智通港股解盤(pán) | 芯片卷土重來(lái)聚集人氣 機(jī)器人概念持續(xù)升溫

【解剖大盤(pán)】

今天是港股期結(jié)日，午后出現(xiàn)一波拉升，顯示多頭情緒占優(yōu)，收盤(pán)漲 0.86%。

外交部發(fā)言人宣布：韓國(guó)總統(tǒng)李在明將于 2026 年 1 月 4 日至 7 日對(duì)中國(guó)進(jìn)行國(guó)事訪問(wèn)。從泰柬邊境沖突緩和到韓國(guó)來(lái)訪，亞太地區(qū)依舊穩(wěn)定。

資金涌入拉升匯率，12 月 30 日，在岸人民幣兌美元升破 7.0 關(guān)口，最高觸及 6.9960，漲幅達(dá) 0.1%，創(chuàng) 2023 年 5 月 17 日以來(lái)最高水平。主要受外資流入、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)復(fù)蘇預(yù)期以及科技板塊樂(lè)觀情緒支撐。匯率拉升同時(shí)，股市也同步跟進(jìn)。

對(duì)于解放軍東部戰(zhàn)區(qū)“正義使命-2025”演習(xí)，特朗普在美國(guó)佛羅里達(dá)州對(duì)記者表示，他并不擔(dān)心臺(tái)海周邊局勢(shì)，自己與中方關(guān)系很好，相信中方不會(huì)對(duì)臺(tái)開(kāi)展軍事行動(dòng)。

這種表態(tài)已經(jīng)很明確，美國(guó)收縮回北美，亞太已經(jīng)無(wú)暇顧及，重點(diǎn)方向在于自家后花園。當(dāng)?shù)貢r(shí)間 12 月 30 日，媒體援引知情人士消息稱(chēng)，受特朗普政府封鎖施壓，委內(nèi)瑞拉國(guó)有煉油廠陷入儲(chǔ)油空間耗盡、庫(kù)存持續(xù)積壓的困境，該國(guó)國(guó)家石油公司(PDVSA)已于 12 月28 日啟動(dòng)境內(nèi)部分油井的關(guān)停工作。這勢(shì)必引發(fā)石油供給的緊張，中海油(00883)、上海石油化工(00338)、中石油(00857)均漲 3%。

銀行股四大行整體也在反彈，招商銀行(03968)：2025 年半年度擬每股派發(fā)現(xiàn)金紅利 1.013 元，今天漲 1.63%。這些品種構(gòu)成托底效應(yīng)。

而市場(chǎng)持續(xù)聚焦在科技方向，中芯國(guó)際(688981.SH)發(fā)布公告，全資附屬公司中芯控股與國(guó)家集成電路基金、國(guó)家集成電路基金二期等訂立新合資合同及新增資擴(kuò)股協(xié)議，以修訂前合資合同。據(jù)此，中芯南方注冊(cè)資本將由 65 億美元增加至 100.773 億美元。增資意味著對(duì)前景看好;同時(shí)，上市公司擬向國(guó)家集成電路基金等 5 名中芯北方股東發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)其所持有的中芯北方 49%股權(quán)，交易價(jià)格 406.01 億元。本次交易完成后，上市公司在中芯北方的持股比例將從 51%上升至 100%。收購(gòu)進(jìn)程也在加快。今天漲超 4%。華虹半導(dǎo)體(01347)也漲近 4%。

另有媒體報(bào)道百度擬分拆非全資附屬公司昆侖芯(北京)科技有限公司進(jìn)行獨(dú)立上市。如果其芯片公司能上市，那么估值這塊就要提升，百度集團(tuán)-SW(09888)今天也大漲近9%。

