Luminar破產(chǎn)與激光雷達(dá)戰(zhàn)爭：當(dāng)“機(jī)器之眼”成為大國博弈新前線

美國激光雷達(dá)先驅(qū)Luminar的轟然倒塌，與一項(xiàng)旨在將中國傳感器排除出美國關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的法案幾乎同步發(fā)生。這并非巧合，而是宣告了激光雷達(dá)——這顆賦予機(jī)器以“視覺”的核心元器件，已從單純的技術(shù)與商業(yè)競爭擂臺(tái)，升級(jí)為大國科技博弈與供應(yīng)鏈安全的新前線。

▍一紙禁令與一家巨頭的倒下：序幕拉開

2025年12月，兩件震動(dòng)全球激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)的事件接連發(fā)生。

在華盛頓，美國眾議院“中國問題特別委員會(huì)”資深成員拉賈·克里希納穆爾蒂提出一項(xiàng)新法案，核心訴求直白而強(qiáng)硬：以“國家安全”為名，逐步淘汰在美國自動(dòng)駕駛汽車及關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施中使用的中國制造激光雷達(dá)傳感器。

該法案的立法依據(jù)被定義為“國家安全考量”，其宣稱中國產(chǎn)傳感器可能在沖突期間遭太空黑客攻擊并禁用，導(dǎo)致美國大型系統(tǒng)瞬間癱瘓。為此，它設(shè)下了明確的時(shí)間紅線：三年后禁止新增采購，五年內(nèi)完成關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施中現(xiàn)有設(shè)備的替換。

幾乎與此同時(shí)，在得克薩斯州南區(qū)法院，曾被譽(yù)為行業(yè)燈塔的美國激光雷達(dá)公司Luminar Technologies，正式提交了破產(chǎn)保護(hù)申請(qǐng)。文件顯示，其資產(chǎn)估值在1億至5億美元之間，而負(fù)債卻高達(dá)5億至10億美元。這家曾擁有與戴姆勒、奔馳、日產(chǎn)等巨頭合作光環(huán)的明星企業(yè)，在耗盡最后一筆現(xiàn)金后，不得不計(jì)劃出售核心業(yè)務(wù)以求生存。

一時(shí)間，政策的風(fēng)暴與市場的寒潮同時(shí)襲來。一邊是政治力量試圖用行政手段重塑供應(yīng)鏈，另一邊是市場用最殘酷的法則淘汰曾經(jīng)的領(lǐng)跑者。這兩起事件看似獨(dú)立，實(shí)則共同指向一個(gè)殘酷的現(xiàn)實(shí)：在決定未來智能機(jī)器“感知能力”的激光雷達(dá)戰(zhàn)場上，一場涉及技術(shù)路線、商業(yè)成本、產(chǎn)業(yè)生態(tài)與地緣政治的全面戰(zhàn)爭，已經(jīng)進(jìn)入白熱化階段。

某國產(chǎn) 1080 線激光雷達(dá)的成像畫面

▍Luminar：一場“技術(shù)貴族”式的謝幕

Luminar的故事，曾是一個(gè)關(guān)于技術(shù)理想主義的范本。在行業(yè)普遍采用905納米波長激光器時(shí)，創(chuàng)始人奧斯汀·拉塞爾押注于性能更優(yōu)的1550納米路線。這種技術(shù)探測距離更遠(yuǎn)、分辨率更高，且對(duì)人眼更安全，被拉塞爾視為實(shí)現(xiàn)高級(jí)別自動(dòng)駕駛、真正“拯救生命”的鑰匙。憑借這種技術(shù)自信，Luminar在2020年通過SPAC上市，市值一度沖上近百億美元高峰。

然而，理想終究需要面對(duì)成本的現(xiàn)實(shí)。1550納米技術(shù)依賴昂貴的磷化銦材料，供應(yīng)鏈成熟度低，導(dǎo)致Luminar的產(chǎn)品成本始終居高不下。據(jù)披露，其銷售價(jià)格甚至無法覆蓋制造成本，陷入了“賣一臺(tái)虧一臺(tái)”的困境。與此同時(shí)，以禾賽科技、速騰聚創(chuàng)為代表的中國廠商，深耕成熟的905納米路線，并通過芯片化設(shè)計(jì)、垂直整合與規(guī)模效應(yīng)，將車載激光雷達(dá)的成本拉低至200美元區(qū)間，成功嵌入豐田、大眾、奧迪等全球主流車企的供應(yīng)鏈。

性能的“高貴”未能抵擋成本的“暴擊”。Luminar長期依賴融資輸血，在資本市場遇冷和高利率環(huán)境下迅速失血。至2025年10月，其現(xiàn)金儲(chǔ)備僅余7200萬美元，難以為繼。內(nèi)憂伴隨外患，與最大客戶沃爾沃合同的破裂成為壓垮駱駝的最后一根稻草。沃爾沃宣布在旗艦車型上棄用Luminar雷達(dá)，不僅切斷了其最重要的收入來源，更是對(duì)其技術(shù)路線商業(yè)化能力的公開否定。

Luminar的破產(chǎn)，標(biāo)志著一個(gè)時(shí)代的終結(jié)：在激光雷達(dá)從實(shí)驗(yàn)室走向大規(guī)模商用的道路上，單純追求參數(shù)領(lǐng)先而忽視成本、量產(chǎn)可靠性與客戶需求的技術(shù)路線，已被市場證明難以走通。它的倒下，不僅是美國本土激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)的一次重大挫敗，也清晰地揭示了當(dāng)前市場競爭的核心邏輯：贏家不是擁有最尖端實(shí)驗(yàn)室技術(shù)的玩家，而是能提供最佳性價(jià)比、最穩(wěn)定量產(chǎn)交付解決方案的供應(yīng)商。

