鋼鐵行業(yè)“反內(nèi)卷”組合拳加速落地，市場結(jié)構(gòu)面臨重塑

出口管制、穩(wěn)增長方案與行業(yè)自律三重發(fā)力，推動中國鋼鐵業(yè)告別“量大價(jià)低”的舊模式。

2025年12月12日，商務(wù)部與海關(guān)總署的一紙聯(lián)合公告，為鋼鐵行業(yè)新一輪結(jié)構(gòu)性調(diào)整按下加速鍵。公告宣布，自2026年1月1日起，將對包括生鐵、鋼坯、卷材等300個海關(guān)商品編號在內(nèi)的部分鋼鐵產(chǎn)品實(shí)施出口許可證管理。

這被市場普遍解讀為國家綜合整治鋼鐵行業(yè)“內(nèi)卷式”競爭的關(guān)鍵舉措之一。隨著一系列政策加快落地，國內(nèi)鋼鐵市場正經(jīng)歷從需求結(jié)構(gòu)到競爭模式的深刻變革。

構(gòu)筑“反內(nèi)卷”防線

“內(nèi)卷式”競爭，長期困擾著中國鋼鐵業(yè)。其典型特征是：在需求總量增長放緩甚至下降的背景下，企業(yè)為爭奪市場份額陷入惡性價(jià)格戰(zhàn)，導(dǎo)致“增產(chǎn)不增收”，行業(yè)整體利潤微薄，創(chuàng)新動力不足。

為破解這一困局，國家層面已構(gòu)筑起系統(tǒng)的政策防線。早在2025年9月，工信部等多部門聯(lián)合印發(fā)的 《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2025—2026年）》 便已定調(diào)。

該方案以 “穩(wěn)增長、防內(nèi)卷” 為核心，明確要求實(shí)施產(chǎn)能產(chǎn)量精準(zhǔn)調(diào)控，嚴(yán)禁新增產(chǎn)能，并通過設(shè)備更新與低碳轉(zhuǎn)型，引導(dǎo)資源向優(yōu)勢企業(yè)集聚。

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長駱鐵軍近日在行業(yè)會議上再次呼吁，堅(jiān)決抵制低價(jià)中標(biāo)采購，探索長期穩(wěn)定、互利共贏的供應(yīng)鏈模式。他明確指出，中國鋼鐵行業(yè)已進(jìn)入 “減量發(fā)展、存量優(yōu)化” 的新階段。

政策發(fā)力背后，是鋼鐵市場需求側(cè)正在發(fā)生的根本性變革。過去五年，隨著房地產(chǎn)行業(yè)深度調(diào)整，建筑用鋼需求持續(xù)下滑。

數(shù)據(jù)顯示，2020年至2024年，我國鋼筋、線材產(chǎn)量減少了超過1億噸。與此同時，以新能源汽車為代表的制造業(yè)強(qiáng)勢崛起，成為鋼鐵需求新的穩(wěn)定器。

用鋼需求結(jié)構(gòu)已從2020年的“建筑58%對制造42%”，轉(zhuǎn)變?yōu)?024年的 50%對50%，且制造業(yè)占比預(yù)計(jì)將繼續(xù)提升。

需求結(jié)構(gòu)的巨變直接傳導(dǎo)至價(jià)格層面。2024年至2025年下半年，國內(nèi)螺紋鋼價(jià)格從3800元/噸跌至3000元/噸，跌幅達(dá)21%。企業(yè)不得不將更多產(chǎn)能向高端制造業(yè)用鋼傾斜，這恰是中鋼協(xié)呼吁汽車行業(yè)抵制低價(jià)采購的重要背景。

遏制“量大價(jià)低”的海外傾銷

最新出臺的出口許可證管理，被視為精準(zhǔn)針對“內(nèi)卷”頑疾的一劑猛藥。近年來，在國內(nèi)需求下行壓力下，鋼材出口成為企業(yè)消化產(chǎn)能的重要渠道。

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2025年前11個月，中國鋼材出口量已達(dá)1.077億噸，全年有望突破1.15億噸，創(chuàng)下歷史新高。

然而，量增價(jià)跌的悖論同樣在出口端上演。國金證券分析指出，從2021年12月到2025年10月，我國鋼材出口均價(jià)累計(jì)下跌逾60%，而月度出口量卻增長了94.4%。

“此次出口管制或?yàn)椤磧?nèi)卷’框架落地的信號彈。” 國金證券分析師王欽揚(yáng)認(rèn)為，政策實(shí)質(zhì)上是進(jìn)行總量控制與內(nèi)外市場分割，因?yàn)閲鴥?nèi)鋼價(jià)已觸及大部分企業(yè)的盈利平衡線，無序出口進(jìn)一步擠壓了利潤空間。

政策組合拳的短期影響已然顯現(xiàn)。公告發(fā)布后，A股鋼鐵板塊一度強(qiáng)勢走高。市場更關(guān)注的是其長期指向——推動中國鋼鐵業(yè)從 “量大價(jià)低” 的規(guī)模擴(kuò)張，轉(zhuǎn)向高附加值產(chǎn)品的價(jià)值創(chuàng)造。

一德期貨分析師馬琳指出，出口配額政策短期會造成情緒沖擊，但有利于長期的合理競爭，是國家戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的組合拳之一。

一個鮮明的對比是，盡管我國鋼鐵產(chǎn)量全球第一，但汽車用高端鋼材仍有50%依賴進(jìn)口。這揭示了未來競爭力的關(guān)鍵所在。

在 《穩(wěn)增長工作方案》 推動下，行業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度年均增長15%，2025年全球首發(fā)產(chǎn)品數(shù)量已超過120個。從面向新能源汽車的超薄硅鋼，到人形機(jī)器人的專屬材料，創(chuàng)新正在成為鋼鐵企業(yè)應(yīng)對變局的核心動能。

鋼鐵板塊在政策發(fā)布后的震蕩，恰是市場消化預(yù)期的寫照。投資者既看到出口管制對短期情緒的壓制，也看到高端化轉(zhuǎn)型帶來的長期價(jià)值重估機(jī)遇。

上游原料市場已提前反應(yīng)。在鋼鐵供給縮量預(yù)期下，焦炭價(jià)格持續(xù)下跌，鐵礦石價(jià)格雖顯韌性，但市場普遍預(yù)期其供需過剩格局明確，價(jià)格中樞有望下移。產(chǎn)業(yè)鏈的每一個環(huán)節(jié)，都在為這場深刻的變革調(diào)整節(jié)奏。

當(dāng)房地產(chǎn)的“黃金時代”落幕，鋼鐵行業(yè)的競爭法則已被改寫。“反內(nèi)卷” 的本質(zhì)，是告別野蠻生長，在減量市場中依靠技術(shù)、品質(zhì)與協(xié)同，鍛造新的生存與發(fā)展優(yōu)勢。