私募資管新增備案強勢反彈，存續規模微降至12.51萬億

財聯社12月30日訊（記者 封其娟）2025年收官之際，中基協發布了私募資管11月備案數據。

存量端，私募資管總規模出現小幅收縮。通常來說，年底市場資金回籠需求增加、投資者傾向贖回產品以盤活資金。此外，還可能疊加產品集中到期、凈值波動與策略調整等因素。

增量端，在經歷10月備案數量、設立規模均環比下滑超三成后，11月私募資管備案迎來強勢反彈，二者環比大幅增長。機構格局上，券商及資管子公司“強者恒強”，備案數量、設立規模均居首位，設立規模占比從10月末的53.13%上升至11月末的55.32%，集中度持續增強。

今年11月，證券期貨經營機構共備案私募資管產品2134只，環比增加44.78%，同比增加129.96%；設立規模852.21億元，環比增加51.00%，同比增加93.32%。10月，私募資管產品備案1474只，設立規模564.36億元。

在6類機構中，證券公司及資管子公司11月私募資管產品備案數量、設立規模均排第一，共計備案1439只、設立規模471.48億元，規模占比超五成。

在存續規模上，截至今年11月底，證券期貨經營機構私募資管產品規模合計12.51萬億元（不含社保基金、企業年金），較上月底減少620.18億元，環比下降0.49%。其中，證券公司及資管子公司、基金管理公司、基金子公司、證券公司私募子公司、期貨公司及資管子公司、基金管理公司私募子公司各自私募資管存續規模分別為5.8萬億元、4.78萬億元、9060.35億元、6448.29億元、3755.48億元、62.41億元，規模占比依次為46.35%、38.2%、7.24%、5.16%、3%、0.05%。

從投資類型看，在權益類、固收類、期貨和衍生品類、混合類四大品類中，固收類產品存續數量和規模均占據4類產品最大比例。截至月底，固定收益類產品共計18094只，對應占比42.86%；資管總規模8.94萬億元，對應占比71.46%。

新增情況：券商及資管子市場份額進一步提升

從機構類型看，11月備案的私募資管產品中，證券公司及其子公司產品占比最高，其他機構與之差距顯著。

月度備案數據顯示，證券公司及資管子公司、基金管理公司、基金子公司、期貨公司及資管子公司、證券公司私募子公司、基金管理公司私募子公司，今年11月分別備案了1439只、297只、199只、176只、22只、1只。

與此同時，證券公司及資管子公司、基金子公司、基金管理公司、證券公司私募子公司、期貨公司及資管子公司、基金管理公司私募子公司，今年11月設立規模分別為471.48億元、233.78億元、80.71億元、41.04億元、35.05億元、0.15億元，規模占比分別為55.32%、26.26%、9.47%、4.82%、4.11%、0.02%。

從產品類型看，11月備案的集合產品平均單只設立規模為0.63億元，環比增長5.73%，單一產品平均單只設立規模為0.21億元，環比下降3.72%。

據中基協披露，11月集合資管計劃設立規模超七成。集合資管計劃、單一資管計劃今年9月分別備案977只、1157只，設立規模分別為614.91億元、237.3億元，規模占比分別為72.16%、27.84%。

從投資類型看，11月備案的混合類產品數量最多，固定收益類產品設立規模最大，權益類產品備案數量和規模均占比最低。

具體來看，混合類產品、固定收益類產品、期貨和衍生品類產品、權益類產品，今年10月分別備案了1168只、661只、214只、91只，設立規模依次為219.18億元、336.31億元、214.92億元、81.81億元，規模占比分別為25.72%、39.46%、25.22%、9.6%。

存量情況：固收類產品數量、規模仍均居首位

從產品類型看，存續集合資產管理計劃數量和規模占比均較高。

具體來看，截至11月底，集合資管計劃、單一資管計劃數量分別為21307只、20913只，數量占比分別為50.47%、49.53%；這2類產品的規模分別為6.43萬億元、6.08萬億元，規模占比分別為51.42%、48.58%。

從投資類型看，固定收益類產品數量和規模均占據四類產品最大比例，混合類產品數量位居第二，權益類產品規模位居第二，期貨和衍生品類產品數量和規模均較小。

具體來看，截至11月底，固定收益類、混合類、權益類、期貨和衍生品類產品數量分別為18094只、17353只、4939只、1834只，數量占比分別為42.86%、41.1%、11.7%、4.34%。

同時，固定收益類、權益類、混合類、期貨和衍生品類的資管規模分別為8.94萬億元、1.83萬億元、1.58萬億元、1602.21億元，規模占比分別為71.46%、14.64%、12.61%、1.28%。可以看到，固定收益類產品資管規模占比已超七成。

另外，截至10月底，證券公司及其資管子公司、證券公司私募子公司、基金管理公司、基金子公司、期貨公司及其資管子公司的平均管理規模分別是610.19億元、87.14億元、353.97億元、161.79億元、40.82億元；管理規模中位數分別是230.81億元、21.45億元、105.04億元、29.19億元、4.15億元。