2025中國科技新風向：大廠千億重注AI，競逐超級入口

21世紀經濟報道記者 董靜怡

回望2025年全年，AI成為貫穿中國科技行業一整年的核心主題詞。

AI被普遍視為驅動下一輪生產力革命和商業模式迭代的確定性技術方向。伴隨人口與流量紅利的逐步消退，騰訊、阿里巴巴、字節跳動等互聯網頭部企業紛紛將發展重心聚焦于AI領域，2025年的相關布局動作更為密集。

相較于比拼模型參數，2025年行業發展更看重技術落地。大廠們基本沿著兩大路徑推進：對內，將AI深度植入核心業務，將其作為激活存量業務價值、挖掘護城河的工具；對外，則競相布局有望定義下一代交互范式的原生AI應用與硬件產品，全力爭奪面向未來的“超級入口”入場券。與此同時，企業也持續大手筆投入，相關資本開支規模達到數百上千億元。

短期的財務承壓在所難免，而缺席賽道的風險則更大。大廠們正依托自身資源稟賦，在技術研發、生態構建、商業化落地等多個維度全面展開競爭。

打開任何一家中國互聯網科技巨頭的財報，最引人注目的數字往往與AI直接相關。2025年以來，AI已成各大公司財報電話會上的核心議題，其相關投入的規模和節奏，顯示出各企業對未來技術話語權與市場份額的激烈爭奪。

阿里巴巴是最早宣布明確AI投資規模的巨頭。2025年2月下旬，阿里巴巴宣布未來三年投入3800億元建設云和AI硬件基礎設施，超過去十年的投入總和。其力度已初步顯現。最新財報顯示，過去四個季度，阿里在“AI+云”基礎設施領域的累計資本開支已達1200億元。

在11月召開的財報會議上，阿里巴巴管理層表示，年初宣布的3800億元的戰略投入規劃偏保守，并準備在市場供不應求時進一步加碼。

另一邊，字節跳動的投入力度也不小。根據東方證券2025年7月的研究報告，字節跳動2025年的資本開支計劃高達1500億元，同比大幅增長88%。近期有市場消息顯示，字節跳動將在2026年進一步增加資本支出，預計高達1600億元人民幣。

相比之下，騰訊雖同樣在2025年加大相關投入力度，整體布局節奏卻顯得更為審慎穩健。

在2024年第四季度，騰訊將資本開支同比猛增386%至365.8億元，主要用以搶購關鍵的GPU。騰訊總裁劉熾平在2025年3月份的業績電話會上稱，計劃2025年進一步增加資本支出，并預計資本支出將占收入的低兩位數百分比。以騰訊的營收規模估算，2025年其資本支出也將達到千億元左右。

百度雖未披露同等量級的長期資本計劃，但其在業績電話會上明確，自2023年3月生成式AI浪潮啟動后的10個季度內，公司對AI領域的累計投入已超1000億元，且后續將持續加大研發投入，加速大模型研發與商業化落地。

巨額投入背后，市場更關心的是，這些昂貴的投入能否以及何時轉化為可持續的商業回報和利潤增長。從最新財報中，我們已經可以看到一些積極的早期信號。

2025年第三季度，阿里云收入同比增長34%，其中AI相關產品收入已連續九個季度保持三位數同比增長；騰訊營銷服務收入增長21%，其中“AI驅動的廣告平臺改進”被明確列為關鍵因素；百度盡管總營收同比有所下滑，但首次單列的AI業務收入同比增長超過50%，成為公司增長的核心引擎。

而這場布局背后的重倉投入，必然伴隨著相應的風險。AI基礎設施的投資周期長、資金回收慢，各大企業的利潤勢必在短期內承壓，例如阿里第三季度經營利潤已同比大幅下滑85%，降至53.65億元。盡管如此，AI作為行業公認的確定性技術未來，沒有任何一家頭部巨頭愿意在相關投資上放緩腳步。

巨額投資為AI鋪路后，AI的具體落地應用究竟有哪些方向？

一個基本的共識是，各家大廠都在將AI融入自身業務線。在存量競爭的當下，AI已成為大廠挖掘自身業務護城河深度、實現高質量增長所必須握緊的核心工具。

騰訊已將“元寶”接入了微信、騰訊會議、騰訊視頻等數十個內部核心應用，成為用戶社交、辦公、娛樂中的一個隨時可調用的底層能力。同樣，阿里巴巴也已將自研大模型“通義千問”全面融入電商、釘釘、高德等核心業務。阿里巴巴董事會主席蔡崇信曾明確表示，未來三到五年所有業務都要以AI為驅動，把AI做成新的流量入口和業務增長引擎。

更垂直的場景里，高德推出基于AI技術的“掃街榜”、美團面向用戶推出的智能生活助理“小美”、京東零售則發布AI品牌Oxygen構建柔性供應鏈，重塑用戶體驗，使傳統服務變得更智能、更順暢。

