對于A股,對于中國科技創新領域來說,今天非常重要:
由中國航天科技集團八院(上海航天技術研究院)抓總研制的長征十二號甲(CZ - 12A)可重復使用運載火箭,計劃于今日上午執行首飛任務。
該火箭是長征十二號的可回收改進型,采用液氧甲烷動力,一級配備 7 臺 “龍云” LY - 70 發動機,是國家隊首型中型可重復使用液氧甲烷火箭。
商業航天是繼人工智能之后,股市又一個重要的投資主線,最近漲幅巨大,但未來潛力仍然巨大。今天的這次發射,對這個板塊意義重大。
中國商業航天形成了 “以國家隊為主導、民營企業深度參與的協同發展格局”。此前(12月3日),民企藍箭航天科技公司的朱雀三號遙一運載火箭發射成功,但回收失敗。
所以,市場急需一次成功的“發射+回收”來給這個板塊注入新的動力。
為什么航天要進入“商業化”階段?原因很簡單,國際競爭倒逼的。
簡而言之,美國快把低軌衛星的空間資源獨占了,中國如果不突破,未來產業安全、國家安全都會有問題。
商業航天首先是為了發射衛星。衛星分為低軌、中軌、高軌,目前競爭最激烈的是低軌。
GPS和北斗等導航系統,使用的都是中軌,衛星平均距離地面2萬公里左右;低軌距離地面在2000公里內,具有信號低延時、衰減小、高分辨率、終端小型化等特點,適合大規模星座組網。
馬斯克的星鏈系統就是低軌衛星,目前已經發射了超過1萬多顆,戰略價值在俄烏戰爭中已經顯現。
由于要考慮安全距離、碎片約束等因素,低軌衛星空間資源有限,一般認為最多10到18萬顆,而馬斯克一家就獲批了4.5萬顆。
低軌資源先到先得,美國將構成壟斷。中國如果不在短期內獲得突破,未來將受制于人。
生產衛星,對中國不是難題。最大的難題是發射成本高、運力有限。
中國目前每年衛星發射總產能約 80–90 次(含國家隊 + 民企),商業發射資源約 30–40 次 / 年;發射成本上,一次性火箭單位成本是馬斯克獵鷹 9 號復用版的 3–5 倍。
要突破成本瓶頸,首先要在火箭回收技術上實現突破;要打破運力瓶頸,除了要突破回收技術,還要突破動力系統天花板(大推力 + 深度變推發動機)、打破箭體結構與運輸約束,發展出強大的供應鏈,建設更多發射場和回收基礎設施等等。
與長征十二號甲(CZ - 12A)關系最密切的 A 股上市公司,核心是航天機電(600151),其次是航天電子(600879)。這兩家公司股價最近都漲了很多,今天早盤略微低開,市場在等待消息。
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