組合。

#5. 簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線（Simple Moving Average，SMA）– 勝率70%

當(dāng)與Heikin Ashi圖表和SMA 20設(shè)置結(jié)合使用時(shí)，簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線可以產(chǎn)生超強(qiáng)的效果。

簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線（SMA）是一種滯后指標(biāo)，用于顯示股票在一定時(shí)期內(nèi)的平均價(jià)格。因此，它可以幫助你識(shí)別長(zhǎng)期趨勢(shì)，并判斷是否應(yīng)該買(mǎi)入或賣(mài)出某只股票。

當(dāng)當(dāng)前價(jià)格高于SMA時(shí)，價(jià)格呈上漲趨勢(shì)，此時(shí)是買(mǎi)入的好時(shí)機(jī)。相反，當(dāng)當(dāng)前價(jià)格低于SMA時(shí)，可能是賣(mài)出的合適時(shí)機(jī)。

使用的移動(dòng)平均周期越長(zhǎng)，該指標(biāo)在判斷股票長(zhǎng)期趨勢(shì)方面就越可靠。例如，如果你想衡量股票的上漲趨勢(shì)，可以觀察200日移動(dòng)平均線。如果價(jià)格持續(xù)在該線之上，那么價(jià)格整體趨勢(shì)很可能是向上的。類(lèi)似地，如果你在尋找潛在的賣(mài)出信號(hào)，可以使用50日或20日移動(dòng)平均線，并觀察價(jià)格何時(shí)跌破該均線。

測(cè)試結(jié)果

在Heikin Ashi圖表上使用20日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線（SMA）進(jìn)行日內(nèi)交易，勝率達(dá)到70%，在道瓊斯30只股票中超過(guò)買(mǎi)入持有策略的表現(xiàn)。

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#6. 相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（Relative Strength Index，RSI）– 勝率53%

我對(duì)道瓊斯30只股票的四種RSI指標(biāo)交易策略進(jìn)行了回測(cè)，涵蓋了從1分鐘到日線的圖表，時(shí)間跨度從1個(gè)月到27年，總計(jì)超過(guò)820年的測(cè)試數(shù)據(jù)。并非所有的RSI配置都有效，但我發(fā)現(xiàn)了對(duì)日內(nèi)交易者最盈利的RSI指標(biāo)設(shè)置。

使用RSI指標(biāo)進(jìn)行交易時(shí)，交易者會(huì)根據(jù)RSI震蕩器的數(shù)值尋找買(mǎi)入和賣(mài)出信號(hào)。當(dāng)RSI超過(guò)70時(shí)，表示市場(chǎng)處于超買(mǎi)狀態(tài)，暗示價(jià)格上漲可能放緩或反轉(zhuǎn)。賣(mài)出資產(chǎn)的典型觸發(fā)條件是RSI線下穿70。

對(duì)于RSI賣(mài)出信號(hào)，交易者會(huì)關(guān)注震蕩器跌破30。當(dāng)RSI低于30時(shí)，表示市場(chǎng)處于超賣(mài)狀態(tài)，暗示價(jià)格下跌可能放緩或反轉(zhuǎn)。買(mǎi)入資產(chǎn)的典型觸發(fā)條件是RSI線上穿30。

測(cè)試結(jié)果

使用日內(nèi)交易設(shè)置（每根K線5分鐘）和標(biāo)準(zhǔn)OHLC圖表，RSI（14）在50%的情況下超過(guò)了買(mǎi)入持有策略的表現(xiàn)。考慮逐筆交易結(jié)果，平均獲利交易占比為65%，盈虧比為1.74%，表明該指標(biāo)具有較高的盈利能力。

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#7. 商品通道指數(shù)（Commodity Channel Index，CCI）—— 勝率50%

商品通道指數(shù)（CCI）是一種統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，用于衡量?jī)r(jià)格偏離其均值的程度。它由一條零線和一個(gè)不受限制的震蕩器組成，該震蕩器在零線以上或以下波動(dòng)。

該指標(biāo)的數(shù)值與震蕩器的向上或向下運(yùn)動(dòng)相對(duì)應(yīng)。當(dāng)指標(biāo)達(dá)到特定閾值時(shí)，會(huì)被歸類(lèi)為超買(mǎi)或超賣(mài)狀態(tài)。

盡管商品通道指數(shù)使用相對(duì)較少，且對(duì)新手交易者來(lái)說(shuō)常常陌生，但它蘊(yùn)含巨大的潛力，是日內(nèi)交易者創(chuàng)造可觀利潤(rùn)的隱藏寶石。