對于大廠來說，底層邏輯都是類似的，即用AI把自家最大、最成熟的流量池，變成更高頻、更難被替代的“超級入口”。

以阿里巴巴為例，電商業務是其發展根基，卻在近年陷入增長放緩的瓶頸，而AI的深度融入則有望為其帶來突破的可能。2025年“雙11”期間，阿里的AI技術應用規模達到歷史峰值，有500萬商家使用AI工具“生意管家”，實現運營效率平均提升1.5倍。對消費者而言，AI也不再是營銷噱頭，“AI萬能搜”、“AI試穿”等導購應用，已成為購物流程中的自然組成部分。

除了核心業務，廣告是離錢最近、見效最快的AI應用試驗田，也是各大廠通過AI實現顯著提效的重點業務線。

傳統廣告依賴人工經驗與靜態標簽，而大模型能實時解析海量用戶行為，動態匹配需求。騰訊研究院的報告顯示，我們正從“計算廣告”邁入“智能廣告”時代。

騰訊最新財報顯示，其營銷服務收入在2025年第三季度同比增長21%，達到362.4億元，這已是該業務連續第十二個季度保持兩位數增長。其增長引擎正是指向AI，通過混元大模型驅動的廣告精準定向，有效提升了廣告的千次展示收入（eCPM）。

百度披露的“AI原生營銷服務”收入在2025年第三季度同比激增262%，達到28億元，已占到其核心廣告收入的18%，Agent和數字人有效提升了廣告的交互性和ROI（投資回報率），成為抵消傳統搜索廣告下滑壓力的新引擎。

阿里同樣借助AI為電商廣告賦能提效，依托大模型升級了“全站推廣”工具，使中小商家投放效率提升40%以上，其推廣引導成交額同比增長達千億級規模，其中AI驅動的新客占比超80%。

由此可見，AI 對這些業務的 “重做”，正從通用型、輔助性能力，轉向深度化、垂直化且能夠直接創造商業價值的解決方案。

在賦能既有業務之外，行業的全新增量方向何在？答案毋庸置疑，正是AI原生入口之爭。

互聯網的每一次代際更迭，都伴隨著超級入口的變遷：互聯網時代的核心入口是搜索引擎，移動互聯網時代誕生了微信、抖音這類超級APP；當AI行業邁入智能體時代，市場亟需一個真正的原生AI應用，成為全新的超級入口。

歷經兩年多的技術迭代，大模型在理解能力、生成質量及多模態交互層面均實現顯著突破，為C端AI應用的規模化落地掃清了技術障礙。2025年以來，各大廠布局AI應用的動作頻繁。

字節跳動的豆包、騰訊的元寶等產品已率先在C端站穩腳跟。QuestMobile發布的《2025年第三季度中國AI應用市場報告》顯示，市場已形成三強格局——字節豆包月活用戶為1.72億，DeepSeek月活用戶達1.45億，二者共同構成億級用戶的第一梯隊，騰訊元寶則以3286萬月活用戶位居第三。

阿里在這一賽道的發力節奏稍晚。2025年11月，阿里推出“千問”APP，由原“通義”App升級改版而成，公測一周，下載量即突破1000萬。緊接著，螞蟻集團發布全模態通用AI助手“靈光”，上線僅4天，下載量破百萬。

“大模型應用在企業級和消費級的界限日漸模糊，而且企業級的應用，很多時候也靠C端應用的數據來反哺和迭代。”IDC中國研究總監盧言霞向21世紀經濟報道記者表示，“未來一定是大模型和Agent的時代，有雄心的企業，都不會錯過C端布局。”

業內人士認為，C端市場真正的爆發點不在“娛樂化AI”，而在“生產力型AI”，這也是當前C端應用略顯薄弱的地方。因此，無論是“千問”還是“靈光”，都在強調其“可用性”。目前，千問已經展現出一定的辦事能力，更遠的未來，千問APP的戰略目標是打造未來的AI生活入口。

除了應用，另一個值得關注的入口是硬件。

AI智能眼鏡被視為最有可能成為下一代個人計算中心的設備，科技巨頭已悉數入場。市場的火熱催生了“百鏡大戰”，阿里發布“夸克AI眼鏡”融入阿里生態，百度推出小度AI眼鏡Pro，小米則以1999元價位切入賽道。

根據IDC數據，2025年上半年，全球智能眼鏡市場出貨量同比增長64.2%。其中，中國出貨量突破100萬臺，占據全球26.6%的市場份額，展現出巨大的市場潛力。IDC還稱，2026年，中國智能眼鏡市場將迎來規模化的關鍵轉折點，產品形態、交互方式與服務模式都將發生重要變化。

與此同時，“AI手機”的概念也在2025年底被推向高潮。12月初，字節跳動聯合中興努比亞推出深度集成豆包能力的“nubia M153”手機，嘗試通過系統級整合，讓AI助手具備跨應用串聯任務的能力。雖然此舉因涉及生態權限問題引發爭議，但它仍然代表了一種方向。

硬件競賽的本質是爭奪AI時代與用戶交互的“第一觸點”。無論是眼鏡還是手機，控制了入口，即意味著掌握了定義交互規則、匯聚高質量數據并讓自身AI服務獲得最大規模曝光的主動權。

不過，入口之爭仍在早期階段，智能體、AI硬件、原生應用尚需時間驗證其用戶黏性與商業閉環能力，各大廠之間的競爭還遠沒有分出勝負。這場混合了技術、資本與生態的漫長馬拉松，剛剛跑過第一個彎道。