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哈嘍,大家好,今天小睿就來拆解具身智能賽道的資本暗戰(zhàn),中國機(jī)器人企業(yè)憑“硬件突圍+場景落地”領(lǐng)跑,誰能成為捕獲萬億紅利的“中國巴菲特”?
賽博“保姆”端菜繞桌、散步“襲擊”主人的搞笑短視頻刷爆全網(wǎng),這些看似笨拙的“顯眼包”背后,是人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)從實(shí)驗(yàn)室走向商業(yè)化的關(guān)鍵跨越。
IT桔子數(shù)據(jù)顯示,2025年前8個(gè)月我國機(jī)器人領(lǐng)域一級市場融資額已達(dá)386.24億元,貝恩咨詢更是預(yù)測未來十年人形機(jī)器人將重塑全球產(chǎn)業(yè)格局。
隨著“具身智能”寫入“十五五”規(guī)劃,這場集結(jié)了技術(shù)極客、產(chǎn)業(yè)巨頭與資本大鱷的賽道,正上演著一場關(guān)乎未來的造富盛宴。
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全球賽道分野:中美路徑的戰(zhàn)略博弈
在人形機(jī)器人的“造人”競賽中,中美走出了截然不同的發(fā)展路徑。
美國硅谷企業(yè)堅(jiān)守“超級大腦”路線,特斯拉Optimus移植自動駕駛技術(shù),F(xiàn)igure AI研發(fā)Helix大模型統(tǒng)一感知與控制技能,但高昂的研發(fā)成本導(dǎo)致產(chǎn)品落地一再延遲,硅谷明星企業(yè)K-Scale Labs的倒閉更是敲響了警鐘。
中國則憑借“世界工廠”底蘊(yùn),走出“硬件先行+場景迭代”的務(wù)實(shí)之路。
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截至2025年12月,智元機(jī)器人第5000臺通用具身機(jī)器人量產(chǎn)下線,標(biāo)志著中國突破規(guī)模化生產(chǎn)瓶頸,明年產(chǎn)能規(guī)劃將達(dá)1萬臺。
這種“先造身體再練大腦”的策略,讓中國在核心硬件領(lǐng)域快速形成優(yōu)勢:靈心巧手千元級靈巧手占據(jù)全球超80%市場份額,雙環(huán)傳動將RV減速器價(jià)格壓至海外同類產(chǎn)品的60%,為量產(chǎn)掃清成本障礙。
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從“身體革命”到“大腦進(jìn)化”
中國企業(yè)的技術(shù)突破正在全方位展開。
硬件端,除了靈巧手與關(guān)節(jié)模組的成本革命,新材料技術(shù)成為重要加分項(xiàng),PEEK碳纖維復(fù)合材料的應(yīng)用,讓機(jī)器人六維力傳感器測量精度提升,諧波減速器壽命延長30%以上,為輕量化與高性能提供了關(guān)鍵支撐。
觸覺感知領(lǐng)域,一目科技的全球最薄仿生視觸覺傳感器,讓機(jī)器人指尖擁有接近人類的感知能力。 大腦進(jìn)化方面,世界模型成為行業(yè)共識,而中國科研力量的加持讓突破加速。
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優(yōu)必選、智元等企業(yè)借力科研紅利,持續(xù)推進(jìn)自主決策與自我學(xué)習(xí)能力的迭代,讓“鋼鐵俠”從概念走向現(xiàn)實(shí)。
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耐心資本的布局邏輯
這場產(chǎn)業(yè)革命的背后,是“風(fēng)投+產(chǎn)業(yè)資本+國家隊(duì)”的資本鐵三角在發(fā)力。
紅杉資本以“拼圖式”布局覆蓋機(jī)器人“大腦”“手”“腳”等核心環(huán)節(jié),經(jīng)緯創(chuàng)投則早早押注宇樹科技、星塵智能等潛力企業(yè),展現(xiàn)了專業(yè)風(fēng)投的遠(yuǎn)見。
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騰訊、阿里等產(chǎn)業(yè)資本不僅注入資金,更開放場景資源:騰訊投資的宇樹科技通過速賣通拓展海外市場,美團(tuán)與阿里云聯(lián)合投資自變量機(jī)器人,鎖定智能家居與物流場景。
而以深創(chuàng)投為代表的“國家隊(duì)”,3年完成41次投資,重點(diǎn)布局柯力傳感等“卡脖子”技術(shù)企業(yè),與國家戰(zhàn)略高度綁定。值得關(guān)注的是,規(guī)模500億元的浙江社保科創(chuàng)基金近期落地,以“長期主義”陪跑創(chuàng)新,為賽道注入穩(wěn)定資金活水。
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機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存
賽道火熱的同時(shí),隱憂也不容忽視。國家發(fā)改委預(yù)警,國內(nèi)150余家人形機(jī)器人企業(yè)中,半數(shù)以上為初創(chuàng)或跨行入局,低水平重復(fù)競爭風(fēng)險(xiǎn)加劇。
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部分企業(yè)沉迷“表面功夫”,忽視伺服電機(jī)等核心技術(shù)攻關(guān),可能在行業(yè)洗牌中被淘汰。
產(chǎn)業(yè)端的挑戰(zhàn)同樣嚴(yán)峻:宇樹科技創(chuàng)始人直言家庭服務(wù)場景短期內(nèi)不現(xiàn)實(shí),優(yōu)必選曾因量產(chǎn)視頻引發(fā)造假爭議。但利好信號也在顯現(xiàn),國務(wù)院發(fā)展研究中心預(yù)測,2035年我國具身智能市場規(guī)模將突破萬億元,隨著行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)逐步完善,優(yōu)質(zhì)企業(yè)將脫穎而出。
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