深夜宣布！A股，又要見證歷史

【導讀】A股又一歷史性收購！中國神華調整收購國家能源集團資產方案，確定交易價格1335.98億元

中國基金報記者 聞言

12月19日晚間，中國神華發布公告稱，中國神華擬收購其控股股東國家能源投資集團有限責任公司（以下簡稱國家能源集團）旗下12家標的公司的股權，合計交易價格約為1335.98億元。

對比可見，中國神華調整了交易方案，不再收購國家能源集團所持國家能源集團電子商務有限公司100%的股權。

截至12月19日收盤，中國神華A股股價報40.59元/股，總市值為7910億元。

調整交易方案明確交易價格

調整后的交易方案顯示，中國神華整體發行股份購買資產和現金支付的比例分別為30%和70%，涉及12家標的公司，并且發行股份購買資產的定價基準日為29.40元/股。

具體來看，中國神華擬通過發行A股股份及支付現金的方式，購買國家能源集團所持11家公司的股權，包括中國神華煤制油化工有限公司100%的股權。

來源：中國神華公告

同時，中國神華擬以支付現金的方式，購買國家能源集團西部能源投資有限公司所持國電建投內蒙古能源有限公司100%股權。

12家標的公司對應的整體交易對價為1286.71億元。中國神華公告稱，考慮到評估基準日后，國家能源集團對中國神華煤制油化工有限公司增資49.27億元，調整后的最終整體交易對價為1335.98億元。

最后，中國神華擬向不超過35名特定投資者發行A股股份募集配套資金，募集配套資金金額不超過200億元，不超過本次交易中以發行股份方式購買資產的交易價格的100%，并且發行股份數量不超過本次發行股份購買資產完成后中國神華總股本的30%。

擬借關聯交易解決同業競爭問題

因為中國神華是國家能源集團旗下煤炭及相關資產整合上市平臺，所以本次交易構成關聯交易。

中國神華公告稱，公司通過本次交易，將從實質上解決同業競爭問題，進一步優化資源配置，提升核心競爭力。

同時，本次交易涉及的12家標的公司，業務覆蓋煤炭、坑口煤電、煤化工等領域。

中國神華公告稱，本次交易有利于提高公司的核心業務產能與資源儲備規模，進一步優化全產業鏈布局，為推進清潔生產、優化產能匹配、提升盈利能力創造有利條件。

具體來看，中國神華完成本次交易后，煤炭保有資源量提升至684.9億噸，增長率達64.72%；煤炭可采儲量提升至345億噸，增長率達97.71%；煤炭產量提升至5.12億噸，增長率達56.57%。

此外，中國神華借助此次交易，將提升資產規模和盈利能力。

截至2025年7月31日，中國神華交易前后的總資產分別為6359.09億元、 8965.87億元，歸母所有者權益分別為4065.05億元、4190.38元。

2025年前7月，中國神華交易前后的扣非后凈利潤分別為292.55億元、326.37億元。

編輯：艦長

審校：許聞

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