胡蘿卜又吊上了

圖：Kwak Wyeongju

今天看到房地產股票異動，我查了一下信息。

噢，原來又開始傳 「 房貸定向貼息 」了 。

我發現——

最近好幾家券商在嚴肅探討這個事 。

傳的有鼻子有眼的。

機構們預期，如果房貸定向降息開啟，會給新發房貸定向補貼1%，補貼前兩三年。

存量房貸不在內。

老房奴們膝蓋中箭

如果補貼落地，我們明年再降降LPR，那意味著：

最快明年——

買房時，有機會申請到1%+的房貸。

超便宜了。

注：目前全國新發房貸利率是3.07%，如果定向貼息1%，以及再降降LPR，新房貸會降到2%以下。

當然，貼息會不會落地？

現在還沒確定——仍屬于吊著一根胡蘿卜。

我身邊有年輕朋友問：

“貸款好便宜啊，要不 買套小房子？給房東交錢也是交，給銀行交錢也是交。”

很心動，也很糾結。

最大憂慮是：

房貸一背30年，但自己收入很難保證長期穩定

二

前兩天我聊了下，A股的長錢大錢，占比越來越高。

這會深刻地改變A股風格。

比如社保資金。

有讀者說：

“挺期待今年社保投資收益，如果5%都沒有，會鄙視它。”

哈哈哈，不知這位朋友說的社保，具體是指自己的社保養老金？還是社保基金？

我姑且認為是后者吧~

5%對社?；饋碚f，不難。

它前段時間剛披露了2024年投資收益率：

8.1%

haha，挺不錯了。

社?；鹗峭顿Y高手，控回撤能力很強。

這是它歷年的收益情況：

數據來源：社?；鸸倬W，越女事務所制圖

在這二十多年里，它只在2008年，2018年、2022年有過虧損。

年均收益率達到了7.39%

比大多普通人強多了。

我自己在選股票時，如果看到這家公司股東有社?；?，內心會默默打個更高分數。

我8月時，把第一大持倉股票換成了銅礦。

巧的是——

我當時發現社保基金也埋伏了這只銅礦股票，更堅定了持股信心。

從8月到現在，銅礦給我帶來了近50%收益。

社?；鹂隙⊕甑酶嗔?。

三

社?；鹪贏股的風格很明確：

長期持有+價值投資。

平均持股時長是3年左右。

它持股有倉位限制，只能部分資金買A股。它的十大持股中，銀行股占比挺高。

從三季度末的跡象來看——

它在慢慢減少銀行。

有色、化工、新能源、電力設備的倉位在加大。

圖：社保基金今年第二季度到第三季度的倉位變動情況。

很少有人聊社?；穑袷悄瑹o名的掃地僧。

社保不會追熱點題材，也不太會出現在垃圾小票的股東名錄之中。

太不性感了。

股民聊的更多地是：

“哪個牛人，一年掙了三倍”；

“哪個游資，1個億買入某某熱門股票”；

“哪個熱點題材又爆發了”

這些更刺激，有短期爆發的幻覺。

但是呢——

復盤一下社保基金的表現，就會發現：老老實實長期價值投資，還是能掙到錢的。

其實，從短期角度來講——

A股特別像"黑暗森林"。

無數壞人、危險分子盯著你手里的錢。

用各種熱點吸引你參與。

散戶們短期追炒各種熱點，就是在不斷打牌。

最終，極少數絕頂聰明人、量化基金們，掙走絕大多數散戶的錢。

散戶們經常會很困擾：

“為啥我一買它就跌，我一賣它就漲？”

沒有太多原因。

A股短期內就是零和博弈，注定了大多數人要輸錢

PS.

美聯儲今晚議息，市場預期降25個基點的概率是90%。

看看今晚開出怎樣的結果。

除了降息本身，相關人士的表態也很重要。

言辭間，會傾向于未來激進降息，還是按兵不動呢。

——這都是市場會博弈的點。

如果美國今晚降息，傳導到咱們，今年12月下旬還有一次降LPR窗口。

也就是12月22日。

（原本是20日，因為假日順延到22日）

但我之前也貼過機構分析：

今年LPR很可能就不降了，留到明年初再降。來個開門紅。

這也是一根胡蘿卜。

胡蘿卜再小，也要多吊一吊。