清華女博士終于發聲：如果散戶死拿著股票不撒手，莊家會怎么辦？

股市，作為人性競技的縮影，其長期屹立不倒的贏家，無疑是心靈與智慧并重的強者。高手之所以稱之為高手，核心在于他們內心深處鑄就了無可替代的競爭力堡壘，這把“心之利刃”，正是他們在市場風浪中持續披荊斬棘的法寶。

炒股，需以心馭之，卻不可沉溺其中。舍棄生活的多彩，孤注一擲于股市，非但剝奪了生活的樂趣，更因脫離現實而難以洞察股市的真諦。保持適度的距離，讓生活與股市和諧共生，偶爾投身于興趣所在，能讓心靈得以滋養，思維更加敏銳清晰。

這兩年認識的人越來越多，有一些感悟。我發現，股票做得好的人，生意做得大的人，都有一個共同的特點：

他們都對自己很誠實。

他們騙不騙別人我不知道，但他們基本不會去騙自己。自己大概處于什么位置、幾斤幾兩，自己

采取的策略、風險承受能力、現金流規劃，整體上邏輯必然是自洽的。

做人做事，做到最后，其實都是一些很質樸的真理：

你有多少成本，你大概的風險承受能力，你的收益預期。真正有用的無非這點東西。

至于你到底看沒看懂，到底是不是在賭，我覺得每個人都要心里有數。

如果散戶持股不動，莊家會如何逼迫割肉呢？

如果我是機構投資者，在這之前，我肯定是要進一些籌碼的，這些籌碼主要用來砸盤的。怎么收集這些砸盤的籌碼？我不會每天慢慢去收集，因為這樣會使股票天天上漲，反而難以收到足夠的籌碼，還容易被散戶搶籌，并使技術指標形成向上趨勢，更使自己收集成本提高。我會在某一天用大漲的辦法來收集，當連跌數天后，散戶都悲觀失望，猛然一個大漲，套牢的看到了希望，不會拋出；而短線獲利的，可能就交槍了，其實，在這個價位我只是要砸盤的籌碼，不需要收集很多，因此用猛然大漲的辦法就很容易達到目的。

第二天來個低開。我會讓出自己的籌碼，而且還要讓昨天追風進去的短線籌碼幫我砸盤，如果高開，很容易讓短線籌碼獲利，他們就會在下跌途中有更多的資金來跟我搶籌，所以一定要低開，消耗這些短線資金。在這個下跌途中，我將逐步用單托底，因為我要形成自己的底倉。經過幾天的連續下跌，有些割肉的籌碼就會回補自己的倉位，這時候我不能讓他們回補，我必須迅速的吃上去讓他們追風，當形成追風盤時，我將在底部的部分籌碼高拋，一是為了降低成本，二是騰出資金，然后再迅速的砸下去。

同樣的，我會邊托邊砸，這樣一來我就會得到更多價格更低的籌碼。

當跌到很低位時，基本上就沒人和我搶籌碼了，因為在這個下跌途中，我通過不斷的高拋低吸，不斷的大幅度振蕩，將大部分抄底的，搶反彈的都套在下跌途中，或者將他們虧損怠盡，使其不敢在來涉足這個股票，這時候我的目的就達到了。而公司的配合在這時就非常關鍵，長時間的業績沒有任何起色，使大部分散戶因懷疑其會不會ST，到恐懼驚慌，高位籌碼就會不斷的掉落，我就可以在底部橫盤當中不斷的高拋低吸來收集籌碼，這個可能需要較長時間，關鍵看頂部籌碼掉落程度而定，如果高位籌碼長時間的不松動，那我就不會去拉這只股票（底部充分換手）。

當籌碼收集足夠多時，公司的業績也會轉好了，因為在我收集籌碼當中，公司將后面幾年能想的出來的損益，或者費用都在那一年半載中攤完了，后面的報表當然好看。這時候我拉起來毫不費力，也無需多大成本。當這個市場里其他人看到這個股原來這么優秀，必然跟風者眾，我就在這這當中逐步減倉。

公司能如此配合，那他能得到什么好處？其實很簡單，我將股票拉到高位，他們也能賣個好價錢；在低位時，他們同樣可以購入自己的股票，還能掙得名聲，這樣一來收益會相當可觀，何樂而不為？

由此可見，莊家為了達到相應的操盤目的，砸盤打壓式吸籌會被大量使用，對股價肆意砸盤，這期間他們往往不計成本。甚至有時盤面中已經幾乎沒有獲利籌碼，可股價也能大幅跳水。此外，莊家為了達到在較低價位上騙籌建倉的目的，還會配合炮制種種利空消息或傳言，從物質到精神上徹底摧毀投資者的心理防線，使投資者最終選擇割肉離場。