機(jī)器人利好來(lái)襲：一是特朗普政府正考慮 2026 年發(fā)布關(guān)于機(jī)器人的行政命令；二是有傳聞指出，近期供應(yīng)商陸續(xù)在北美拜訪，特斯拉 Optimus 發(fā)包在即，市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始預(yù)熱。特斯拉Optimus 供應(yīng)商受益品種三花智控(02050)：12 月 29 日斥資 4993.6 萬(wàn)元回購(gòu) 102.71 萬(wàn)股 A股，今天大漲超 12%。

昨日提到的承諾不減持的越疆(02432)再出利好：已決定啟動(dòng)首次公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股及于深圳證券交易所上市計(jì)劃(“建議 A 股上市”)。董事會(huì)已議決和批準(zhǔn)開(kāi)始有關(guān)建議A股上市的相關(guān)工作。作為 “協(xié)作機(jī)器人第一股”，在全球擁有超過(guò) 10 萬(wàn)臺(tái)的機(jī)器人部署規(guī)模并在人形機(jī)器人領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了規(guī)?；慨a(chǎn)應(yīng)用。今天大漲超 13%。

有樣學(xué)樣，優(yōu)必選(09880)發(fā)布公司創(chuàng)始人、董事會(huì)主席兼 CEO 周劍承諾自 2025 年 12 月 29 日起的 12 個(gè)月內(nèi)，不會(huì)以任何形式減持其個(gè)人持有的優(yōu)必選 7057.435 萬(wàn) H 股。今天漲超 8%。

據(jù)藍(lán)思科技(06613)官微消息，公司將于 CES 2026 大會(huì)上重磅首發(fā)應(yīng)用于人形機(jī)器人的高自由度靈巧手與頭部總成，該股漲超 5%。還有一個(gè)品種英諾賽科(02577)氮化鎵產(chǎn)品兼具 AI 數(shù)據(jù)中心和機(jī)器人兩大場(chǎng)景，大漲超 15%。

AI 消息也很勁爆，在 2026 年到來(lái)之前，Meta 正式宣布收購(gòu) AI 智能體公司 Manus。據(jù)報(bào)道，此次收購(gòu)金額或高達(dá)數(shù)十億美元。此次交易或?qū)⒊蔀?Meta 成立以來(lái)第三大收購(gòu)，花費(fèi)僅次于 WhatsApp 和 Scale AI。AI Agent 的商業(yè)化拐點(diǎn)會(huì)隨著通用產(chǎn)品的出現(xiàn)而到來(lái)，長(zhǎng)期市場(chǎng)空間遠(yuǎn)未得到釋放。

相關(guān)個(gè)股邁富時(shí)(02556)公司正式發(fā)布自主研發(fā)的 AI-Agentforce 智能體中臺(tái) 3.0 版本，宣布與百度集團(tuán)、阿里云、沐曦股份、OpenText、北聯(lián)國(guó)芯、螞蟻集團(tuán)Ocean Base 等科技巨頭達(dá)成深度戰(zhàn)略合作。今天大漲超 11%；第四范式(06682)底部漲超7%。

北京智譜華章科技股份有限公司(02513)今起招股，預(yù)計(jì) 2026 年 1 月 5 日結(jié)束，并計(jì)劃于2026 年 1 月 8 日在港交所上市。大模型概念帶起，商湯-W(00020)完成配售合共 17.5 億股，凈籌 31.46 億港元，今天漲超 2%。

在匯率走強(qiáng)之下，資源類(lèi)繼續(xù)走強(qiáng)。雖然有利空，贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)公布，公司于 2025年 12 月 29 日收到宜春市公安局的移送起訴告知書(shū)：因涉嫌內(nèi)幕交易罪單位犯罪，本案件已移送檢察機(jī)關(guān)審查起訴。但這已經(jīng)是以前發(fā)生的，并不影響大局。中國(guó)鋁業(yè)(02600)、天齊鋰業(yè)(09696)、洛陽(yáng)鉬業(yè)(03993)等均漲幅超 4%。鎳礦中偉新材(02579)漲近 7%。

