核聚變+光模塊雙重風口，僅7家公司布局，國家隊與社保基金已搶

核聚變+光模塊雙重風口，僅7家公司布局，國家隊與社?；鹨褤屜热雸?br/>最近跟朋友喝茶聊天，總能聽見有人說“現在炒股得看科技風口”，但一細問具體選啥，要么是刷自媒體看到的“小道消息”，要么是聽人說的“隱形牛股”，沒一個能拿出實打實的依據。咱們普通投資者賺錢不容易，可不能被這些沒根沒據的說法帶偏——選賽道、挑公司，還得看官方蓋章的政策和數據。
2025年最火的兩大科技賽道，非“可控核聚變”和“光模塊”莫屬，一個是被國家列為戰略突破口的“終極能源”，一個是支撐AI算力的“數據血管”，更難得的是，能同時布局這兩大風口的A股公司僅7家，還吸引了國家隊、社?；疬@些“聰明錢”搶先入場。

一、政策雙輪驅動：2025官方真金白銀砸向兩大賽道
這兩大賽道能火出圈，可不是資本炒作，而是國家層面實打實的政策扶持，每一項都能在權威官網查到原文：
- 可控核聚變：國家能源局2025年明確將聚變能納入新型能源體系頂層設計，“十五五”期間專項研發資金不低于500億元，《中華人民共和國原子能法》實施更是掃清了商業化障礙，官方直接定調“2025年為中國聚變工程元年”。目前合肥BEST裝置已發布72項招標，總投資85億元，1200億元規模的CFETR項目也在推進中，這些進展都能在國家發改委、中科院官網查詢。
- 光模塊：工信部2025年1月印發《萬兆光網試點工作的通知》（工信廳通信函〔2025〕3號），要求重點場景實現50G-PON超寬光接入，直接帶動800G/1.6T光模塊需求翻倍。隨著AI算力集群建設提速，高端光模塊訂單排期已至2026年，國產替代率從2020年的30%提升至2025年的65%，數據來自工信部通信發展司年度報告。
二、7家核心公司：實錘布局，5家年內漲幅超100%
能同時踩中兩大風口的公司全A股僅7家，每一家的布局都有官方公告、項目招標名單等實錘支撐，不存在“蹭概念”：
1. 永鼎股份：年內漲幅250.8%，ITER項目超導帶材獨家供應商，2025年中標合肥BEST裝置訂單超10億元（公司中報披露），光模塊覆蓋100G-1.6T全系列，獲微軟、谷歌44億元訂單，社?；?03組合仍持有400萬股（三季報流通股東名單）。
2. 合鍛智能：年內漲幅210.8%，深度參與CFETR、BEST項目，承接真空室扇區等核心部件，訂單超5億元（交易所公告），通過參股公司為光模塊企業批量供貨，韓國銀行新進182.13萬股。
3. 斯瑞新材：年內漲幅186%，為“人造太陽”提供磁體零組件，鎢銅合金基座適配400G/800G光模塊，客戶含天孚通信等龍頭（三季報披露），國家級專精特新企業資質可在工信部官網查詢。
4. 長光華芯：年內漲幅442%，高功率激光芯片供貨核聚變裝置，高速光通信芯片用于800G光模塊，社?；鹨灰凰慕M合持有231萬股（三季報）。
5. 炬光科技：年內漲幅256%，海外子公司光學元件供應光模塊企業，開放式激光器件應用于核聚變靶材驅動系統，2025年相關訂單同比增長150%（公司公告）。
6. 中天科技：供應BEST裝置高RRR值鍍鉻銅線，掌握COB封裝光模塊技術，中央匯金重倉持有6095萬股（流通股東名單），年內漲幅29%。
7. 中航光電：高端連接器配套核聚變裝置，布局CPO光互連領域，社?；鹨涣懔M合加倉至2489萬股（三季報）。
三、“聰明錢”入場：國家隊與社?；鸬倪x擇邏輯
國家隊、社?；疬@些長期資金的持倉，更能說明賽道的確定性，持倉數據均來自交易所披露的三季報流通股東名單：
- 社保基金重點布局技術壁壘高的企業，除了上述永鼎股份、長光華芯、中航光電，還持有斯瑞新材部分股份，偏好“政策契合度+業績兌現能力”雙優標的。
- 中央匯金重倉中天科技，看重其大盤藍籌屬性和產業鏈配套穩定性；瑞銀等外資則加倉永鼎股份等兼具全球競爭力的企業，認可其海外訂單落地能力。
- 這些資金的共同點是“不追短期熱點”，選擇的都是有明確項目訂單、技術在行業內領先的公司，跟緊它們的持倉邏輯，能避開不少偽概念。
四、避坑指南：3個權威渠道核實真假
想避免被“偽風口”割韭菜，記住3個官方自查渠道，花幾分鐘就能核實公司實力：
1. 國家能源局、中科院官網：查ITER、CFETR等項目的招標結果和合作企業，能上榜的才是真參與。
2. 工信部官網：在“通信發展”欄目查光模塊相關技術標準、試點企業，確認公司產品是否符合官方要求。
3. 交易所、巨潮資訊網：下載公司財報、重大合同公告，核實相關業務的營收占比、訂單金額，拒絕“業務占比不足1%卻吹成主業”的公司。