江蘇
歲末年初，面對此起彼伏的市場熱點(diǎn)，如何穿透題材迷霧、鎖定高景氣方向，已成為當(dāng)下投資者的必修課。
錢眼精品專欄《風(fēng)口研報》立足核心資訊與投研資源，打造三大差異化優(yōu)勢。其一，專業(yè)度領(lǐng)先，憑借專業(yè)投研團(tuán)隊的行業(yè)積淀，提前預(yù)判賽道景氣拐點(diǎn)。其二，研報深度穿透，不做信息堆砌，而是聚焦核心邏輯，深挖標(biāo)的基本面與景氣度匹配度，剔除題材炒作噪音。其三，落地性導(dǎo)向，結(jié)合資金流向與盤面信號，輸出明確的跟蹤節(jié)奏與關(guān)注節(jié)點(diǎn)，讓復(fù)雜的市場信號變得直觀。
【風(fēng)口研報周回顧】解碼“商業(yè)航天+光芯片”高景氣線索，人氣公司強(qiáng)勢騰飛
想要借《風(fēng)口研報》前瞻錨定市場熱點(diǎn)，12.12大促將是年末屯貨,智啟2026投研新局的黃金窗口期。
自即刻起，直至12月18日24時，《風(fēng)口研報》限時特惠風(fēng)暴席卷而來。多買多省，屯貨更“惠”。訂閱1個月:95折，3個月:88折，6個月:88折，12個月:8折。
接下來，就結(jié)合優(yōu)質(zhì)案例，見證本欄目“提前挖掘超預(yù)期，捕捉下一市場風(fēng)口”的硬核實(shí)力！
【一】政策東風(fēng)勁吹，商業(yè)航天上演歲末“超級行情”！王牌資訊前瞻捕捕捉細(xì)分領(lǐng)域“黑馬”，股價刷新“天花板”
國家航天局近日印發(fā)《國家航天局推進(jìn)商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動計劃（2025—2027年）》（以下簡稱《行動計劃》），為商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)注入持續(xù)政策動力，進(jìn)一步按下行業(yè)發(fā)展“加速鍵”。
《風(fēng)口研報》長期緊密跟蹤商業(yè)航天領(lǐng)域動向，憑借對行業(yè)政策的深度解讀與前瞻洞察，于12月4日精準(zhǔn)捕捉到布局商業(yè)航天零部件領(lǐng)域的標(biāo)的——超捷股份。該公司正積極切入相關(guān)產(chǎn)品領(lǐng)域，展現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿Γ?/strong>
【業(yè)務(wù)延伸打開成長空間】超捷股份從緊固件向機(jī)器人、航空航天領(lǐng)域拓展，形成“汽車+商業(yè)航天+機(jī)器人”三賽道布局。已簽訂正式合同并實(shí)現(xiàn)收入，業(yè)務(wù)延伸邏輯清晰。
【商業(yè)航天布局成效顯著】公司在川渝地區(qū)布局商業(yè)航天零部件，控股子公司成都新月具備強(qiáng)研發(fā)能力，擁有多項專利，產(chǎn)品覆蓋整流罩、殼段、尾段等?？蛻舭ㄋ{(lán)箭航天、天兵科技、中科宇航等頭部民營航天企業(yè)。2024年5月投產(chǎn)的鉚接產(chǎn)線設(shè)計年產(chǎn)能10發(fā)，部分產(chǎn)品已交付并形成收入。
【車用緊固件隱形冠軍】作為車用緊固件領(lǐng)域隱形冠軍，公司已切入小米、蔚來、比亞迪、特斯拉等主流新能源車企供應(yīng)鏈，研發(fā)適配新能源汽車的輕量化、電動化、智能化緊固件產(chǎn)品，如為小米汽車開發(fā)熱管理系統(tǒng)專用緊固件。
【機(jī)器人業(yè)務(wù)潛力可期】公司成立人形機(jī)器人專項小組，聚焦重點(diǎn)客戶研發(fā)合作，拓展國內(nèi)外市場。結(jié)合車用領(lǐng)域技術(shù)積累，有望與優(yōu)秀機(jī)器人企業(yè)形成協(xié)同效應(yīng)。
【財務(wù)預(yù)測支撐估值】浙商證券劉巍預(yù)計2025-2027年公司歸母凈利潤0.48/0.61/0.92億元，復(fù)合增速38.37%，對應(yīng)PE171.34/135.60/89.49倍，商業(yè)航天與機(jī)器人業(yè)務(wù)打開長期成長空間，估值具備支撐。
超捷股份持續(xù)向上攀升，6個交易日最高漲幅達(dá)到64.01%。
【二】AI算力爆發(fā)致高端光芯片缺口擴(kuò)大，前瞻挖掘優(yōu)質(zhì)供應(yīng)能力廠商+已有公司飆漲近5成
全球AI產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷爆發(fā)式增長，谷歌Gemini3等超大模型迭代驗證了ScalingLaw的持續(xù)有效性，直接引發(fā)算力基礎(chǔ)設(shè)施的“軍備競賽”。
《風(fēng)口研報》憑借對產(chǎn)業(yè)趨勢的敏銳捕捉，于12月4日精選“光芯片”專題研報，深度解析這一核心賽道。欄目不僅梳理了光芯片在高速數(shù)據(jù)傳輸、低能耗算力支撐中的長期發(fā)展趨勢，更聚焦國內(nèi)廠商的技術(shù)突破與產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程：
【一、AI算力驅(qū)動高端光芯片需求激增】
AI數(shù)據(jù)中心葉脊網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)型推動高速以太網(wǎng)光模塊需求爆發(fā)，LightCounting預(yù)測2025-2030年光通信芯片組市場年復(fù)合增長率達(dá)17%。供給端受技術(shù)、人才、資金壁壘限制，高端光芯片缺口持續(xù)擴(kuò)大，Lumentum披露2025Q3供需缺口已升至25%-30%，EML/CW激光器短缺或延續(xù)至2026年底。供需失衡下，具備量產(chǎn)能力的廠商將受益于2026年光芯片價格上漲機(jī)遇。
【二、國產(chǎn)替代與技術(shù)追趕空間廣闊】
我國占據(jù)全球前十大光模塊廠商七席，但高速光芯片領(lǐng)域仍存在1-2代技術(shù)代差，國產(chǎn)替代空間顯著。硅光技術(shù)憑借低功耗、高集成度優(yōu)勢成為主流轉(zhuǎn)型方向，LightCounting預(yù)計2026年硅光調(diào)制器光模塊銷售額占比將超50%，較2018年10%大幅提升。DR4/DR8硅光模塊通過單CW激光器支持雙通道，有效提升產(chǎn)能效率，推動大功率CW激光器需求放量。貿(mào)易摩擦與供應(yīng)鏈安全考量下，下游廠商驗證國產(chǎn)芯片意愿增強(qiáng)，源杰科技、長光華芯等企業(yè)在100G/200GEML及大功率激光器領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，加速追趕國際龍頭，有望搶占高端市場份額。
在12月4日以后，源杰科技、長光華芯、仕佳光子三家標(biāo)的驗證了研報前瞻價值——文章發(fā)布至今，三家公司股價強(qiáng)勢拉升，截至12月12日區(qū)間最高漲幅分別達(dá)25.51%、49.45%、38.9%。這一表現(xiàn)不僅印證了光芯片賽道在AI算力軍備競賽中的核心地位，更凸顯《風(fēng)口研報》對產(chǎn)業(yè)趨勢的精準(zhǔn)捕捉能力。
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