中國氫能技術碾壓式超越，將成就下一個寧德時代

氫能這幾年鬧得挺火，大家都覺得它能取代老舊的石油煤炭啥的，干凈又高效。結果呢，全球情況現在有點復雜，一方面需求還在漲，2023年全球氫氣用量97百萬噸，2024年差不多100百萬噸，但絕大部分還是靠燒煤燒氣弄出來的，排放一大堆。低排放的那種氫，只占不到1%，雖然比前一年多長了6%，但規模小得可憐。

項目一大堆宣布了，可真正投錢的就7%，好多因為市場需求不確定、法規沒跟上、基礎設施差勁，就延期或者干脆取消了。國際能源署說，到2030年，低排放氫產量能占總量的4%，但要達到凈零排放目標，得翻倍多。

成本高是主要攔路虎，電解水制氫需要便宜的綠電，可電價一波動就玩完。管道才5000公里，存儲容量0.5太瓦時，遠不夠用。政策上，58個政府有氫能戰略，目標到2030年產35-43百萬噸，但新應用像重工業和交通，現在用氫的比例還不到0.1%。

創新在推進，電解槽技術成熟了，固體氧化物電解池效率高，還有碳捕集的演示項目。但整體上，氫能從乘用車轉向工業和商用，因為乘用車成本是電動車的5倍多。

美日韓早年把氫能當寶貝，日本韓國甚至定為國策，美國也通過法案補貼。可2025年情況變了，美國特朗普上臺后，45V稅收抵免條款到期，新項目2025年后不享優惠，等于砍了支持。埃克森美孚停了得克薩斯州的藍氫氨項目，BP也無限期暫停印第安納的工廠，好多計劃泡湯。

通用汽車終止氫燃料電池研發，投資5500萬美元打了水漂。加州殼牌關了好幾座加氫站，氫車運行費太貴，銷量直線下滑。日本那邊，雖然有氫社會促進法，給15年差價合同補貼，但專利被中國甩開，2013到2022年全球18萬件專利，中國綜合競爭力第一。

日本在制造儲運安全上落后，項目推進慢，成本壓不住。韓國開了3000吉瓦時氫電力招標，提供稅收激勵，但燃料電池車銷量上半年掉隊，市場需求不足。濟州島建了首座商用加氫站，計劃5年內30兆瓦產能，但整體滲透率低。相比之下，這些國家項目遇冷，補貼退坡，基礎設施跟不上，導致氫能熱潮降溫。

其實全球氫能沒完全涼，只是重點變了，從到處吹的乘用車，轉到更實用的工業和商用。美國日本韓國在這波轉折中步子慢了，美國政策變動直接讓綠色氫項目被藍氫擠出市場，專家說這給中國騰出空間。

日本進口依賴重，演示項目像氨共燃電廠有進展，但規模小，2024年JERA在1吉瓦煤廠試了20%氨，效果不錯，可整體需求沒起來。韓國氫經濟路線圖推特區，江原道慶尚北道投5000億韓元，但公交推廣慢，港口碼頭建了19公里管道，安全中心也設了，銷量卻上不去。這些國家氫需求主要還在煉油化工，老應用占99%，新領域難打開。

成本是硬傷，低排放氫生產費高，基礎設施缺，管道網全球才5000公里，美國用鹽穴存儲，日本搞進口鏈，韓國建港口，但都沒中國快。

中國呢，從2020年起就逆勢加碼，示范城市群把燃料電池推到重卡環衛車上，這些車負載大跑遠路，純電動電池重續航短，不合適。京津冀長三角建氫走廊，加氫站到2025年底超400座，占全球三分之一，北京計劃1萬臺車74座站。

技術上，氫堆功率破400千瓦，續航600公里以上，國產化率90%，剩的膜電極碳紙在攻關。風光電裝機全球最大，用綠電制氫，一舉解決消納問題，還推產業鏈。2025年全球氫投資漲70%到80億美元，中國份額大，綠氫產能15萬噸超規劃。

專利這塊，中國早就把美日韓甩身后，2024年底氫專利總量超8萬件，年申請量是日本兩倍。Astamuse研究說，中國公司在低碳氫專利領跑，綜合實力第一。日本雖在利用領域強，但制造儲運落后。美國專利沒具體數據，但項目取消多，創新慢。

中國氫產業鏈競爭力強，制氫儲運應用環節基礎設施完善，氫氣產銷規模大，部分技術先進。但也面臨標準不全問題，不過優勢明顯。補貼是關鍵，中國財政支持穩，2025年中央下16.25億元補燃料電池車，地方免高速費補氫價，重卡買下來比柴油便宜。

韓國補貼1.1萬氫車建站，但市場收縮。日本差價合同幫進口，日本企業實驗室測試多，但新專利少。中國企業涌現，產業鏈像電動車時那樣，技術迭代快。全球氫領導者2025年12月聚韓國，200多CEO討論，清潔氫發展東強西弱，中國項目投資決策多，承諾投資330億在1100億總里。

供應以工業副產和可再生制氫主，燃料電池保有5萬，加氫站459座，多在長三角珠三角。上海展會上氫科技亮相，簽約多。滲透率破30%是拐點，2027可能爆發。出口商用車2025增超10%，破100萬。多元化路線，純電動氫混動零碳并行。

中國策略跟電動車崛起一樣，補貼技術市場匹配，商用車銷量升，重卡高速公路上多起來。全球市場規模突破2045億，增長12.2%。中國綠氫產量2030或300萬噸，萬億賽道開。泡沫擠出后，度電成本降，氫發動機獲獎。產業生態建氫經濟。

美日韓雖遇阻，但全球氫還在長，低排放項目擴，盡管取消潮。中國抓機遇，領先鞏固。燃料電池大功率集中，區域應用成路徑。政策技術供給保障續。燃料電池車柴油平價可能，海風制氫普及。地方政策超300項，規劃150項，財政60項。

氫車累計銷量2.49萬。大會主題協作規模化。到2050，中國主導綠氫市場，美國縮減政策挫。特朗普削減讓美國落后，中國頭啟動。下一個能源巨頭，可能就在氫商用車鏈生，像寧德時代那樣。氫能商用車風口，中國布局搶先機，用不了幾年，高速上氫重卡到處跑，減少石油進口，工業脫碳，雙贏。