A股：剛剛，兩部門放大招，信號很明確，政策雙響炮引爆變盤預期

本周A股走出“五連陽”強勢格局，上證指數累計上漲1.88%，收于3963.68點，精準切入3950-4000點關鍵區間，印證了前期對市場企穩回升的判斷。自11月下旬以來，大盤兩度在3800點區域構筑堅實支撐，主力資金護盤動作明確，市場恐慌情緒逐步消散，如今向4000點整數關口發起沖擊的態勢已然形成。而中央兩部門最新釋放的政策信號，更讓下周的市場變盤充滿想象空間——4000點能否順利突破？突破后能否站穩？成為當前市場最核心的懸念。

周末資本市場迎來兩大重磅政策利好，從產業導向到行業治理形成精準發力，為市場提供明確的做多邏輯。

剛剛，中央兩部門發布

工信部在全國工作會議上明確2026年產業發展藍圖，將集成電路、新型顯示、新材料、航空航天、低空經濟、生物醫藥等納入新興支柱產業培育清單，同時推進衛星互聯內網商用試驗、第六代移動通信技術研發，并完善具身智能、元宇宙創新政策。這些領域多數已納入“十五五”規劃核心內容，政策扶持與資金傾斜的確定性極強。

從市場邏輯來看，科技板塊作為本輪行情的核心主線，其長期投資價值已被政策錨定。在全球科技競爭加劇與國內產業升級的雙重驅動下，政策紅利將持續釋放，相關賽道有望進入“政策+業績”雙輪驅動的上升周期。對于投資者而言，摒棄脫離政策導向的盲目布局，聚焦政策重點支持的科技細分領域，是把握長期超額收益的核心路徑。

光伏行業“反內卷”政策落地，周期拐點隱現

市場監管總局在合肥開展光伏行業價格競爭秩序合規指導，直指低質競爭、同質化重復建設等行業亂象，明確將加大質量監管與不正當競爭執法力度。這一政策的出臺，標志著光伏行業長達三年的去庫存周期進入尾聲，“劣幣驅逐良幣”的無序競爭格局將得到根本改善。

值得注意的是，頭部硅片企業已啟動提價動作，印證行業供需關系正在修復。從技術面看，光伏板塊周線級別出現中期趨勢線上穿長期趨勢線的“金叉”信號，這是自2023年9月以來的首次趨勢反轉信號，意味著長期下行趨勢基本終結。當前板塊估值顯著低于大盤平均水平，補漲空間充足，低位潛伏價值凸顯，相較于追漲高位熱門賽道，光伏板塊的風險收益比已具備明顯優勢。

板塊分化加?。簾衢T賽道需防回調，低位板塊暗藏機遇

除了政策聚焦的科技與光伏板塊，本周其他重點板塊的表現呈現顯著分化，技術面信號已給出明確的風險提示與機會指引。

CPO板塊：本周上漲3.97%但呈現沖高回落態勢，周線級別指數偏離進攻線，MACD指標持續背離，進攻線與中期趨勢線偏離率擴大，中期上漲基礎松動。短期風險大于收益，下周大概率進入震蕩調整階段，需保持謹慎規避。

商業航天板塊：連續5周放量上漲，周漲幅超8%，技術指標已進入超買區域，指數與進攻線偏離度過大。短期強勢行情難以持續，預計最多維持2個交易日便將迎來調整，未上車投資者不宜盲目追高。明年需等待周線級別快速回調或充分橫盤整理后，再把握波段介入機會。

4000點攻防戰前瞻：沖高回落概率大，布局需留有余地

從大盤技術面來看，上證指數周線實現兩連陽，量能較上周明顯放大，進攻線拐頭向上，短期趨勢向好。結合政策利好催化，下周大盤沖擊4000點整數關口的概率較大，但想要一舉站穩仍面臨多重阻力。

核心邏輯在于，近幾個月的寬幅調整尚未完全消化市場分歧，連續8個交易日的上漲更多是政策刺激與情緒修復的共振，而非新一輪趨勢性行情的啟動信號。預計未來幾周市場仍將反復震蕩，不排除再次回踩3820-3850點區域的可能，只有經過充分的震蕩整理，才能為新一波波段行情奠定堅實基礎。

主力資金近期采用寬幅震蕩策略，本質上是為了維持市場強勢格局、穩定市場信心，在年末僅剩的幾個交易日里，將大盤穩在3900點附近是大概率事件，這也為明年的行情預留了想象空間。

操作策略：聚焦政策主線，把握高低切換

中長期布局：堅守科技主線，重點關注集成電路、衛星互聯、6G、具身智能等政策明確支持的細分領域，逢回調分批建倉；同時關注光伏板塊的周期反轉機會，布局具備技術優勢與產能優勢的頭部企業。

短期操作：回避CPO、商業航天等高位超買板塊，等待調整后的介入機會；對于大盤沖擊4000點后的沖高回落風險保持警惕，短線倉位需及時止盈止損，不宜盲目追高，預留倉位應對可能的回調。

市場的每一次變盤都伴隨著機遇與風險，政策導向已為明年的投資方向畫出清晰藍圖，唯有緊跟政策節奏、把握板塊輪動規律，才能在震蕩市中占據主動。下周4000點攻防戰的演繹，將成為檢驗市場強度的關鍵試金石，投資者需保持理性判斷，在趨勢明朗前留有余地，在機會確認后果斷出擊。