深度思考：即將跨年，你押注了哪個(gè)跨年妖？

慣例周末進(jìn)行深度復(fù)盤與思考。本周思路如下：

1、大盤2025收官目標(biāo)是4000點(diǎn)？1月份還能高舉高打？

2、跨年妖明牌，是否還有變化？會突然大規(guī)模退潮嗎？

3、商業(yè)航天還能走多遠(yuǎn)？哪些題材還有預(yù)期？

4、北證行情何時(shí)能再次破局？

一、大盤分析

指數(shù)層面實(shí)現(xiàn)了8連陽，成交也在穩(wěn)步放量。從形態(tài)上看，的確是有春季行情提前啟動(dòng)的意思。也有傳聞?wù)f市場收官之戰(zhàn)目標(biāo)是4000點(diǎn)，并不是市場自身行為。如果真是任務(wù)，那技術(shù)分析的確也沒啥必要。直接說幾個(gè)主觀的看法：

（1）未來3天：指數(shù)應(yīng)該不會有大的風(fēng)險(xiǎn)。暫缺相信收官之戰(zhàn)的說法。走得好可能會摸4000甚至前高點(diǎn)。走的弱也能在3936上方穩(wěn)住震蕩。

（2）1月：對大盤主觀感覺并不理想，可能是先抑后修復(fù)的格局。存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會，有業(yè)績預(yù)期的表現(xiàn)會不錯(cuò)。業(yè)績預(yù)期不好的要警惕兌現(xiàn)壓力。

（3）2026慢牛格局不變，全年目標(biāo)還是4400-4500。如果相信這個(gè)目標(biāo)的話，未來的每一波段指數(shù)挑戰(zhàn)，幅度在100-200點(diǎn)范圍內(nèi)的，都是很好的抄底機(jī)會。比如這波回調(diào)3800附件。

以上僅供參考。

二、跨年行情與跨年妖

1、情緒周期分析

從情緒轉(zhuǎn)點(diǎn)看，12月11到11月17這5個(gè)交易日是偏混沌退潮的狀態(tài)。12月17-18號才開始有顯著轉(zhuǎn)暖，可以定義為新周期的起點(diǎn)。神劍和嘉美是新周期內(nèi)相對標(biāo)準(zhǔn)的連板龍頭。勝通則成了比他們高2個(gè)身位的穿越龍。12月23情緒有一波較大分歧，但數(shù)據(jù)算不上冰點(diǎn)，所以不能算周期結(jié)束，之后24號也就是本周三開啟了連續(xù)3天的情緒加速，整個(gè)新周期經(jīng)歷了分歧轉(zhuǎn)一致進(jìn)入2階段，有點(diǎn)開啟大周期的意思。

為什么情緒突然轉(zhuǎn)加速？甚至有了主線主升的感覺？

（1）連板高度的突破。勝通，首個(gè)進(jìn)入異動(dòng)池后依然高舉高打的票。雖然是因?yàn)椴①徶亟M，但總算是提升了高度，對情緒有帶動(dòng)。再加上后排嘉美以及低位的鋒龍的大單助攻推動(dòng)，連板情緒打開了。

（2）商業(yè)航天的超預(yù)期。周二的回收失敗，全網(wǎng)很多人看空商業(yè)航天，老谷這么堅(jiān)定看多商業(yè)航天的，當(dāng)時(shí)也認(rèn)為起碼要回調(diào)休息2天吧，但周三就給了修復(fù)反包，力度之大超出市場認(rèn)知，由此開啟情緒加速。神劍分歧轉(zhuǎn)一致，是首個(gè)非并購重組能突破6進(jìn)7的。

（3）高位的票持續(xù)震蕩走強(qiáng)，發(fā)展、動(dòng)力、平潭、東百等，表現(xiàn)都不錯(cuò)，高位資金沒有退出跡象，保障了低位與連板打高度的安全性。

（4）大盤在周三反包突破3936，市場認(rèn)為大盤的W形態(tài)突破中間點(diǎn)，后面果然又給了3連陽。

（5）跨年預(yù)期推動(dòng)行情超預(yù)期發(fā)展。

也就是說，這3天的情緒高潮，是大盤+題材+情緒共振+跨年的主線主升高潮。

2、后續(xù)預(yù)期以及跨年分析

要預(yù)判后續(xù)的行情，下周一是關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。上述利多因素，接下來會慢慢轉(zhuǎn)為利空。大盤8連陽后越是逼近4000短期回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)就會加大，題材與情緒連續(xù)3天高潮接下來很容易分歧，高位龍頭和連板，除了并購重組的2個(gè)票觸發(fā)異動(dòng)無懼監(jiān)管外，其他的都在老老實(shí)實(shí)繞異動(dòng)。神劍、世寶、鷺燕周一還要面臨100%異動(dòng)壓制，西部、再升、動(dòng)力、超捷周一都要面臨200%異動(dòng)壓制。東百還有1個(gè)漲停后也要再次面臨200%壓制，通宇再有2個(gè)漲停也是200%壓制。異動(dòng)是最關(guān)鍵的影響因素。勝通與嘉美人家畢竟是并購重組，票也小，合力起來敢頂著上，但即便如此，勝通周五也T板放量，周一也有繼續(xù)放量預(yù)期，是否頂住壓力不好說。

