新能源汽車增長面臨大考，購置稅增加對2026年銷量影響幾何

車市的12月，往往充滿著嘈雜、躁動、觀望和迷茫等多重氣息，特別是在2025年底。一方面，行業(yè)趨勢越發(fā)明顯，根據(jù)乘聯(lián)會的數(shù)據(jù)，12月第一周全國乘用車新能源零售滲透率達62.2%，批發(fā)滲透率更高至64.3%。同時，從國別的角度來看，2025年自主品牌市場份額已經(jīng)突破了65%，這也標(biāo)志著中國汽車市場進入了自主品牌占比和新能源占比“雙60”的時代。

另一方面，政策上的變化給市場帶來了一些悲觀情緒。持續(xù)已久的新能源購置稅減免政策將在2026年發(fā)生調(diào)整，從全額減免（稅額不超過3萬元）到減半征收（稅額不超過1.5萬元），這必然會影響部分新能源的銷量。同時“以舊換新”補貼政策雖然已經(jīng)明確會延續(xù)，但具體措施的不明確以及總體收嚴的預(yù)期也給市場帶來巨大的不確定性。

2026年買新能源會貴多少？

日前，國家市場監(jiān)督管理總局發(fā)布《汽車行業(yè)價格行為合規(guī)指南（征求意見稿）》，向社會公開征求意見。這份旨在規(guī)范汽車行業(yè)價格行為的指南，被業(yè)界視為遏制行業(yè)惡性價格競爭的及時舉措。那么假設(shè)2026年新能源汽車市場不會出現(xiàn)大的價格波動的前提下，首先影響購車成本的就是購置稅的變化。

從政策角度來看，2026年1月1日起，指導(dǎo)價在33.9萬以下的車型會增加車價的4.42%的購置稅，而33.9萬以上的車型，會增加1.5萬的購置稅。如果換算一下增加的額度占購車價格的比例就會發(fā)現(xiàn)，33.9萬以下車型會增加的占比就是確定的4.42%，40萬的車增加購置稅的占比是3.75%，到了60萬的車型增加的占比僅為2.5%。這就意味著購置稅減免政策的變化，會對相對價格較低的車型帶來更大比例的影響。

另外除了購置稅，懸而未決的就是常說的“國補”和“地補”，目前國家以舊換新政策新能源補貼2萬，燃油車補貼1.5萬，不過要求比較嚴格，必須要報廢車輛。而“地補”相當(dāng)于地方的刺激購車增車的加碼，并不捆綁報廢，只要置換就可以獲得買新能源1.5萬、燃油車1.3萬的補貼。目前這部分的補貼還不確定，有傳聞“國補”會更嚴格，而且可能只針對購買新能源車，而地補會呈現(xiàn)出一種不定時、不定額的趨勢。

2026年新能源汽車銷量會減少么？

這個答案幾乎是肯定的，首先2025年作為減免購置稅政策的最后一年，必然會透支些許的市場需求，從12月初新能源滲透率超過60%就可以初見端倪；其次，根據(jù)新的規(guī)定如果要享受新的購置稅減半政策“插電式（含增程式）混合動力乘用車的純電動續(xù)駛里程應(yīng)滿足“有條件的等效全電里程（WLTC）≥100km”，這就意味著有一大批原來純電續(xù)航里程在100KM以下的車型無法享受購置稅減免，結(jié)果必然是影響消費總量；最后就是購置稅增加必然會提升購車成本最終影響銷量。

那么接下來的問題就是，如果只看購置稅的變化，會給新能源市場帶來多大的變化？

這個問題也可以等同于，如果價格總體增加4.42%，那么會對總體銷量帶來多大的影響。在此我們不考慮33.9萬以上的車型市場，畢竟2025年前11個月，30萬以下車型銷量占總銷量的接近90%。

接下來我們需要一個并不十分嚴謹?shù)男嶒灒赐ㄟ^縮小范圍的方法，尋找價格和銷量之間的明確關(guān)系，再做出大膽的假設(shè)。幸運的是，在2024年有一個政策的變動，可以讓我們構(gòu)建一個細分市場的“沙盒”，進而模擬整體市場。

2024年4月24日，國家七部委發(fā)布了《汽車以舊換新補貼實施細則》，規(guī)定2024年4月24日至12月31日期間，個人消費者報廢國三及以下排放標(biāo)準(zhǔn)燃油乘用車或2018年4月30日前注冊的新能源乘用車，購買符合條件的新能源乘用車或2.0升及以下排量燃油乘用車可獲補貼。具體標(biāo)準(zhǔn)為：報廢上述兩類舊車購置新能源車補貼1萬元，報廢燃油舊車購燃油新車補貼7000元