通常情況下，主力莊家“砸盤打壓”的方式有以下幾種：

1、利用市場或者個股的利空消息打低股價。通常在市場或者個股的利空消息出現后，股價都會有一定程度的下跌。莊家會充分利用這個時機打壓股價，使散戶吐出籌碼，以便自己能夠低價收集籌碼。

如曾經一度被市場寄予厚望的成飛集成（002190），由于重組失敗導致股票大幅下挫，成為最“坑爹”個股之一。融資買入成飛集成的融資客，出現了爆倉后被券商強制平倉的情況。面對這種特大利空，手持該股的股民也是十分驚恐，莊家借此機會大膽出手，用連續三個跌停將股價大幅壓低，洗出巨量跟風盤。當莊家洗盤完成后，股價又開始緩慢回升，足見莊家手段之兇猛（如圖1-1所示）。

2、利用大盤調節階段不斷打低股價。莊家偏愛于在股價下跌時落井下石，讓股價一跌再跌。這時散戶每天都會因為下跌的股價而感到心慌，當這種心慌持續了一段時間，并且觸碰到部分散戶的底線時，就容易出現集體恐慌性拋出的現象。這時莊家就會“拎著麻袋”站出來收集便宜貨。特別是績優股或科技板塊的個股，莊家是絕對不會放過這種有價值卻下跌的股票的。

3、構建各種頂部形態。莊家會在個股中構建各類的股價形態，如圓弧頂、M形頂、多重頂、尖頂等，誘使股民拋出手中的籌碼，以便自己能夠低價吸收。

益生科技（600183）的K線圖曾形成M形股價形態。由于這只個股的盤子比較小，因此莊家用了比較少的時間就讓股價下跌了5%左右，不少股民接受不了這種上漲后的下跌行情，紛紛拋出手中的股票以便能保住到手的利益，在莊家的推動下，該股在創出了股價新高（如圖1-2所示）。

4、利用大盤及個股跌破重要技術支撐位打壓股價。大盤以及個股跌破重要支撐位的時候，非常容易引起股民的恐慌性拋出，這恰恰是莊家愿意看到的現象，也是莊家打壓股價、吸收籌碼的慣用招式。莊家可以利用資金在股價瀕臨這些支撐位時推波助瀾，使股價得到瞬間的穿透力，擊穿這些支撐位，促使股民以為股價已經破位，看淡后市。這樣莊家就能輕松地接收股民低價拋出的籌碼。股民朋友在面對莊家的“拷打”時，一定要保持冷靜的頭腦，只要手中持股的股價在一個比較低的位置，那么就不用害怕莊家的打壓。

同時，在股價運行過程中，莊家經常通過盤口掛單和隱性買賣盤來控制股價的運行，那么如何判斷哪些成交是莊家的買賣盤，哪些成交是散戶的買賣盤呢？

①看主動性買盤和主動性賣盤的情況。主動性買盤和主動性賣盤都是主力出擊的結果，能夠左右股價的走勢。在莊家股行情中，經常會有對倒的成交量出現，如果投資者只在收盤后看成交量的變化，就容易被主力迷惑。在實際的看盤過程中，投資者可以通過主動性買盤和主動性賣盤來判斷主力的真正動向。

主動性買盤是對著賣一一直買入，每次成交時盤口即時成交明細中的成交手數后面的箭頭是紅色向上的，隨著主動性買盤不斷成交，委賣單也會不斷地減少，同時股價不斷向上盤升；在股價上漲的過程中，拋盤開始增加，如果始終有拋盤對著買盤，每次成交時盤口即時成交明細中的成交手數后面的箭頭是綠色向下的，隨著拋盤不斷成交，委買單也會不斷地減少，同時股價不斷地往下走，這就是主動性的拋盤。一般來說，盤中出現主動性買盤時，短線操作者就可以順勢買進做多；反過來，盤中出現主動性拋盤時，就可以賣出做空。

②看外盤、內盤和股價的變化。當外盤比內盤數量大很多，股價處于低位而且股價也呈現出下跌走勢時，就要想到是否有莊家在做盤。如果在當日成交明細中查到很多大的買單時，大致可以判斷出莊家正在趁股價下跌時主動買進。當外盤比內盤數量大很多，而且股價處于高位時，就要想到是不是莊家在拉高出貨。如果在當日成交明細中發現大賣單不斷出現，則極有可能是主力在主動性賣出，或者搞對敲出貨。如果在當日成交明細中發現大賣單很少，表明跟風買進的散戶居多，主力暫時還沒有考慮出貨，所以股價還有繼續上漲的可能。當內盤比外盤數量大很多，而且股價還在上漲，就說明主力正在震倉洗盤，盤中的主動性買盤多半來自于主力，主動性拋盤則多半來自于散戶。