小米(01810)創(chuàng)辦人雷軍宣布將于 12 月 31 日晚 8 點(diǎn)進(jìn)行跨年直播，直播中將有工程師現(xiàn)場(chǎng)拆解小米汽車(chē) YU7，并進(jìn)行講解。近期有一些負(fù)面擾動(dòng)，如減持等，期待這次直播能重塑市場(chǎng)信心。今天漲超 2%。

【板塊聚焦】

一年一度的消費(fèi)電子展(CES)即將于下周在拉斯維加斯拉開(kāi)帷幕，本屆展會(huì)將集中展示AI 智能眼鏡、人形機(jī)器人、可穿戴設(shè)備等硬件產(chǎn)品。

這些年，依靠科技創(chuàng)新及強(qiáng)大的供應(yīng)鏈，中國(guó)品牌早已成為 CES 的絕對(duì)主角，在今年年初的CES 2025，中國(guó)參展商占比依然來(lái)到了 30%的高位。

重點(diǎn)關(guān)注參展的上市公司，如藍(lán)思科技(06613)、禾賽-W(02525)、速騰聚創(chuàng)(02498)、TCL電子(01070)、小米集團(tuán)-W(01810)；其它有丘鈦科技(01478)、舜宇光學(xué)(02382)、瑞聲科技(02018)。

【個(gè)股掘金】

三一國(guó)際(00631)：出口量穩(wěn)居高位 海外業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)

近期，三一重裝首批 SRT100S 礦卡正式啟程。公司 2025 年第三季度營(yíng)收 59.10 億元，同比增長(zhǎng) 14.7%。同期凈利潤(rùn)約 4.06 億元，同比增長(zhǎng) 14.1%。

點(diǎn)評(píng)：此批設(shè)備的交付，標(biāo)志著三一重裝在礦山機(jī)械智能化、高端化戰(zhàn)略實(shí)施中取得關(guān)鍵進(jìn)展。公司三季度盈利增長(zhǎng)主要得益于大型港口機(jī)械、油氣設(shè)備、海外礦車(chē)和其他新興業(yè)務(wù)，反映出公司在多元化業(yè)務(wù)布局和國(guó)際化戰(zhàn)略方面取得了顯著進(jìn)展。出口量穩(wěn)居高位。工程機(jī)械頭部企業(yè)海外市場(chǎng)繼續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，海外銷(xiāo)售占比逼近或超越 50%。

2024 年 7 月 22 日，公司完成收購(gòu)鋰能業(yè)務(wù)帶來(lái)新的收入來(lái)源;全面實(shí)施數(shù)智化運(yùn)營(yíng)，實(shí)施提質(zhì)增效、降本控費(fèi)舉措，使得掘進(jìn)機(jī)、小港機(jī)、大港機(jī)、油氣裝備及硅能產(chǎn)品毛利率提升。公司受穩(wěn)定掘進(jìn)機(jī)需求、大型港口設(shè)備強(qiáng)勁增長(zhǎng)，以及國(guó)內(nèi)礦用卡車(chē)表現(xiàn)超預(yù)期推動(dòng)。公司大港機(jī)、小港機(jī)、礦車(chē)、采煤機(jī)和掘進(jìn)機(jī)等產(chǎn)品銷(xiāo)售至亞洲、歐洲、非洲、美洲等國(guó)家和地區(qū)。

展望來(lái)看，2025年公司海外戰(zhàn)略規(guī)劃清晰，對(duì)應(yīng)出海產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，鋼性礦卡、伸縮臂叉車(chē)等亮點(diǎn)產(chǎn)品有望繼續(xù)打開(kāi)市場(chǎng)空間，實(shí)現(xiàn)海外業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)。公司海外業(yè)務(wù)增長(zhǎng)具備可持續(xù)性，同時(shí)國(guó)內(nèi)煤礦設(shè)備需求將逐步穩(wěn)定。傳統(tǒng)銷(xiāo)售旺季到來(lái)，Q4 挖機(jī)內(nèi)銷(xiāo)整體將保持穩(wěn)健。