關(guān)于如何交易商品通道指數(shù)，有很多方法被討論，但我的測(cè)試顯示，只有一種策略是盈利的。經(jīng)過(guò)驗(yàn)證的CCI交易方法是：當(dāng)CCI在下跌至 -100 以下后再次上穿 -100 時(shí)買(mǎi)入；當(dāng)CCI在上升至 +100 以上后再次下破 +100 時(shí)賣(mài)出。

需要注意的是，CCI也可能產(chǎn)生高達(dá)50%的假信號(hào)，尤其是在設(shè)置不當(dāng)時(shí)。基于我們的大量數(shù)據(jù)，我將詳細(xì)說(shuō)明最優(yōu)設(shè)置。

測(cè)試結(jié)果

我在道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)（DJ30）股票上測(cè)試了CCI指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)配置（20,100,-100），使用了四個(gè)時(shí)間周期：1分鐘、5分鐘、1小時(shí)和日線圖。結(jié)果顯示表現(xiàn)非常一般。在1分鐘圖上，CCI的勝率為50%，對(duì)于60秒圖來(lái)說(shuō)已經(jīng)非常高了。而在其他所有時(shí)間周期上，標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置都沒(méi)有盈利。

使用CCI指標(biāo)，最佳結(jié)果出現(xiàn)在日線圖上，數(shù)值設(shè)置為50；在道瓊斯30指數(shù)股票上勝率為50%，在標(biāo)普500指數(shù)上勝率為53%。

這意味著有53%的股票戰(zhàn)勝了買(mǎi)入持有策略。但更重要的是，整體來(lái)看，該策略在20年期間顯著跑贏標(biāo)普500，因?yàn)橛灰椎睦麧?rùn)總額超過(guò)了虧損交易的損失。

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8. 布林帶（Bollinger Bands）—— 勝率47%

布林帶是一種技術(shù)分析圖表指標(biāo)，用于判斷市場(chǎng)是否處于超買(mǎi)或超賣(mài)狀態(tài)。

該指標(biāo)外形類(lèi)似趨勢(shì)線，由三條線組成：中軌為20日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線（SMA），上下軌分別位于該均線之上和之下，距離為 ±2 個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差。

布林帶可以通過(guò)多種方式用于識(shí)別交易機(jī)會(huì)。交易者常常觀察上下軌之間的距離來(lái)衡量市場(chǎng)波動(dòng)率，并據(jù)此尋找潛在的入場(chǎng)點(diǎn)。

當(dāng)價(jià)格突破布林帶的上軌或下軌時(shí)，往往意味著市場(chǎng)處于超買(mǎi)或超賣(mài)狀態(tài)，交易者可以利用這些情形尋找交易機(jī)會(huì)。此外，布林帶還可以幫助識(shí)別價(jià)格運(yùn)行的趨勢(shì)，以及潛在的支撐位和阻力位。

1分鐘日內(nèi)交易圖上的布林帶測(cè)試

我們對(duì)默克公司（股票代碼：MRK）進(jìn)行了為期21天的測(cè)試，結(jié)果顯示：布林帶策略的收益為+2.8%，而同期買(mǎi)入并持有策略的收益僅為0.1%。這是一個(gè)相當(dāng)不錯(cuò)的表現(xiàn)，共進(jìn)行了40筆交易，其中70%為盈利交易，單筆平均盈利為0.28%。

看起來(lái)勝率不算驚艷，但該賺的錢(qián)一個(gè)沒(méi)少——這就是“波動(dòng)率的禮物”。

盡管這一特定股票表現(xiàn)成功，但在1分鐘圖表 上，布林帶的整體表現(xiàn)卻非常糟糕：在道瓊斯30指數(shù)（DJ-30）的成分股中，有77%的股票最終出現(xiàn)虧損。

測(cè)試結(jié)果

基于TrendSpider累計(jì)360個(gè)月的回測(cè)數(shù)據(jù)，我們明確發(fā)現(xiàn)布林帶的最佳參數(shù)設(shè)置為：20周期簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線（SMA 20）+ 上下各2個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差，應(yīng)用于60分鐘圖表。

在這一設(shè)置下，相較于買(mǎi)入并持有策略，布林帶策略實(shí)現(xiàn)了47%的勝率。這乍看之下似乎并未明顯高于“拋硬幣”的概率，但關(guān)鍵在于，盈利的股票帶來(lái)了極其可觀的收益。從整體結(jié)果來(lái)看，該策略依然是有效且可行的。

