淺觀美國運營商LEO衛星服務競爭格局：T-Mobile還能領先多久？

C114訊 北京時間12月12日消息（岳明）據Fierce Network報道，AT&T首席執行官John Stankey近日在瑞銀證券發表評論時表示，他對來自衛星運營商的競爭威脅并不十分擔憂，至少短期內如此。

在美國市場，T-Mobile通過與SpaceX合作，正在衛星連接領域實現跨越式發展。T-Mobile于今年7月為其移動用戶推出了 T-Satellite緊急短信服務，并正通過與SpaceX星鏈（Starlink）的直連蜂窩（D2C）合作，致力于實現更宏大的衛星連接目標，包括提供移動語音與數據服務。

另外兩家美國主流電信運營商AT&T和Verizon則選擇與AST SpaceMobile合作，AST SpaceMobile目前尚未擁有足夠數量的衛星以實現連續網絡覆蓋。

在近日的瑞銀證券會議上，AT&T首席執行官John Stankey被問及由低地球軌道（LEO）衛星服務商引發的市場憂慮。

瑞銀證券分析師John Hodulik提問道：“您認為LEO基礎設施是對地面網絡的補充還是替代？您預期LEO服務商的商業模式將如何演變？作為地面移動網絡投資者，我們是否需要對此感到擔憂？”

John Stankey表示：“我認為在中短期內，它主要是一種補充?！彼赋?，目前衛星在物聯網和海事應用場景中可能具有優勢，“但若要替代用戶日常手機使用的大部分操作，則并非易事。”

隨后他闡述了電信行業分析師已多次談論過的一些關于物理原理的觀點：LEO運營商既缺乏頻譜資源，也無法提供滿足消費者蜂窩設備所需的吞吐容量，且衛星在建筑物內部的覆蓋效果欠佳。

他還指出，衛星網絡“上行鏈路相比地面網絡更為脆弱”，因為地面網絡能更快接入光纖。同時移動運營商還擁有低頻段頻譜，這些頻譜能提供更穩定的上行鏈路，“而衛星網絡不具備這些優勢”。

但AT&T自身的衛星戰略是怎樣的呢？

John Stankey的論點雖有道理，但他并未真正回答AT&T將如何應對與T-Mobile的競爭——該運營商已提供緊急衛星短信服務。并且，T-Mobile可能很快就能實現美國全境的衛星覆蓋，這對飽受信號盲區困擾的用戶而言無疑是一個福音。

AT&T和Verizon都選擇了與AST SpaceMobile合作以應對T-Mobile/Starlink的競爭。Verizon還通過Skylo提供衛星短信服務以分散風險。

但Recon Analytics分析師Roger Entner近期發布的衛星研究報告對AST SpaceMobile提出了尖銳批評：“多年來AST的投資邏輯一直依賴于一個極具吸引力的差異化優勢：能夠為標準智能手機提供語音和寬帶數據服務，而Starlink則僅限于基礎短信功能。但是這一邏輯現在已經失效。Starlink將在2026年推出完整的數據、視頻及語音通話功能，這將從根本上重塑競爭格局。‘差異化優勢’的差距在AST開啟商業服務之前就已消失。Starlink已經部署了數千顆支持D2C的衛星，而AST的發射數量仍停留在個位數，已然大幅落后。”

Roger Entner指出，2026年Starlink為T-Mobile推出衛星語音視頻服務時，AT&T和Verizon的用戶將立即面臨服務短板。

“市場將見證由數千顆衛星組成的網狀網絡（Starlink）與僅數十顆衛星組成的稀疏網絡（AST）之間的直接對決。我們預計性能差距將立即顯現，并可能令依賴AST的運營商感到尷尬。”這位分析師表示。

John Stankey在瑞銀會議上關于衛星的最終評論值得關注。他似乎暗示，Starlink與其試圖成為一家移動運營商，不如與多家移動運營商建立批發合作關系。

他談到，“如果你要構建一個衛星星座的商業模式，那么吸引所有用戶的流量難道不是最佳選擇嗎？我認為對他們而言，通過批發模式將容量銷售給擁有大量客戶關系的企業，本質上比試圖成為運營商更為可行?！?/p>

因此，這或許意味著AT&T未來可能嘗試與SpaceX/Starlink建立合作關系。

Roger Entner在報告中特別指出：“T-Mobile面臨著一個戰略陷阱。其與SpaceX的獨家合作只是暫時的，僅在商用發布后維持一年。此外，T-Satellite本身采用的是批發合作?！?/p>