所以，周一和周二成了非常關(guān)鍵的節(jié)點(diǎn)。如果這些面臨異動(dòng)的票，周一敢于上板就是勝利的第一步，情緒高潮下終于推動(dòng)了非重組票敢于異動(dòng)。第二步，周二觸發(fā)異動(dòng)的票，如果是高舉高打繼續(xù)突破，情緒就會反推更高潮，這個(gè)敢于異動(dòng)的票借助跨年預(yù)期，頂著壓力再來幾個(gè)加速，就徹底成妖（不排除也有可能整體大盤情緒弱，抱團(tuán)打造跨年妖），甚至有可能帶動(dòng)其它票不再卡異動(dòng)，集體異動(dòng)抱團(tuán)。但如果異動(dòng)的票被核按鈕，其他票就會兔烹，大概率冰點(diǎn)退潮。

坦白說，老谷沒辦法預(yù)判到底會是哪種情況。總之，下周一二的短線情緒，會有巨大波動(dòng)與變數(shù)。風(fēng)險(xiǎn)很大，風(fēng)浪很大，機(jī)遇也大，魚會很貴。要么超預(yù)期各種妖股跨年，要么就是各種卡異動(dòng)別別扭扭的。

重點(diǎn)跨年目標(biāo)，基本也都明牌了。雙數(shù)分析中我提到的，都有跨年預(yù)期。如果要給其做個(gè)優(yōu)先級排序：航發(fā)展+盛通+神劍+東百+平潭+通宇+百大+再升+西部+世寶+鷺燕。優(yōu)選2-3天內(nèi)無異動(dòng)壓力的。或者最先挑異動(dòng)后能還能抗住分歧高舉高打的。

其次是：低位也有機(jī)會，也就是2-3板的票，高位的核心票敢加速，低位的就敢加速。高位的如果分歧，低位的pk出的新龍頭就成了跨年標(biāo)地。

三、題材分析

1、商業(yè)航天。

上述情緒分析同樣適用商業(yè)航天，理論上板塊連續(xù)強(qiáng)了3天，周一是有分歧預(yù)期的。如果幾個(gè)上述提到的龍頭超預(yù)期挑戰(zhàn)異動(dòng)，板塊還有可能分歧再轉(zhuǎn)高潮，但難度比較大。更大概率是分化，無異動(dòng)壓力的繼續(xù)走強(qiáng)，有異動(dòng)壓力的偏弱。低位也會pk。核心錨定航發(fā)和神劍，就知道整個(gè)板塊情緒狀態(tài)。

短期：有分歧預(yù)期，但只要沒有因?yàn)楫悇?dòng)批量核按鈕，短期就不會退潮。這3天的行情已充分驗(yàn)證商業(yè)航天核心主線地位。高位即便有1-2跌停較大分歧，還會走類似平潭這種多波段向上趨勢。低位等神劍斷板，板塊就會有一波分歧，分歧之中但還會有新的補(bǔ)漲票出現(xiàn)。

周末商業(yè)航天利好利空參半。科創(chuàng)板標(biāo)準(zhǔn)正式對商業(yè)航天開放，說明了政策層面的重視。周五美股商業(yè)航天下跌，以及某臻的利空等，可能會拖累。

中長期：商業(yè)航天明年還會有輪動(dòng)。類似機(jī)器人24年年底到25年的行情。全年都不間斷的輪動(dòng)，時(shí)不時(shí)爆發(fā)一波主升。

老谷的節(jié)奏上，周二清倉，周三再度殺回來，周四加倉，周五做了切換。下周一的目標(biāo)是去弱留強(qiáng)，聚焦核心跨年。同時(shí)留意是否有敢挑戰(zhàn)異動(dòng)并強(qiáng)上強(qiáng)的妖股出現(xiàn)，如果出現(xiàn)了，我是一定會去試錯(cuò)的。

2、其它題材

（1）大消費(fèi)。依然是輪動(dòng)熱點(diǎn)，周末也有利好。高位的東百百大安記等，與商業(yè)航天高位票狀態(tài)差不多。單從消費(fèi)分支來看蠻多的。目前短線而言主要是抱團(tuán)，布局活躍，暫時(shí)不存在主線預(yù)期。不過局部抱團(tuán)炒作也就夠了。

