地產的小作文

從昨晚海X信息和中科X光終止重組的消息發布后，市場就變得很熱鬧，我們直接用幾張圖，帶大家看下今天的三個最大熱點。

第一，地產的諸多小作文。

地產板塊，屬于無聲中炸驚雷，下午突然暴走，直到現在，市場里飄蕩著n個小作文。

首先，是vk這邊，今天是vk債券公告展期后，首個持有人大會，期間傳出了相關的紓困方案等消息，午后，vk的A股快速走高并漲停，沒有漲停限制的港股漲超13%，不過，還是提醒一下，一切你能看到的消息，都不一定是準確的，都暫時難以證實。

而市場同步傳出了關于房貸貼息的消息，下圖，可以看到，今天的市場本來相對低迷，而正是小作文帶動的地產板塊的快速反彈，推動了wind全A和恒生指數隨后的逐步翻紅——但也要看到，港股的內地地產股在沖高后（藍線），很快又大幅回落了下來。

對于地產，還是此前的觀點，樓市進入了新階段，方向就是“住好房子”，地產永遠會是一個國家的支柱產業之一，畢竟，沒有人不想讓自己和家人住上更好的房子。

第二，摩爾一度暴漲至接近800元，融資盤堪稱“擁擠”。

上周五上市的摩爾X程，今天再次震驚了一下市場，昨天收盤是628塊，今天一度漲到了接近800塊，最后收漲17%，全天換手率超過驚人的50%，意味著昨天還拿著的人里面，跑（換）了一半，下圖，是其上市以來的走勢圖，開盤首日追高的資金，竟然這么快就解套了。

這里，要看到兩個背景。

其一，是我們第三點要講到的，今天所有熱門大票開盤集體撲街，摩爾X程作為次新股，成了街上最靚或者說唯一的仔；

其二，摩爾X程總市值已經超過3400億，但流通市值只有200億左右，而這200億里面，現在有20億以上的融資盤，按融資余額排，位列科創板的第10位，下圖，而按融資余額/流通盤的比例看，10%以上的融資占比，位列科創板的第4位——這意味著，摩爾的流通盤結構中，搶籌現象嚴重，融資盤擁擠，目前只有“多頭”和“多多頭”兩種資金在里面，從今天這個暴漲的情況來看，預計這個余額和占比，會進一步提高到令人咋舌的程度。

而恰恰好，在上市之后，大家應該能見到不少摩爾X程“業務突破”的消息，比如今天，其公眾號發文稱，將重磅發布新一代GPU架構，進一步推高了市場情緒。

我個人看不太懂，只能說大受震撼吧。

第三、海X信息和中科X光終止重組的消息。

昨天，海X信息和中科X光終止重組的消息出來后，市場顯然又被驚掉了下巴——還能這么玩兒？

下圖，今天中科X光開盤一字跌停，而海X信息一度跌超5%，下午被市場的反彈帶了起來。

但顯然，市場是比較慌張，因為融資盤本來在情緒的高點——周一，融資凈買入186億，這是四季度的單日第三高，而昨天，周二，融資凈買入101億+，連續2日凈買入超過100億，這是11月以來的首次，且目前24928億的融資余額，超越10月29日，再次刷新歷史新高！

而面對昨晚這樣的利空，上午開盤，一眾成長板塊的大票全部趴窩。

下圖，是今天成交額前十的個股，看起來，除了摩爾，還有CPO雙巨頭這兩個活口。

但是，如果我們不考慮下午地產小作文帶起來的市場，只看上午，那么，除了摩爾以外，這9只票的最大跌幅，可以看到，一片狼藉，大幅殺跌。

因此，還是要指出，小作文均不可證實，而在融資余額處于歷史最高位的當下，唯一可以確定的是，市場預計將迎來幅度更高的雙向波動。

多聊幾句市場的熱點哈。

1、繼續關注現金流相關ETF的表現。

周五下午，關于下調保險風險因子的規定下發后，本周前三個交易日，作為理論上受益品種之一的紅利低波100指數，連跌三天，有點蛋疼。

不過大家也別太焦慮，一方面，周日晚上提到過，只有當保險公司償付率已經降到極限了，這時候還想買股票，這個因子下調才會有當下的實際作用，如果本來就不缺指標，那你降不降，也沒啥所謂；另一方面，這種價值板塊，本就需要長線思維，你很難指望它和熱點成長板塊那樣，有利好就突突突。

另外，大家也可以繼續關注下，在A股內部，今年現金流相關的指數是跑贏紅利板塊的，比如，同樣是第一批成立的現金流ETF（159399），我們將之于紅利低波100指數對比，看4月8日以來的走勢，明顯走得更好，且超額大概有20個點。

我們還是維持去年底的判斷，今年是現金流這種策略指數嶄露頭角的一年，往后看，這種兼具smart beta屬性的策略指數，會受到更多投資者的關注，而對于基金公司而言，核心就是要打差異化，比如上面國泰的現金流ETF（場外代碼是023919），就是在合同里約定，每個月評估分紅，2月底上市以來已經連續分紅9個月。

2、債券。

再次提醒下，中午債券的內容，會停更一個月，債券相關的內容，最近會在星球里聊。

今天在星球里，已經聊了對CPI和PPI數據的解讀。

3、表韭基金投顧的跟投操作。

今日，觀察到，表韭全球有發車，理由如下，跟投入口，可見公眾號菜單欄。

另外，今晚美聯儲會宣布12月降息與否的決定，鮑師傅也會出來講話，我們明早會第一時間幫大家解讀，關注。

就聊這么多。

求贊、在看。

另外，繼續加風險提示：全文若有涉及個股的內容，僅為市場描述，不代表任何推薦，事實上，本賬號從不進行薦股。