2024年7月24日，相關(guān)部門又發(fā)布了《關(guān)于加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新的若干措施》的通知，明確了在《汽車以舊換新補貼實施細則》基礎(chǔ)上，個人消費者報廢國三及以下排放標(biāo)準(zhǔn)燃油乘用車或2018年4月30日（含當(dāng)日）前注冊登記的新能源乘用車，并購買納入《減免車輛購置稅的新能源汽車車型目錄》的新能源乘用車或2.0升及以下排量燃油乘用車，補貼標(biāo)準(zhǔn)提高至購買新能源乘用車補2萬元、購買2.0升及以下排量燃油乘用車補1.5萬元。

這兩個政策之間，對于購買新能源的用戶來講，恰好有著1萬元的補貼差異，對此我們把目光投向受這個刺激最大的10萬元以內(nèi)的純電車市場，挑出海豚、海鷗、星愿、五菱繽果等12款小車，構(gòu)成一個小的細分市場模型。恰好可以發(fā)現(xiàn)，在2024年7-8月，總體銷量從119,234增長到173,396，增量在45%左右。

那是不是說1萬元的政策加碼就會帶來45%的增長呢？對此我們還要排除一些可見因素影響。在汽車行業(yè)中，每個月的銷量規(guī)模是不同的，粗略統(tǒng)計近十年的銷量數(shù)據(jù)，平均可得8月要比7月至少增加8個點左右的銷量，2024年達到了10個點。簡單去掉這個因素后，12款小車增量在35%左右。

接下來我們要看看1萬元對于這些車來說意味著什么。選中的這些車加權(quán)平均價格在7萬元左右，1萬元也就是大概對應(yīng)著14%的車價，會帶來35%的影響。雖然說把這個比例線性化很不科學(xué)，但在做粗略估計的時候，我們難免要顆粒度大一些，所以這意味著1%的價格變動，可能會帶來2.5%的銷量變化。

那么帶入此前提到的4%左右的價格增加，意味著給銷量將會帶來10%左右的負面影響。

另外考慮到平均來看，10萬以下的車型占全部車型總銷量的30%左右，而更貴的車型的消費者價格敏感度更低，再做一個簡單的假設(shè)，如果10萬以下的價格銷量變動比是1：2.5，那么10-30萬的價格銷量變動比可以調(diào)整為1：1.5。由此綜合可以估算出購置稅的增加帶來的影響大概為銷量減少7%左右。

2026年的第一季度新能源汽車市場會發(fā)生什么？

以目前的情況來看，1月新能源廠商補購置稅這件事是必然會發(fā)生的，問題只是補的訂單范圍是什么。如今已經(jīng)有很多新能源品牌承諾對2025年某個時間點的訂單無法在2026年交付的話會補貼購置稅，簡單說，大概率很多廠商會對12月無法交付的車輛在次年1月進行補貼。

與此同時，汽車行業(yè)有一個不成文的“開門紅”習(xí)慣，即要將1月份的銷量做好，作為一年的好的開始。那么為了實現(xiàn)這一點，廠家補貼1月份的購置稅就會成為一個很好用的手段。當(dāng)然監(jiān)管部門已經(jīng)在號召避免價格戰(zhàn)，面對著監(jiān)管和自身企業(yè)的發(fā)展，車企如何選擇，很快就會得到答案。

不過總體上在冬季，特別是在春節(jié)前，油車一般都會比電車好賣，1月份新能源車的總體銷量還是會相較于2025年的月均跌下去一些，更慘淡的一定是2月份春節(jié)，有可能會創(chuàng)造一個近幾年的最低谷。而到了3月份，國補地補基本上都已經(jīng)明朗，購置稅增加的影響也會逐漸被廠商和用戶所習(xí)慣和消化，或許可以看作是新能源市場的一個急剎車之后的冷啟動。

聰明的新能源車企大多會避開2026年的第一季度發(fā)布新車，進入到北京/上海雙年車展的4月，全新的一年市場廝殺才會正式開啟，這也是在“雙60”達成之后的一個新起點，未來究竟是會持續(xù)演進到雙70、80還是會均衡保持，抑或是燃油車、外資車有一輪反攻，可能要到2026年中才能看清趨勢了。