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#9. Aroon指標(biāo) —— 勝率47%

Aroon指標(biāo)（又稱(chēng)“阿隆指標(biāo)”）最適合用于識(shí)別潛在的趨勢(shì)反轉(zhuǎn)，并判斷趨勢(shì)是強(qiáng)勁還是正在減弱。當(dāng)兩條線彼此接近時(shí)，通常意味著趨勢(shì)正在走弱，可能即將發(fā)生反轉(zhuǎn)。任意一條線數(shù)值越高，表示當(dāng)前趨勢(shì)越強(qiáng)。

此外，該指標(biāo)還能提前幫助識(shí)別支撐位和阻力位，使交易者能夠更有策略性地執(zhí)行進(jìn)出場(chǎng)信號(hào)。Aroon指標(biāo)同時(shí)也是一種動(dòng)量衡量工具，有助于交易者發(fā)現(xiàn)潛在的突破和新興趨勢(shì)。

精準(zhǔn)把握交易進(jìn)出場(chǎng)時(shí)機(jī)是成功交易的關(guān)鍵，因此，將Aroon指標(biāo)納入交易體系，能夠顯著提升交易者的盈利能力。通過(guò)使用Aroon指標(biāo)，交易者可以基于兩條線的交叉來(lái)識(shí)別潛在的買(mǎi)賣(mài)信號(hào)。

當(dāng)Aroon上行線上穿Aroon下行線時(shí)，形成看漲信號(hào)，表明上升趨勢(shì)可能開(kāi)始；相反，當(dāng)Aroon下行線上穿Aroon上行線時(shí)，則形成看跌信號(hào)，意味著下降趨勢(shì)可能出現(xiàn)。交易者可以依據(jù)這些信號(hào)來(lái)決定進(jìn)入或退出倉(cāng)位。

Aroon指標(biāo)測(cè)試：5分鐘圖表

我們對(duì)美國(guó)運(yùn)通公司（American Express Company，代碼：AXP）在5分鐘圖表上、為期兩個(gè)月的測(cè)試結(jié)果顯示，采用Aroon-25策略取得了 +8.35%的收益率，而同期買(mǎi)入并持有策略的收益僅為1.01%。

測(cè)試期間共發(fā)生82筆交易，平均每筆盈利0.81%，平均單筆虧損為 -0.35%。不過(guò)，需要注意的是，盈利交易的占比僅有39%。

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#10. 資金流量指標(biāo)（Money Flow Index，MFI）—— 43%勝率

資金流量指標(biāo)（MFI）是一種常用的技術(shù)分析指標(biāo)，用于衡量在特定時(shí)間周期內(nèi)，資金流入與流出某一資產(chǎn)的強(qiáng)弱情況。

MFI基于價(jià)格變動(dòng)與成交量之間的關(guān)系進(jìn)行計(jì)算，其數(shù)值區(qū)間在0到100之間。數(shù)值越高，代表買(mǎi)盤(pán)壓力越強(qiáng)；數(shù)值越低，則意味著賣(mài)盤(pán)壓力越大。

MFI屬于震蕩型指標(biāo)，在0至100之間上下波動(dòng)；數(shù)值越高表示買(mǎi)入力度增強(qiáng)；數(shù)值越低表示賣(mài)出壓力加大。

MFI用于衡量一段時(shí)間內(nèi)資金流入和流出某一資產(chǎn)的規(guī)模。它結(jié)合價(jià)格與成交量數(shù)據(jù)，判斷資產(chǎn)是否正在被大量買(mǎi)入或賣(mài)出，從而幫助交易者推測(cè)潛在的市場(chǎng)趨勢(shì)。正是由于同時(shí)納入了這兩個(gè)關(guān)鍵維度，MFI相比僅基于單一數(shù)據(jù)的指標(biāo)，能夠更全面地反映市場(chǎng)情緒。

測(cè)試結(jié)果

我對(duì)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)成分股，在四種不同周期上測(cè)試了Money Flow Index 14（標(biāo)準(zhǔn)參數(shù)）：1分鐘、5分鐘、1小時(shí)以及日線圖，結(jié)果相當(dāng)出人意料。

在1分鐘圖上，MFI的成功率達(dá)到43%，對(duì)于60秒級(jí)別的圖表來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)相當(dāng)高的數(shù)值。

