2026：沒有必要悲觀，也沒有理由樂觀

這兩天認真學習了經濟工作會議的相關內容，對于2026年的經濟發展形勢預判，總結起來就是“沒有必要悲觀，但也沒有理由樂觀”。

今年經濟工作會議與去年工作會議對于外部大環境的判斷是完全不一樣了，去年的提法還是“外部環境的不利影響”，而今年已經沒有再提“不利影響”，這個判斷的變化主要是因為國際大格局框架基本確定。

也就是百年大變局的不確定性已經變成“基本確定”了，盡管我們沒有回應美國特朗普的G2設想，但美國已經接受了中國崛起的事實，接受了中國軍事對等實力，不再是意識形態對立關系，而是變成了“主要經濟競爭對手”的定位。

在《中國社會經濟面臨的挑戰：三個陷阱的思考框架》一文提及到的三個陷阱，認為中國社會經濟轉型面臨的挑戰主要是如何克服修昔底德陷阱、中等收入陷阱、塔西佗陷阱。

按照目前的外部局勢，可以說可以把修昔底德陷阱放一邊了，而接下來主要就是中等收入陷阱和塔西佗陷阱，本質上就是內部發展問題。

這一點對中國是非常重要的，因為這意味著中國經濟發展最大的外部不確定性風險基本消除，2026年的重心要從國際斗爭轉向解決國內發展問題，特別是解決國內兩個最大的確定性問題：一個是房地產問題，一個是地方債務問題。

房地產危機是經濟問題，但更是社會問題，房地產問題和地方債務問題是一體兩面，本質上就是地價失去支撐，房價大幅下跌引發房地產危機，土地財政落空引發地方債務危機。

之前遲遲不采取實質性的動作，主要是外部環境存在很大的不確定性，不知道與美國的經貿斗爭要持續到什么時候，也不知道美國對中國的一系列制裁措施會發展到什么程度，會對中國經濟產生多大的影響。

2026年必須要在舊經濟托底方面發力，真正開始出手解決房地產庫存問題，房地產庫存問題不解決，地方債務問題也不可能解決，所以我們看到2026年重點人任務中明確提出了“著力穩定房地產市場，因城施策控增量、去庫存、優供給，鼓勵收購存量商品房重點用于保障性住房等”。

黃奇帆曾多次公開表示，解決房地產問題最重要最直接方法就是收購存量商品房，總體資金量幾萬億到十萬億的規模。他對政策的判斷是很準確的，這一步必須做，但什么時候實施就很關鍵，現在來看，2026年是比較好的時機。

前面說到一句話“沒有必要悲觀，但也沒有理由樂觀”，就是看到上面下決心要解決房地產問題的信號，但對解決房地產問題的力度和時間還是存在不確定性的。

在明年經濟工作的重點任務中，擴大內需、改革攻堅、創新驅動、雙碳綠色能源等方面的內容其實和以往大體類似，但也有新提出來的方面值得大家密切關注和重視的：

對外開放方面對企業“出海”期望更大，提出“推進貿易投資一體化、內外貿一體化發展。鼓勵支持服務出口，積極發展數字貿易、綠色貿易”。

如果參考日本在上世紀九十年代的發展過程，當時日本就是掀起了日本企業全面“出海”浪潮，中國現在也是如此，不僅是商品貿易出口，更重要的是企業出海投資和服務出口。

城鄉協調發展將“縣城”作為重要發展載體，提出“統籌推進以縣城為重要載體的城鎮化建設和鄉村全面振興，推動縣域經濟高質量發展”。

前些時間有媒體報道過，一些地方已經要求“防止大規模農民返鄉滯鄉”，所以必須在縣域經濟上發力，本身縣城城鎮化還是有空間的，進一步提高城市化，縣城吸納返鄉群體就業。

2026年悲觀不了，新經濟的動能啟動勢頭很好，但2026年也樂觀不了，因為舊經濟動能包袱還等待減負。