▍“中國主導(dǎo)”與“美國焦慮”：法案背后的產(chǎn)業(yè)現(xiàn)實(shí)

美國議員此時(shí)推動(dòng)禁令法案，其緊迫感正來源于一個(gè)無法忽視的產(chǎn)業(yè)現(xiàn)實(shí)：中國公司已在全球激光雷達(dá)市場取得壓倒性主導(dǎo)地位。

根據(jù)咨詢公司Yole Group發(fā)布的《2025車載激光雷達(dá)報(bào)告》，在乘用車激光雷達(dá)市場，中國廠商占據(jù)了驚人的93%份額；放眼整個(gè)激光雷達(dá)市場，這一比例也高達(dá)89%。其中，禾賽科技、速騰聚創(chuàng)、華為、圖達(dá)通四家中國公司，被報(bào)告稱為“四巨頭”（The “Big Four”），合計(jì)拿下全球88%的市場。這意味著，全球每十個(gè)搭載激光雷達(dá)的機(jī)器里中，有近九成使用的是“中國之眼”。

這種市場格局的形成，并非偶然。中國廠商憑借在消費(fèi)電子領(lǐng)域積累的深厚供應(yīng)鏈管理經(jīng)驗(yàn)、快速迭代的工程化能力以及本土市場爆發(fā)的需求滋養(yǎng)，成功將激光雷達(dá)從昂貴的高科技設(shè)備，轉(zhuǎn)變?yōu)榭纱笠?guī)模前裝的消費(fèi)級(jí)零部件。成本的快速下探（已至數(shù)百美元級(jí)別）與可靠性的不斷提升，使得激光雷達(dá)不再是高端產(chǎn)品的專屬，而是加速向工業(yè)化普及。

此外，激光雷達(dá)作為機(jī)器人的核心感知傳感器，其需求隨著服務(wù)機(jī)器人、物流AGV、工業(yè)自動(dòng)駕駛等領(lǐng)域的爆發(fā)而激增。與車規(guī)級(jí)產(chǎn)品對(duì)可靠性、壽命的極端要求相比，機(jī)器人應(yīng)用場景更為碎片化，但對(duì)成本的敏感度更高，這恰恰是中國廠商能夠發(fā)揮其規(guī)模化與成本控制優(yōu)勢的新天地。

數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，禾賽科技機(jī)器人激光雷達(dá)出貨量近10萬臺(tái)，同比增幅超700%；速騰聚創(chuàng)同類產(chǎn)品出貨也達(dá)4.63萬臺(tái)，同比增超600%。兩家頭部廠商預(yù)計(jì)將占據(jù)國內(nèi)機(jī)器人激光雷達(dá)市場超50%的份額。與此同時(shí)，北醒光子、覽沃科技、鐳神智能等廠商也在港口AGV、工業(yè)自動(dòng)化、測繪等細(xì)分領(lǐng)域建立了差異化優(yōu)勢。

正是這種無可爭議的市場主導(dǎo)地位，觸發(fā)了美國的“供應(yīng)鏈安全焦慮”。法案起草者克里希納穆爾蒂的聲明直指核心：“美國及其盟友應(yīng)該引領(lǐng)激光雷達(dá)創(chuàng)新，而不是將這項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)的控制權(quán)拱手讓給外國。” 美國防部已將激光雷達(dá)制造商禾賽集團(tuán)列入涉及中國軍方的實(shí)體清單，盡管禾賽提起訴訟，但已敗訴。此舉將商業(yè)競爭明確納入了國家安全敘事。

然而，法案的“保護(hù)”色彩之下，掩蓋的是美國本土產(chǎn)業(yè)鏈在當(dāng)前階段的競爭力缺失。Luminar的破產(chǎn)，Velodyne、Ouster等昔日巨頭的合并與衰落，都表明美國產(chǎn)業(yè)界在將激光雷達(dá)技術(shù)進(jìn)行大規(guī)模、低成本商業(yè)化方面遇到了巨大挑戰(zhàn)。單純依靠禁令構(gòu)筑壁壘，能否催生出有競爭力的本土替代者，仍是一個(gè)巨大的問號(hào)。它可能短期內(nèi)保護(hù)特定關(guān)鍵領(lǐng)域，但也可能推高美國自動(dòng)駕駛及關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的整體成本，延緩技術(shù)落地步伐。

▍結(jié)語

未來，智能工廠、智慧城市、最后一公里配送乃至家庭服務(wù)，無數(shù)移動(dòng)或固定的智能體都將依賴激光雷達(dá)來認(rèn)知世界。這個(gè)市場更分散，也更廣闊，技術(shù)路線（如純固態(tài)雷達(dá)）的競爭遠(yuǎn)未結(jié)束。

對(duì)于激光雷達(dá)廠商而言，未來的競爭維度正在升級(jí)：它不僅是硬件參數(shù)和價(jià)格的比拼，更是能否提供軟硬件結(jié)合的完整感知解決方案的能力競賽。誰能夠深入具體應(yīng)用場景，理解行業(yè)“Know-How”，并構(gòu)建起強(qiáng)大的生態(tài)合作網(wǎng)絡(luò)，誰才能在下一輪產(chǎn)業(yè)躍遷中建立更深的護(hù)城河。