年化4%都會(huì)暴雷，老百姓的理財(cái)出路在哪？

沒想到這個(gè)冬天最大的雷竟然是來自年化收益率4%～5%的而且產(chǎn)品期限多為6-18個(gè)月的“低風(fēng)險(xiǎn)”產(chǎn)品，你是不是總覺得理財(cái)暴雷一般都得高收益，然而這次案例卻再次警告了想要保本理財(cái)?shù)耐顿Y者，現(xiàn)在保本收益背后都可能有坑。讓我們來梳理一下這個(gè)案例，從中可以學(xué)到什么。

| 浙金中心是誰？

它是一家成立于2013年曾是省級(jí)政府批復(fù)成立的金融資產(chǎn)交易平臺(tái)，初衷是服務(wù)地方金融資產(chǎn)交易。

初期股東包括浙江、寧波的國資以及民生銀行、國信證券等機(jī)構(gòu) ，這讓它被許多投資者視為有“政府信用背書 ”的安全平臺(tái)。

然而，到了2025年底，它的控股股東已經(jīng)變?yōu)槊駹I的杭州民置投資管理有限公司，國資成分和影響力已大幅稀釋。

最關(guān)鍵的是，浙江省地方金融管理局在2024年10月就已經(jīng)公告，取消了其金融資產(chǎn)交易資質(zhì)。然而這個(gè)重大風(fēng)險(xiǎn)變化并沒有被平臺(tái)顯著提示，許多投資者直到暴雷才知曉。

暴雷的根本原因是什么？

首先，最大融資方“祥源系”崩盤，浙金中心平臺(tái)上大量無法對(duì)付的產(chǎn)品（規(guī)模據(jù)稱超200億），其底層資產(chǎn)是浙江祥源系地產(chǎn)項(xiàng)目的應(yīng)收帳款，并由祥和源控股集團(tuán)及其實(shí)際控制人愈發(fā)祥擔(dān)保，祥源控股因房地產(chǎn)行業(yè)下行陷入嚴(yán)重流動(dòng)性危機(jī)，無力兌付。

其次，平臺(tái)通過持續(xù)發(fā)行新產(chǎn)品來兌付到期舊產(chǎn)品，通過“保理公司受讓+金交所掛牌”的模式完成融資，產(chǎn)品期限多為6—18個(gè)月，預(yù)期年化收益率在4%~5%。現(xiàn)在新增融資的通道被監(jiān)管切斷（資質(zhì)取消），“借新還舊”的游戲就無法繼續(xù)，風(fēng)險(xiǎn)立刻暴露。

該平臺(tái)就是在資質(zhì)取消后，并未向投資者充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，APP和產(chǎn)品仍照常運(yùn)作，導(dǎo)致大量投資者在不知情的情況下繼續(xù)“踩雷”，最終形成更大面積的暴雷。

給普通投資者的三個(gè)核心警告

浙金中心的案例慘痛，但它像一面鏡子，照出了投資中必須警惕的三個(gè)陷阱：

警告一：永遠(yuǎn)穿透“背景光環(huán)”，看清底層資產(chǎn)

國資背景不等于剛性兌付，企業(yè)是獨(dú)立法人，股東僅承擔(dān)有限責(zé)任。不能將“國資參股”與“政府兜底”劃等號(hào)。

關(guān)鍵去分析錢究竟去哪了，無論銷售話術(shù)如何包裝，你必須追問并弄清楚：資金最終投向了哪個(gè)具體企業(yè)或項(xiàng)目（融資主體）？

這個(gè)主體經(jīng)營狀況如何？拿什么來還錢（還款來源）？此次事件中，資金高度集中于一家陷入困境的民營地產(chǎn)集團(tuán)，風(fēng)險(xiǎn)極其集中。

警告二：主動(dòng)核實(shí)關(guān)鍵信息，拒絕“懶人投資”投資前，務(wù)必在金融監(jiān)管部門官網(wǎng)查詢平臺(tái)的業(yè)務(wù)資質(zhì)是否有效。對(duì)于已發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示或資質(zhì)已取消的平臺(tái)，應(yīng)堅(jiān)決遠(yuǎn)離。 通過“國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)”等官方渠道，核查運(yùn)營機(jī)構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、實(shí)控人信息及歷史變更，看清所謂的背景的成色。 對(duì)于產(chǎn)品說明模糊、底層資產(chǎn)不清、資金流向不明的項(xiàng)目，應(yīng)保持最高警惕。

警告三：認(rèn)清“穩(wěn)健高收益”的悖論，克制貪婪

收益與風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)對(duì)等，當(dāng)一款產(chǎn)品同時(shí)宣傳“低風(fēng)險(xiǎn)”和“收益顯著高于銀行存款/國債”時(shí)，這本身就是最大的風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)。

