擬募資295億元！長鑫科技科創(chuàng)板IPO獲受理 已完成兩輪預(yù)審問詢回復(fù) 2025年有望扭虧

《科創(chuàng)板日報(bào)》12月31日訊（記者 郭輝）上交所官網(wǎng)12月30日晚間顯示，長鑫科技集團(tuán)股份有限公司（下稱“長鑫科技”）申報(bào)科創(chuàng)板IPO獲交易所受理。

長鑫科技申報(bào)科創(chuàng)板上市擬募資295億元，用于存儲(chǔ)器晶圓制造量產(chǎn)線技術(shù)升級(jí)改造項(xiàng)目、DRAM存儲(chǔ)器技術(shù)升級(jí)項(xiàng)目、動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器前瞻技術(shù)研究與開發(fā)項(xiàng)目建設(shè)，合計(jì)總投資規(guī)模達(dá)345億元。

值得關(guān)注的是，長鑫科技是今年7月科創(chuàng)板市場改革新政后，首家采用IPO預(yù)先審閱機(jī)制申報(bào)上市的公司。該制度旨在避免特定情形的科技型企業(yè)，因過早披露業(yè)務(wù)技術(shù)信息、上市計(jì)劃而可能對其生產(chǎn)經(jīng)營帶來重大不利影響。

《科創(chuàng)板日報(bào)》記者注意到，在12月30日長鑫科技申報(bào)獲受理同日，上交所網(wǎng)站同步披露兩輪審核問詢回復(fù)。

綜合兩輪交易所問詢來看，長鑫科技控制權(quán)、盈利持續(xù)性、與兆易創(chuàng)新關(guān)聯(lián)交易、研發(fā)支出資本化等問題是監(jiān)管關(guān)注的核心焦點(diǎn)。

長鑫科技成立于2016年，是中國規(guī)模最大、技術(shù)最先進(jìn)、布局最全的動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器（DRAM）研發(fā)設(shè)計(jì)制造一體化企業(yè)，采用IDM（垂直整合制造）業(yè)務(wù)模式。

根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)顯示，按照產(chǎn)能和出貨量統(tǒng)計(jì)，長鑫科技已成為中國第一、全球第四的DRAM廠商。

招股書顯示，長鑫科技提供DRAM晶圓、DRAM 芯片、DRAM 模組等多元化產(chǎn)品方案，長鑫科技的產(chǎn)品主要覆蓋DDR、LPDDR兩大主流系列，目前已完成從DDR4、LPDDR4X到DDR5、LPDDR5/5X的產(chǎn)品覆蓋和迭代，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于服務(wù)器、移動(dòng)設(shè)備、個(gè)人電腦、智能汽車等市場領(lǐng)域。

招股書披露，長鑫科技2025年1-9月營收320.84億元，2022年至2025年9月累計(jì)營收達(dá)736.36億元。其中，2022年至2024年主營業(yè)務(wù)收入復(fù)合增長率達(dá)72.04%。

盈利情況方面，2024年長鑫科技尚且凈虧損90億元，但2025年火熱的存儲(chǔ)芯片行情將有望幫助長鑫科技在2025年度實(shí)現(xiàn)扭虧。

據(jù)招股書顯示的全年業(yè)績預(yù)計(jì)情況，2025年該公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤20億元至35億元，歸母凈利潤為-16億元至-6億元，歸母扣非凈利潤為28億元至30億元。

長鑫科技表示，2025年，隨著公司產(chǎn)銷規(guī)模的持續(xù)增長、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化，以及2025年下半年以來DRAM產(chǎn)品價(jià)格的快速上漲，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入較上年同期大幅增加，凈利潤實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)正，歸屬于母公司所有者的凈利潤虧損金額較上年同比大幅收窄。

在上市報(bào)告期各期，長鑫科技主營業(yè)務(wù)毛利率分別為-3.67%、-2.19%、5.00%和12.72%，呈現(xiàn)明顯改善。

該公司表示，報(bào)告期內(nèi)，一方面，受公司持續(xù)進(jìn)行大額固定資產(chǎn)及研發(fā)投入帶來的折舊及攤銷金額較高、規(guī)模效應(yīng)尚未完全顯現(xiàn)等因素影響，公司產(chǎn)品生產(chǎn)成本較高，另一方面，公司工藝技術(shù)水平等與三星電子、SK 海力士及美光科技相比仍有一定差距，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)處于持續(xù)優(yōu)化狀態(tài)，公司毛利率水平與國際前三家廠商相比仍較低。

招股書顯示，2025年7-9月，在DRAM產(chǎn)品市場價(jià)格上漲、長鑫科技產(chǎn)銷規(guī)模持續(xù)提升等因素的帶動(dòng)下，該公司營業(yè)收入較2024年7-9月同比大幅增長148.80%，綜合毛利率上升至35.00%。

招股書顯示，截至2025年6月30日，長鑫科技共擁有5589項(xiàng)專利，其中3116項(xiàng)境內(nèi)專利及2473項(xiàng)境外專利。根據(jù)美國權(quán)威專利服務(wù)機(jī)構(gòu)IFI公布數(shù)據(jù)，長鑫科技2024年美國專利授權(quán)排名全球第42位，在所有上榜的中國企業(yè)中排名第四。研發(fā)團(tuán)隊(duì)方面，長鑫科技擁有4653名研發(fā)人員，占公司員工總數(shù)的比例超過30%。

長鑫科技無控股股東、無實(shí)際控制人，清輝集電、長鑫集成、大基金二期、合肥集鑫、安徽省投分別持有該公司21.67%、11.71%、8.73%、 8.37%及7.91%的股權(quán)。

此外，在招股書所披露的長鑫科技股權(quán)架構(gòu)中，安徽省投、阿里、騰訊、招銀國際、人保資本、建信金融、國調(diào)基金、君聯(lián)資本、小米產(chǎn)投等均位列其股東行列。

招股書所示發(fā)行前長鑫科技前十大股東情況

長鑫科技董事長為朱一明，對長鑫科技合計(jì)持股比例為2.67%。

公開資料顯示，朱一明為1972年生人，清華大學(xué)及紐約州立大學(xué)雙碩士背景，擁有新加坡永久居留權(quán)。

朱一明目前還是A股上市公司兆易創(chuàng)新的董事長。兆易創(chuàng)新由朱一明2005年從美國硅谷歸國創(chuàng)辦，目前A股最新市值達(dá)1470億元，該公司同時(shí)正在沖刺在港交所的二次上市。