2.41億元、溢價480%！成都凌軒精密被深圳一上市公司收購

微成都報道 12月10日，深圳光韻達光電科技股份有限公司（證券簡稱“光韻達”，300227.SZ）發布《關于收購成都凌軒精密機械有限公司的進展暨完成工商變更登記的公告》。公告顯示，成都凌軒精密機械有限公司（簡稱“凌軒精密”）已于近日完成相關工商變更登記手續，并取得了成都市雙流區政務服務管理和行政審批局下發的《營業執照》。

此次工商變更完成后，光韻達成為凌軒精密控股股東，持有凌軒精密36.4652%的股權、71.4652%的表決權。

值得注意的是，此次收購溢價超480%。

根據議案，光韻達以現金2.41億元向韓東、成都新申毅股權投資基金合伙企業（有限合伙）、成都凌軒致遠企業管理中心（有限合伙）等凌軒精密股東手中收購合計36.4652%的股權。與此同時，凌軒精密原控股股東韓東將其持有的剩余35%股權所附帶的全部表決權不可撤銷地全權委托給光韻達行使。

經過評估，凌軒精密股東全部權益價值為6.64億元，較其賬面價值1.13億元增值5.51億元，增值率高達485.96%。光韻達本次收購的36.47%股權對應價格為2.41億元。

資料顯示，凌軒精密成立于2008年，是一家專注于航空航天與武器裝備領域的關鍵精密零部件制造商，主要產品涵蓋導航彈戰斗部部件、彈身組件、導引頭組件、戰機載具等四大類，是相關單位的核心供應商之一。

近年來，公司盈利能力較強，2024年及2025年上半年營業收入分別為1.35億元、8519.68萬元，歸母凈利潤分別為3610.74萬元、2199.99萬元。截至2025年6月底，凌軒精密資產總額為2.18億元，負債總額1.05億元，凈資產為1.13億元。

此外，交易對方在本次交易中做出了業績承諾，承諾凌軒精密2026至2028年經審計扣非后凈利潤分別為不低于5500萬元、7000萬元和8800萬元，年均增長率超20%。

收購方光韻達成立于2005年10月，于2011年6月在深交所創業板上市，是一家全激光產業鏈布局的智能制造解決方案與服務提供商。去年12月，光韻達控股股東已變更為雋飛投資(現更名為“深圳市光韻達投資控股集團有限公司”)，實際控制人變更為曾三林。

目前，光韻達正在著力延伸產業鏈布局。今年7月，公司剛以3.52億元收購網絡設備制造商億聯無限56%股權，切入通信設備制造領域。

公司表示，持續深耕航空制造等航空航天領域是公司發展的重要方向之一。收購凌軒精密后，將進一步提升航空制造板塊的資產、收入和利潤規模。隨著凌軒精密納入合并報表范圍，公司航空制造業務將實現從航空裝備制造到航空導彈、彈藥制造的產業鏈延伸。

截至12月12日收盤，光韻達報8.78元/股，漲0.11%，總市值48.87億元。

編輯 侯春萍 綜合證券時報 審核 高升祥