太空算力疊加可回收火箭，商業(yè)航天熱度不減，航空航天ETF（159227）午后持續(xù)拉升

12月16日，A股三大指數(shù)集體回調(diào)，商業(yè)航天板塊早盤(pán)大幅回調(diào)，午后異動(dòng)拉升，截至14:39，航空航天ETF（159227）跌幅收窄至0.25%，成交額已達(dá)2.73億元，持倉(cāng)股航天發(fā)展、航天電子漲停，雷電微力、國(guó)博電子、航天彩虹、華力創(chuàng)通、航發(fā)控制等股跟漲。航空航天ETF最近規(guī)模超21億元，為同指數(shù)規(guī)模最大。

近期商業(yè)航天持續(xù)走強(qiáng)，藍(lán)箭航天“朱雀三號(hào)”遙一運(yùn)載火箭成功發(fā)射并實(shí)現(xiàn)入軌，是我國(guó)首個(gè)成功入軌的可重復(fù)使用液氧甲烷火箭。天龍三號(hào)、長(zhǎng)征十二號(hào)甲計(jì)劃于2025年12月至2026年初首飛，重點(diǎn)攻關(guān)回收技術(shù)。

此外，據(jù)財(cái)聯(lián)社12月11日?qǐng)?bào)道，美國(guó)初創(chuàng)公司Starcloud宣布，其于11月中旬發(fā)射的衛(wèi)星已成功在軌道上完成人類(lèi)首次大語(yǔ)言模型訓(xùn)練，成為太空AI計(jì)算里程碑。資料顯示，該衛(wèi)星搭載英偉達(dá)H100芯片，目前運(yùn)行谷歌開(kāi)源模型Gemma。

中信證券研報(bào)認(rèn)為，OpenAI正尋求設(shè)立、投資或者并購(gòu)一家火箭公司，目的是在太空算力領(lǐng)域和馬斯克競(jìng)爭(zhēng)。美國(guó)科技巨頭陸續(xù)開(kāi)始布局空間算力，投資界也開(kāi)始認(rèn)識(shí)到其巨大商業(yè)價(jià)值。隨著中國(guó)星網(wǎng)和G60千帆星座先后進(jìn)入批量化發(fā)射階段，以及海南商業(yè)航天發(fā)射場(chǎng)和商業(yè)運(yùn)載火箭的投入使用，大運(yùn)力、低成本趨勢(shì)正引領(lǐng)商業(yè)航天開(kāi)啟新時(shí)代，同時(shí)空間算力也進(jìn)一步打開(kāi)行業(yè)天花板，萬(wàn)億市場(chǎng)規(guī)模的新賽道即將揚(yáng)帆起航，為相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)巨大的發(fā)展契機(jī)。

航空航天ETF（159227）跟蹤國(guó)證航天指數(shù)，申萬(wàn)一級(jí)軍工行業(yè)占比高達(dá)96.6%，是全市場(chǎng)軍工含量最高的指數(shù)，聚焦軍工細(xì)分空天力量，成分股覆蓋戰(zhàn)斗機(jī)、運(yùn)輸機(jī)、直升機(jī)、航空發(fā)動(dòng)機(jī)、導(dǎo)彈、衛(wèi)星、雷達(dá)等全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭，完美契合“空天一體”的戰(zhàn)略方向。商業(yè)航天概念權(quán)重占比高達(dá)58.5%。前十大重倉(cāng)股中包含了航天發(fā)展、中國(guó)衛(wèi)星、航天電子、中航機(jī)載、中航高科等行業(yè)龍頭。