中國棉花產業深度研究報告（2025年12月）：產能西移、進口收縮與結構性轉型

摘要

本報告基于最新官方數據與行業調研，系統分析了中國2024/25及2025/26年度棉花產業運行態勢。核心發現如下：

• 國內產量持續回升：2024/25年度棉花產量達3,200萬包（約696.7萬噸），創近五年新高，主因新疆單產提升與種植面積穩定。

• 進口大幅收縮：年度進口量降至518.6萬包（112.9萬噸），同比減少65%，反映國儲庫存充足與終端需求疲軟。

• 消費結構性分化：總用棉量維持在3,900萬包左右，但紡企利潤承壓，產能加速向新疆集中。

• 質量升級顯著：新疆CCSD認證棉平均纖維長度達30mm，強度31cN/tex，品質全面優于全國平均水平。

• 紗線貿易逆差收窄：棉紗進口量同比下降11%，出口量同比增長28%，顯示中國紡紗競爭力增強。

本報告通過還原關鍵圖表、解析政策動向與市場趨勢，為全球棉花產業鏈參與者提供決策參考。

一、生產：新疆主導，產量創五年新高 1.1 種植面積與產量

根據USDA與中國農業農村部聯合數據，2024/25年度（市場年度始于2024年8月）中國棉花生產表現強勁：

指標

2023/24（官方）

2024/25（官方）

2025/26（預估）

種植面積（千公頃）

1,950

1,930

1,990

收獲面積（千公頃）

1,950

1,930

1,990

單產（公斤/公頃）

3,049

3,603

3,587

總產量（千噸）5,9556,9677,294總產量（千包）27,35032,00033,500

注：1包 = 480磅 ≈ 217.72公斤

解讀：

• 盡管種植面積微降，但單產大幅提升（+18%），主要得益于新疆氣候適宜、滴灌技術普及與優質品種推廣。

• **新疆產量占全國比重超90%**，繼續鞏固其“中國棉倉”地位。

1.2 品質升級：CCSD認證體系成效顯著

中國棉花協會（CCA）推動的“中國棉花可持續發展項目”（CCSD）已初見成效。截至2025年11月3日：

• 50家新疆企業獲批使用CCSD商標

• 累計發放1,402張認證證書

• 對應60,300噸皮棉

關鍵質量指標（CCSD棉 vs 新疆平均）：

指標

CCSD棉

新疆平均

優勢

平均纖維長度

30.0 mm

29.2 mm

+0.8 mm

斷裂比強度

31.0 cN/tex

29.5 cN/tex

+1.5

馬克隆值

B2級

B3級

更適紡高支紗

長度整齊度

84%

82%

含雜率

2.4%

3.0%

-0.6%

CCSD棉已進入優衣庫、H&M等國際品牌供應鏈，成為“可追溯優質棉”代表。

項目

2023/24（官方）

2024/25（官方）

2025/26（預估）

期初庫存

33,355

36,719

34,844

產量

27,350

32,000

33,500

進口量

14,976

5,186

5,400

總供應75,68173,90573,744

出口量

62

61

75

國內消費

38,900

39,000

38,500

期末庫存36,71934,84435,169庫存消費比94%89%91%

數據來源：USDA FAS Beijing

核心結論：

• 進口量斷崖式下降：從2023/24年的1,497.6萬包驟降至518.6萬包，主因國儲庫存充足（期末庫存仍高達3,484萬包）及下游訂單不足。

• 消費量持平：盡管紡織業面臨“低利潤、弱需求”壓力，但剛性用棉需求支撐總量穩定在3,900萬包左右。

• 庫存仍處高位：庫存消費比連續三年超85%，壓制棉價上行空間。

2024年全年（1–12月），中國進口棉紗152萬噸，同比下降10.2%；2025年前11個月進口117.8萬噸，同比再降10.2%。

月度進口量（單位：噸）：

月份

2022年

2023年

2024年

2025年（1–11月）

1月

153,497

60,117

127,774

95,153

2月

97,613

93,942

111,590

114,806