內盤、外盤、委比和量比都是表達當日場內多空力量對比的指標，但是主力也可以利用內盤、外盤、委比和量比做假，或是用來進行反技術操作，以此來蒙騙散戶。例如外盤大于內盤，表明主動買進股票的數量比主動賣出股票的數量多，而股價卻在下跌；內盤大于外盤，表明主動賣出股票的數量比主動買進股票的數量多，而股價卻在上升，這種現象就很有可能是主力在做假。又比如主力利用虛假委托買賣單來影響委比的大小，以及用對敲來增加量比，制造場內活躍的氣氛，然后掛出大的買賣單將跟風者一網打盡等。投資者在觀察內盤、外盤、委比和量比時，要結合大盤和個股的K線走勢和均線形態，對股價的運行趨勢作出全面分析后，才可以決定買進或者賣出，以免落入主力的圈套。

最后，我們要清楚的認識到股票的收益和風險總是緊密地聯系著，每一個股民都希望以最小的風險換取最大的收益，然而在實際的投資中往往不能如愿以償。虧小錢時割肉容易，虧大錢時割肉就很難，這是人之常情，在一項投資上虧損過多，自信心自然會受到打擊。這就要求投資者如果沒有確切把握，在股票交易中不要一次買進，也不要滿倉操作，建議分次買入。

分次買入是一種試探性的買入活動。每次只買很少量的股票，這樣做的好處是：若買入的股票大幅上漲，對投資者來說肯定會增加收入，若買入的股票下跌的比較厲害，由于買進的股票數量有限，也不會蒙受太大損失。交易時多進行幾次試探性的買賣，雖麻煩，但也可以有效化解風險。股市操作中，分次買入有以下幾個好處：

（1）分次買入，主要是為了防止輕易滿倉致損之后的強烈失望情緒。投資者看好股票的走勢形態，或者是沖著某種美好的展望和預期作為滿倉操作的理由，決心要孤注一擲。人說“希望越大，失望越大”，不是沒有道理的。為防止失落情緒的產生，即便是相當看好大盤或個股的后市，也應當記住分次買入的警訓，少買一點，留有余地，以防不測。就算是在確認自己的良性預期和估算的有效性之后，再加碼買進也尤為未晚；雖然成本有可能會升高，但操作的有效性與勝算概率及保險系數卻得到了有效的提升。

（2）分次買入，為的是在操作中能隨機組合，靈活機動，以趨利避害。在上升趨勢與主升通道不是很明朗的背景下，滿倉操作、輕舉妄動，實屬操作中的大忌。因為操作心態與倉位的輕重有著十分密切的關系，倉位輕，一旦情況有變，就能立馬理智地進行止損糾錯；而倉位重的話，止損就非常困難。

（3）分次買入，為的是集中有限的資金與精力，打好有準備之戰，提高操作的針對性和有效性。分次買入絕不是走上形而上學的教條主義歧路。相對于機會大與機會小的比對與選擇而言，“分次買入，第一次只買一點”的操作策略更適用于那些機會少、利潤小的短線操作。如果在熊市中搶反彈或是在牛市末期去趕頂，都只是快進快出的小打小鬧，而決不能當真將其視作大機會來處置。這就是“要把有限的精力和資金放在最能夠使自己創造更多收益的主升浪中”的真諦所在。

分次買入可以使我們中小投資者有好的心態，有大的視野，更有較高收益。具體來說，分次買入可以這樣操作：如果你想買1000股某只股票，第一次別買1000股，先買200股試試，先看股票的運行是否符合你的預想，之后再決定下一步怎么做。如果不對，盡快止損。若一切正常，再進400股，結果理想的話，可買足1000股。

于此同時，大伙還要時刻記住，永不滿倉是股市投資的硬道理，不滿倉是為了降低風險，等待最佳進入時機。

通常情況下，不滿倉對于投資者來說比較容易做到，因為很多人自從炒股以來就不敢滿倉，他們被套怕了，已經不敢輕易買股票。即便是股票行情大漲，也只憑自己的那一點點感覺去買股票，感覺好時就多買幾只股，感覺不好時就少買幾只股。其實，這并不是“不滿倉”的真實意愿。

不滿倉意在盡量降低風險，與其說是降低風險，倒不如說是等待時機。因此，一旦剩余資金遇到機會時就要立即行動。若遇到調整行情時，則作為補倉之用。這樣，既能控制風險，又不失時機地賺了錢。

不滿倉能夠控制風險、抓住機會，也能適時調整資金倉位，進行適當的調倉換股操作。