（2）有色金屬。從金、銀貴金屬，再到銅鋁，有色的大周期是陸續(xù)到來的。金是降息預(yù)期，明年美聯(lián)儲換人，降息只會更快，黃金到5000都有可能。白銀是貴金屬+工業(yè)金屬雙屬性，短期漲的實(shí)在有點(diǎn)猛，警惕回調(diào)吧，中期也是看降息跟金。銅是產(chǎn)量受限+工業(yè)需求增加雙重推動(dòng)，還有挺多空間。鋁也在上升期。還有各類小金屬比如鎢、鉑鈀、錫等。整體看下來，有色依然可以做趨勢波段，未來還有一大段上升空間。就是節(jié)奏要把握好，這不是超短行情不能追漲，而是趨勢波段行情，適合低吸。

（3）機(jī)器人。大邏輯是等待各大廠的量產(chǎn)放量，目前還沒到時(shí)候。短期邏輯是優(yōu)必選并購鋒龍的炒作。市場預(yù)期鋒龍至少10連板起步，再加上周末機(jī)器人也有踢腿視頻火爆+機(jī)器人技術(shù)委員會成立的消息，下周有短炒一波的可能，類似之前的上緯與首開那2波的節(jié)奏。

（4）AI。機(jī)構(gòu)對AI增量的放量預(yù)期，主要是谷歌TPU量產(chǎn)，和英偉達(dá)GB300以及Rubin的新增量。主要是光模塊+OCS+M9帶來的Q布、樹脂、探針、銅箔等的需求增加，還有全系液冷需求增加等。每個(gè)方向有幾個(gè)核心票，都是機(jī)構(gòu)炒作“合作訂單”預(yù)期，都在審廠驗(yàn)證階段，能否獲得石錘訂單還未知。全靠小作文推動(dòng)。節(jié)奏比較難把握。

（5）福建板塊。基本是補(bǔ)漲不動(dòng)了，2個(gè)龍頭也顯露疲態(tài)，即便后面還能抱團(tuán)跨年，估計(jì)也是末端行情了。

（6）無人駕駛。L3的消息持續(xù)活躍，老谷感覺無人駕駛的重視度要提高。

（7）新能源鋰電。消息的確是不少，反內(nèi)卷+漲價(jià)，碳酸鋰期貨業(yè)一直大漲，能否成為大主線不好受，但應(yīng)該也有反復(fù)輪動(dòng)機(jī)會。

以上是老谷認(rèn)為，還有輪動(dòng)預(yù)期的題材。僅供參考。沒點(diǎn)到的題材，也不是沒預(yù)期，消息刺激到了照樣可以輪動(dòng)。節(jié)奏上，可能要看商業(yè)航天分歧的時(shí)候，短線熱錢流向哪個(gè)板塊。

四、北交所

自從11月18號4個(gè)陰線回調(diào)后，北證50已經(jīng)連續(xù)1個(gè)多月在1400-1500點(diǎn)之間震蕩。12月11號大陽線起來后，基本就在1430到1460之間窄幅震蕩，成交量在200-260億之間徘徊。相比于大盤、創(chuàng)業(yè)板、深成指，哪怕是對比微盤股只是，北證50也算是落后了。

我感覺變盤節(jié)點(diǎn)快要來了。假如大盤是奔著4000點(diǎn)收官甚至新高而去，那北證50也應(yīng)該能回到1550點(diǎn)上方才對。我是感覺北證50是有補(bǔ)漲預(yù)期的。

個(gè)股而言，這周北證的情緒比較差，除了周一有個(gè)田野拉了30cm，已經(jīng)連續(xù)4天沒有首板。倒是有個(gè)廣道拉3板了，還有3天就退市，也蹦跶不了幾天。個(gè)股沒啥好分析的。本周出彩的一個(gè)沒有。即便是周三到周五，商業(yè)航天如此高潮，大盤如此強(qiáng)，北證也不弱的情況下，資金都不敢在商業(yè)航天板塊挖掘新的30cm補(bǔ)漲，尤其是周三商業(yè)航天超預(yù)期大漲修復(fù)，周四再續(xù)高潮的節(jié)點(diǎn)，一個(gè)敢打的都沒有，資金真是慫到家了。

接下來的機(jī)會在哪里？需要等一個(gè)爆發(fā)的節(jié)點(diǎn)或者契機(jī)。最大的機(jī)會，可能就在于北證50再次爆發(fā)的時(shí)候，那個(gè)時(shí)候與題材共振的首板30cm是一定要考慮的，有機(jī)會成為新龍頭。要么是大盤沖關(guān)新高，北證被帶動(dòng)爆發(fā)。要么是大盤沖高失敗回落弱震蕩，資金回流北證避險(xiǎn)爆發(fā)大陽。還有一種可能是，爆發(fā)新題材，但難度比較大。有預(yù)期的題材基本都在我上述分析的題材里，連最強(qiáng)商業(yè)航天都不敢拉30cm，其它題材即便爆發(fā)能拉30cm難度也挺大。還是要等北證整體情緒爆發(fā)的時(shí)候。