特朗普要“確保太空優(yōu)勢(shì)”，美國“太空股”會(huì)成為下一個(gè)“量子科技”嗎？

隨著特朗普政府正式簽署旨在確立太空主導(dǎo)地位的行政命令，以及關(guān)鍵監(jiān)管機(jī)構(gòu)人事任命的塵埃落定，從初創(chuàng)火箭公司到老牌國防承包商，美國太空行業(yè)正迎來一場空前的估值重估。

近日，美股太空板塊集體大漲，延續(xù)了上周五以來的強(qiáng)勁勢(shì)頭。這一波行情的直接推手是特朗普上周簽署的“確保美國太空優(yōu)勢(shì)”行政命令，該命令明確提出建立永久月球基地的戰(zhàn)略目標(biāo)。與此同時(shí)，億萬富翁、馬斯克的盟友Jared Isaacman在經(jīng)歷提名波折后，最終被參議院確認(rèn)為NASA局長，進(jìn)一步強(qiáng)化了市場對(duì)商業(yè)航天將在未來國家戰(zhàn)略中占據(jù)核心地位的預(yù)期。

這一系列政策組合拳被華爾街解讀為該行業(yè)的重大利好。高盛分析師Anthony Valentini團(tuán)隊(duì)在18日的報(bào)告中指出，該行政命令為擴(kuò)大美國在太空的存在、發(fā)展商業(yè)太空經(jīng)濟(jì)奠定了基礎(chǔ)，這將直接利好發(fā)射服務(wù)商和相關(guān)國防承包商。

投資者的熱情已直接反映在資產(chǎn)價(jià)格上。截至2025年底，美股頭部太空公司的總市值在過去一年內(nèi)增長了近三倍。甚至有投資機(jī)構(gòu)喊出，太空科技有望接棒量子計(jì)算，成為下一個(gè)引發(fā)市場狂歡的科技賽道。

高盛拆解政策路線圖：500億投資與月球基地倒計(jì)時(shí)

據(jù)高盛發(fā)布的研報(bào)顯示，特朗普于12月18日簽署的這項(xiàng)行政命令，詳細(xì)列出了美國在太空領(lǐng)域的優(yōu)先事項(xiàng)，核心在于通過擴(kuò)大商業(yè)參與來實(shí)現(xiàn)國家安全與經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。高盛認(rèn)為，這份文件為Rocket Lab、Firefly Aerospace等太空發(fā)射與探索公司，以及L3Harris、AeroVironment等國防承包商提供了積極的基本面支撐。

該行政命令設(shè)定了具體的時(shí)間表和量化目標(biāo)：

• 重返月球與建立基地：計(jì)劃通過阿爾忒彌斯計(jì)劃（Artemis Program）在2028年前讓美國人重返月球，并在2030年前建立永久性月球前哨基地的初步構(gòu)架。
• 商業(yè)經(jīng)濟(jì)增長：到2028年，目標(biāo)是在美國太空市場增加500億美元的投資；并推動(dòng)私營部門在2030年前建立替代國際空間站（ISS）的商業(yè)路徑。
• 國防與安全：要求在2028年前開發(fā)并演示下一代導(dǎo)彈防御技術(shù)原型，確保有能力應(yīng)對(duì)來自極低軌道和地月空間的威脅。相關(guān)機(jī)構(gòu)被要求在未來60至180天內(nèi)出臺(tái)具體的執(zhí)行指南。

此外，該命令還特別提到了通過部署核反應(yīng)堆來實(shí)現(xiàn)太空核動(dòng)力的近期利用，目標(biāo)是在2030年前發(fā)射一個(gè)月球表面反應(yīng)堆。

市值狂飆，“太空股”是下一個(gè)“量子科技”？

在政策利好的刺激下，市場資金正加速涌入太空板塊。截至2025年底，美股排名前19位的上市太空公司總市值已達(dá)到1310億美元，而在一年前這一數(shù)字僅為450億美元，增幅接近三倍。

周一的市場表現(xiàn)尤為搶眼。剛于今年8月上市的火箭制造商Firefly Aerospace股價(jià)大漲16%，Intuitive Machines飆升約12%。Rocket Lab股價(jià)也躍升了10%，延續(xù)了上周五因宣布與美國太空發(fā)展局（SDA）簽署8.16億美元衛(wèi)星合同而帶來的近18%的漲幅。

這種狂熱的情緒引發(fā)了市場觀察人士的聯(lián)想。Sigma Zero Capital在社交媒體上表示：

“現(xiàn)在可以斷言——太空科技將成為繼量子計(jì)算之后，下一個(gè)散戶投資者的狂歡。”

除了宏觀政策，關(guān)鍵人物的任命也為行業(yè)前景注入了強(qiáng)心劑。據(jù)報(bào)道，參議院上周正式確認(rèn)Jared Isaacman出任NASA局長。

Isaacman不僅是億萬富翁，更是馬斯克的親密盟友。這一任命過程充滿戲劇性，特朗普曾在今年早些時(shí)候因公開分歧撤回了對(duì)Isaacman的提名，但在11月又重新提名了他。在此期間，交通部長Sean Duffy曾被指定暫時(shí)管理航天局。Isaacman的正式上任消除了NASA未來發(fā)展方向的不確定性，市場普遍預(yù)期他將推動(dòng)NASA與商業(yè)航天公司更緊密的合作。

展望未來，市場正屏息以待另一場資本盛宴。據(jù)素材顯示，馬斯克旗下的Space X計(jì)劃于明年進(jìn)行首次公開募股（IPO）。作為行業(yè)領(lǐng)頭羊，Space X的上市被視為這場太空狂歡中“最大的煙花”，有望進(jìn)一步點(diǎn)燃全球投資者對(duì)太空資產(chǎn)的配置需求。