在1小時(shí)圖上、為期兩年的測(cè)試中，MFI同樣取得了43%的勝率，并且優(yōu)于買(mǎi)入并持有策略。

這意味著，使用該策略交易的股票中，有57%并未跑贏買(mǎi)入并持有策略；但從所有交易合并后的整體表現(xiàn)來(lái)看，該指標(biāo)依然交出了非常出色的結(jié)果。

值得注意的是，被不少所謂專(zhuān)家廣泛推薦的日線圖 MFI 14 標(biāo)準(zhǔn)設(shè)置，實(shí)際測(cè)試中卻表現(xiàn)極差，勝率低至驚人的10%。

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#11. 隨機(jī)指標(biāo)（Stochastic）—— 43%勝率

隨機(jī)震蕩指標(biāo)（Stochastic Oscillator）是一種基于價(jià)格行為來(lái)衡量動(dòng)量的指標(biāo)，計(jì)算時(shí)以證券的收盤(pán)價(jià)為核心，并將其與用戶(hù)設(shè)定周期內(nèi)的價(jià)格區(qū)間進(jìn)行比較。

該震蕩指標(biāo)的取值范圍在0到100之間。當(dāng)數(shù)值高于80時(shí)，表示市場(chǎng)處于超買(mǎi)狀態(tài)，意味著價(jià)格可能即將回落，從而形成潛在的賣(mài)出信號(hào)。

當(dāng)數(shù)值低于20時(shí)，則被視為超賣(mài)狀態(tài)，意味著可能出現(xiàn)買(mǎi)入信號(hào)。此外，隨機(jī)指標(biāo)還會(huì)形成交叉信號(hào)，交易者也可以將這些交叉作為潛在買(mǎi)入或賣(mài)出時(shí)機(jī)的另一種判斷依據(jù)。

測(cè)試結(jié)果

我們對(duì)摩根大通股票進(jìn)行了12年的回測(cè)，結(jié)果顯示，采用隨機(jī)震蕩指標(biāo)策略的累計(jì)收益為 +40%，而同期買(mǎi)入并持有策略的回報(bào)卻是 -8.6%。這一表現(xiàn)顯著跑贏市場(chǎng)，而差異的關(guān)鍵原因在于：隨機(jī)指標(biāo)在小時(shí)級(jí)別圖表上的效果非常出色。

整個(gè)測(cè)試期間共進(jìn)行了52筆交易，其中盈利交易的平均漲幅高達(dá)69%。

總體來(lái)看，在60分鐘OHLC圖表上配置的該指標(biāo)，有43%的時(shí)間能夠跑贏市場(chǎng)。

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為什么Heikin Ashi圖表更適合交易？

為什么Heikin Ashi圖在搭配許多技術(shù)指標(biāo)（如移動(dòng)平均線、Keltner通道、ROC）時(shí)表現(xiàn)更好？我認(rèn)為原因在于，價(jià)格的平均化處理，消除了傳統(tǒng)OHLC K線中那些極端的波動(dòng)。其結(jié)果就是——在震蕩行情中交易次數(shù)更少，同時(shí)小額虧損也明顯減少。

不少專(zhuān)業(yè)交易者（包括我自己）起初會(huì)認(rèn)為，Heikin Ashi由于對(duì)OHLC價(jià)格進(jìn)行了平均處理，會(huì)在一定程度上扭曲真實(shí)價(jià)格。然而，通過(guò)使用TrendSpider的HL2設(shè)置（即高價(jià)與低價(jià)的平均值），我們?nèi)匀荒軌颢@得相當(dāng)貼近真實(shí)市場(chǎng)的進(jìn)出場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)。我也逐筆核對(duì)了交易記錄，發(fā)現(xiàn)這些進(jìn)出場(chǎng)位置都是合理的。

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什么是回測(cè)？為什么它如此重要？

回測(cè)是在歷史數(shù)據(jù)上測(cè)試交易策略或算法，以評(píng)估其準(zhǔn)確性與可靠性。它之所以重要，是因?yàn)榭梢宰尳灰渍吡私猓涸诮咏鎸?shí)市場(chǎng)環(huán)境的條件下，策略可能會(huì)有怎樣的表現(xiàn)。

通過(guò)回測(cè)，交易者可以在投入真金白銀之前優(yōu)化策略并發(fā)現(xiàn)潛在缺陷。同時(shí)，回測(cè)也是評(píng)估不同技術(shù)指標(biāo)、形態(tài)以及圖表類(lèi)型有效性的重要工具。