3月

123,990

137,075

185,320

127,863

11月

80,096

153,368

122,808

年度合計1,220,9541,752,2591,393,6561,177,808

（前11月）

進口單價持續下行：

• 2022年：2,629美元/噸

• 2023年：2,492美元/噸

• 2024年：2,273美元/噸

• 2025年（前2月）：2,209美元/噸

進口減少主因：① 國產紗性價比提升；② 終端服裝出口訂單疲軟；③ 越南、印度紗價格優勢減弱。

2024年全年出口棉紗29.7萬噸，同比增長15.3%；2025年前11個月出口27.6萬噸，同比增長20%。

主要出口市場：

• 越南（占比35%）

• 孟加拉國（25%）

• 印度尼西亞（12%）

• 巴基斯坦（8%）

中國高支精梳紗（如60S、80S）在東南亞市場廣受歡迎，替代當地低效產能。

截至2022年底，中國擁有1.1億錠紡紗產能，占全球50%以上。根據《棉紡織行業“十四五”發展指導意見》，目標到2025年將產能壓縮至1億錠，并推動區域結構調整。

2025年最新進展：

• 新疆新增紡紗項目近10個，集中在喀什、溫宿、烏魯木齊、沙雅等地

• 預計新增產能490萬錠

• 內地（如山東、河南、江蘇）部分老舊產能關停或轉產化纖

未來分工趨勢：

• 新疆企業：聚焦非可追溯訂單 + 國內市場

• 內地企業：承接歐美帶溯源要求的高端訂單

盡管產能優化，但行業整體承壓：

• 平均利潤率不足3%

• 終端有效需求不足：國內服裝零售增速放緩，海外訂單碎片化

• 國際環境復雜：歐美“去風險化”政策增加合規成本

（單位：元/噸）

時間

棉花（CC Index 3128B）

滌綸短纖

粘膠短纖

2021年8月

~18,000

~7,000

~13,000

2022年高點

~23,000

~9,000

~15,000

2025年11月

~16,500~7,200~12,800

數據來源：cottonchina.org

趨勢解讀：

• 棉價自2022年高點回落超28%，主因供應寬松與需求疲軟

• 滌綸/粘膠價格相對穩定，棉滌價差擴大至9,000元/噸以上

• 紡企普遍增加滌棉混紡比例以降低成本

• 2024/25年度未啟動大規模輪出，僅定向投放部分儲備

• 2025/26年度預計維持“精準調控”策略，避免沖擊市場

• 產量：33,500千包（+4.7%）

• 進口：540萬包（小幅回升）

• 消費：38,500千包（略降）

• 期末庫存：35,169千包，庫存消費比91%

若新疆天氣正常、國際棉價不暴跌，國產棉價格有望在15,000–17,000元/噸區間企穩。

中國棉花產業正經歷深度結構性調整：

• 生產端：新疆主導、品質升級、單產提升；

• 消費端：總量穩定、混紡增加、利潤承壓；

• 貿易端：進口銳減、紗線出口增強、全球供應鏈地位重塑。

未來，“高質量、可追溯、低成本”將成為中國棉紡業的核心競爭力。對于國際棉商而言，單純依賴中國市場已不可行，而與中國紡企合作開發高端紗線、參與CCSD體系，或是更可持續的路徑。

附錄：關鍵圖表匯總

圖1：中國棉花PSD平衡（2023/24–2025/26）

（單位：千包）

• 總供應：75,681 → 73,905 → 73,744

• 消費：38,900 → 39,000 → 38,500

• 期末庫存：36,719 → 34,844 → 35,169

• 進口：2023年峰值175萬噸 → 2024年139萬噸

• 出口：2022年25.6萬噸 → 2024年29.7萬噸

圖3：棉花與化纖價格趨勢（2021–2025）

• 棉價從23,000元/噸回落至16,500元/噸

• 滌綸穩定在7,000–7,500元/噸

數據來源：USDA FAS Beijing, China Cotton Association, Trade Data Monitor, cottonchina.org
匯率參考：2025年1美元 = 7.15人民幣
免責聲明：本報告基于公開信息整理，不構成投資建議。