美國白宮批準英偉達H200芯片出售中國，黃仁勛的樂觀是否言之尚早？

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文 春公子

英偉達計劃增產(chǎn)的H200芯片生產(chǎn)線還未啟動，一場關于高端算力的話語權(quán)博弈，已經(jīng)在中美科技競爭的棋盤上悄然展開。

美國白宮在12月初對英偉達開了一個“口子”：允許向中國市場出口其H200人工智能芯片。消息一出，阿里巴巴、字節(jié)跳動等中國科技巨頭迅速接洽，下出大額訂單。

面對洶涌而來的需求，英偉達CEO黃仁勛開始評估擴大H200產(chǎn)能。然而，這張看似豐厚的訂單背后，布滿了荊棘。這張許可證不僅附帶了高達 25%的銷售額分成給美國政府，產(chǎn)品本身也是被限制的上一代技術。

更重要的是，桌子另一端的中國買家，心態(tài)已悄然改變。

01 帶“鐐銬”的入場券

美國政府對H200的出口批準，遠非一次簡單的商業(yè)解禁，而是一份充滿算計的“有限開口”協(xié)議。

這份協(xié)議的核心條件極為苛刻。首先，英偉達需要為每一塊銷往中國的H200芯片，向美國政府支付其銷售額的 25%作為“技術發(fā)展基金” 。白宮官員將此稱為“創(chuàng)新稅收模式”，這筆資金將用于支持美國本土的半導體研發(fā)。

其次，放開的是“過去時”的技術。獲批的僅是上一代Hopper架構(gòu)的H200，而英偉達更先進的Blackwell系列及下一代Rubin芯片，仍被嚴格禁止對華銷售。

這意味著，在全球市場即將邁向更先進的B300和Rubin平臺時，中國只能獲得落后一兩代的“特供”產(chǎn)品。一位分析師尖銳地指出，美國未來可能對華持續(xù)采取 “N-1”或“N-2”策略，意圖長期維持對中國的技術代差。

02 中國市場的兩難

對中國企業(yè)而言，H200的到來是一劑藥效復雜、且可能產(chǎn)生依賴的“解藥”。

一方面，需求是真實而迫切的。相較于此前專為中國市場設計的“閹割版”H20芯片，H200的性能高出約6倍，能更好地滿足大模型訓練等核心需求。

國內(nèi)云服務商和制造商因此展現(xiàn)出強烈的采購意愿。

另一方面，中國監(jiān)管層和產(chǎn)業(yè)界的警惕性已空前提高。就在美方放寬出口的同時，中國政府召開了緊急會議，專門討論是否批準H200進口。

目前，中國政府尚未批準任何H200芯片的進口案。有消息稱，決策層初步傾向在可能開放進口時，附加一個關鍵條件：要求采購H200的企業(yè)，必須綁定采購一定比例的國產(chǎn)AI芯片。

這無疑是一記妙手。它既能在短期內(nèi)緩解頂尖算力的饑渴，又能為中國本土芯片產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造寶貴的市場空間和迭代機會。

03 黃仁勛的算盤與困境

對于黃仁勛和英偉達而言，重新進入中國市場是必須完成的任務，但面前的棋局已異常復雜。

英偉達無法承受失去中國市場的代價。就在今年早些時候，面向中國的特供芯片H20一度被禁售，直接導致英偉達產(chǎn)生了高達45億美元的費用和庫存積壓。H200的放行，有望為其帶來每年30至50億美元的額外收入。

然而，黃仁勛的“高興”確實為時尚早。首先，增產(chǎn)H200面臨現(xiàn)實挑戰(zhàn)。英偉達的生產(chǎn)重心已轉(zhuǎn)向更先進的Blackwell和Rubin系列，與谷歌等公司爭奪臺積電的先進產(chǎn)能本就激烈，此時為上一代產(chǎn)品擴產(chǎn)并非易事。

更大的困境在于未來。美國的出口管制政策像一把“達摩克利斯之劍”，隨時可能落下，讓英偉達在中國的商業(yè)布局充滿不確定性。與此同時，中國發(fā)展自主算力的決心堅定不移。

華為昇騰、寒武紀等國產(chǎn)芯片正在加速追趕，阿里巴巴、百度等巨頭也在大力研發(fā)自研AI芯片。

H200芯片的命運，折射出全球AI競爭進入了一個“有限合作、長期博弈” 的新階段。美國試圖通過“出口稅”和“技術代差”來遏制對手并反哺自身；中國則在“使用”與“自研”之間尋找最佳平衡點，利用市場換取國產(chǎn)技術的成長時間。

對黃仁勛而言，眼前的訂單是解藥，但長期的依賴美國政策、疏離中國自主產(chǎn)業(yè)鏈，也可能是毒藥。中國市場需要的，已不再是一個簡單的供應商，而是一個能在復雜地緣政治中提供穩(wěn)定性和尊重的伙伴。

當中國企業(yè)捧起國產(chǎn)算力芯片的那一刻，游戲規(guī)則就已經(jīng)被改寫了。