浙金中心產(chǎn)品4%-5%的收益率看似不高，但在當(dāng)時(shí)環(huán)境下，對(duì)于缺乏足夠風(fēng)險(xiǎn)保障的產(chǎn)品而言，已隱含著對(duì)應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

所有打著保本旗號(hào)的理財(cái)產(chǎn)品，都需要引起警惕，必須查清楚底層資產(chǎn)，憑什么可以做到保本。不管這個(gè)保本是8%還是5%。

理解自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，切勿用生活費(fèi)、養(yǎng)老錢、看病錢、子女教育金等不可或缺的資金，去博取底層資產(chǎn)不安全的保本收益或者不切實(shí)際的高收益。

從風(fēng)險(xiǎn)中學(xué)習(xí)：轉(zhuǎn)向規(guī)范與透明的投資渠道

此次事件再次印證，將資金集中于單一平臺(tái)、單一類別的資產(chǎn)（如非標(biāo)固收）風(fēng)險(xiǎn)巨大。要真正守護(hù)財(cái)富，你需要建立更科學(xué)、更分散的投資體系。華哥給到大家兩個(gè)建議 ：

建議一：放棄保本執(zhí)念，擁抱雖有波動(dòng)但非常安全的公募基金

為什么我一直給大家推薦公募基金作為主要工具？與此次暴雷的非標(biāo)產(chǎn)品形成鮮明對(duì)比，公募基金具有以下優(yōu)勢(shì)：

1）嚴(yán)格監(jiān)管與透明：由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，有嚴(yán)格的托管制度，資金安全有保障。每日公布凈值，定期披露持倉，信息高度透明。

2）門檻低、流動(dòng)性好：多數(shù)基金起投金額很低，申購贖回方便，流動(dòng)性遠(yuǎn)好于定期鎖死的產(chǎn)品。

3）專業(yè)管理，分散投資：由專業(yè)基金經(jīng)理管理，一只基金本身就分散投資于數(shù)十甚至上百只證券，天然分散風(fēng)險(xiǎn)。

4）品類豐富，一站配置：你可以通過QDII基金投資全球股市，通過債券基金配置固收，通過商品基金對(duì)沖通脹，輕松構(gòu)建全球組合。

建議二：做全球多資產(chǎn)配置，不要梭哈任一單一資產(chǎn)

全球多資產(chǎn)配置，正是為了應(yīng)對(duì)這種單一市場(chǎng)、單一資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。其核心思想是：①地域分散：不把所有資金投在一個(gè)國家或地區(qū)。②資產(chǎn)類別分散：同時(shí)配置股票、債券、商品等多種相關(guān)性較低的資產(chǎn)。③用規(guī)范工具執(zhí)行：通過公募基金這樣的標(biāo)準(zhǔn)化、高透明度的金融工具來實(shí)現(xiàn)。

比如華哥現(xiàn)在的家庭資產(chǎn)，基本都投資在公募基金品種里，尤其像環(huán)球精選策略這樣做全球多資產(chǎn)配置的基金投顧組合，不僅底層資產(chǎn)更加安全、規(guī)范、透明，當(dāng)你能接納浮動(dòng)的情況下，長期還可以分享全球經(jīng)濟(jì)增長的紅利。

總結(jié)來說，浙金中心的教訓(xùn)是深刻的。投資不應(yīng)依賴對(duì)某個(gè)“光環(huán)”的迷信，而應(yīng)建立在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的清醒認(rèn)知、對(duì)信息的主動(dòng)核實(shí)，以及通過規(guī)范工具進(jìn)行科學(xué)分散的基礎(chǔ)上。

放棄保本執(zhí)念和幻想，主動(dòng)接納和擁抱浮動(dòng)凈值的公募基金，在資產(chǎn)安全的情況下，再通過能力的提升，慢慢提高收益~

從今天起，開始了解和學(xué)習(xí)公募基金，邁出構(gòu)建自己安全投資組合的第一步，是守護(hù)財(cái)富最實(shí)際的選擇。

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（免責(zé)聲明：本文內(nèi)容及觀點(diǎn)僅為記錄個(gè)人思路，不涉及任何與個(gè)股有關(guān)的分析和推薦，文中所提投資，不作為投資依據(jù)，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎）

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作者簡介：華哥， 5000+家庭選擇的私人財(cái)富顧問，加我，免費(fèi)送你一份「家庭理財(cái)工具大禮包」，用過來人的理財(cái)投資踩坑經(jīng)驗(yàn)，幫你 少走三五年彎路。