2025年四類個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的收益率對比，分紅型個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品表現(xiàn)突出！

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個人養(yǎng)老金發(fā)展現(xiàn)狀

截至2024年末，全國65歲及以上的老年人口22023萬人，占總?cè)丝诘?5.6%，已進(jìn)入深度老齡化階段。

為應(yīng)對我國老齡化加速演進(jìn)帶來的挑戰(zhàn)，早在2022年國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，正式確立個人養(yǎng)老金制度作為養(yǎng)老保險體系“第三支柱”的核心地位，通過"政府稅收優(yōu)惠+個人自愿參與+市場化專業(yè)運營"的模式，填補(bǔ)養(yǎng)老保障體系的短板。

2022年11月，個人養(yǎng)老金制度率先在36個城市（地區(qū)）啟動試點，2024年12月正式向全國范圍內(nèi)推開。

據(jù)人力資源和社會保障部最新數(shù)據(jù)，當(dāng)前全國個人養(yǎng)老金開戶人數(shù)已突破7000萬戶，參與熱情持續(xù)升溫。產(chǎn)品供給端同樣呈現(xiàn)多元化擴(kuò)容態(tài)勢。

截至目前，全國個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄內(nèi)在售產(chǎn)品共計926只，涵蓋四大核心類型：儲蓄類產(chǎn)品466只，以國有大行和股份制銀行的專屬定期存款、大額存單為主。

保險類產(chǎn)品118只，包括專屬商業(yè)養(yǎng)老保險、分紅型養(yǎng)老保險等。

基金類產(chǎn)品305只，是“養(yǎng)老專屬版”，購買費率有折扣、且可享受稅收優(yōu)惠，涵蓋權(quán)益類、混合類、債券類等多種類型。

理財類產(chǎn)品37只，以低風(fēng)險的固定收益類產(chǎn)品為主，形成了“穩(wěn)健為主、多元互補(bǔ)”的產(chǎn)品供給格局。

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四類個人養(yǎng)老金產(chǎn)品收益率解析：風(fēng)險與收益的適配選擇

不同類型的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，因投資策略、風(fēng)險等級差異，收益率表現(xiàn)呈現(xiàn)顯著分化，適配不同風(fēng)險偏好的投資者。

基金類產(chǎn)品表現(xiàn)分化明顯，收益彈性最大。受益于2025年資本市場整體向好的態(tài)勢，權(quán)益類和混合類基金Y份額表現(xiàn)突出。

截止目前，收集到的304款個人養(yǎng)老金基金類產(chǎn)品的2025年加權(quán)收益率為18.5%，簡單平均收益率為14.0%。

其中，跟蹤滬深300、中證500等寬基指數(shù)的被動指數(shù)基金也表現(xiàn)不俗，有七款產(chǎn)品收益率突破40%。但也有五款產(chǎn)品的收益率為負(fù)，凸顯了基金類產(chǎn)品“高收益伴隨高波動”的特征。

儲蓄類產(chǎn)品以“保本保息”為核心優(yōu)勢，收益穩(wěn)定但偏低。作為風(fēng)險等級最低的品類，儲蓄類產(chǎn)品主要面向保守型投資者，收益率集中在1.3%-1.8%區(qū)間。

這類產(chǎn)品雖收益不高，但具備本金安全、收益確定的特點，適合風(fēng)險承受能力極低的投資者。

理財類產(chǎn)品以“穩(wěn)健增值”為目標(biāo)，收益介于儲蓄與基金之間。理財類產(chǎn)品均以固定收益類資產(chǎn)為主要投資標(biāo)的，少量配置可轉(zhuǎn)債、同業(yè)存單等，加權(quán)年化收益率約2.2%，簡單平均收益率為2.6%。

從運作情況來看，所有產(chǎn)品均實現(xiàn)了凈值正增長，兼顧了收益性和安全性，適配追求“穩(wěn)中有進(jìn)”的投資者。

保險類產(chǎn)品兼具保障與收益，分紅型產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼。保險類產(chǎn)品中，分紅型養(yǎng)老保險憑借“保證收益+浮動分紅”的雙重特性備受關(guān)注。

目前市場上主流的分紅型個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品，保證年化收益率通常在1.5%-1.75%，這部分收益有合同保障，不受市場波動影響。

在此基礎(chǔ)上，根據(jù)保險公司投資收益情況，每年還會進(jìn)行紅利分配，2024年壽險行業(yè)分紅型產(chǎn)品的客戶收益率平均達(dá)到3.2%，也有些產(chǎn)品的客戶收益率達(dá)到3.5%。既滿足了對本金安全的需求，又能分享市場成長紅利。

“13精”對個人養(yǎng)老金四種類型產(chǎn)品的收益率水平進(jìn)行了匯總排名，結(jié)果如下圖所示：2025年，基金類產(chǎn)品平均收益率位居首位，保險類產(chǎn)品緊隨其后，排名第二，銀行理財產(chǎn)品位列第三，儲蓄類產(chǎn)品則排在最后。

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分紅型保險產(chǎn)品的適配性分析

2025年資本市場的結(jié)構(gòu)性牛市，讓基金類產(chǎn)品的高收益成為市場焦點，不少投資者紛紛將目光投向權(quán)益類基金。

但需要警惕的是，高收益背后必然蘊(yùn)含高風(fēng)險，養(yǎng)老金作為“養(yǎng)老錢”，核心訴求是“長期穩(wěn)健增值”，過度追逐短期高收益可能面臨本金虧損的風(fēng)險。

歷史數(shù)據(jù)顯示，權(quán)益類基金在牛市中雖能實現(xiàn)高收益，但在市場調(diào)整期回撤幅度較大，甚至有些年份收益率為負(fù)。

分紅型養(yǎng)老保險的核心優(yōu)勢在于“保證收益兜底+浮動分紅增值”的雙重機(jī)制。

一方面，1.5%-1.75%的保證年化收益寫入保險合同，由保險公司承擔(dān)兌付責(zé)任，即便未來資本市場出現(xiàn)大幅調(diào)整，這部分收益也不受影響，為養(yǎng)老金筑牢“安全墊”。

另一方面，浮動分紅部分能讓投資者分享經(jīng)濟(jì)增長和資本市場紅利。根據(jù)13精統(tǒng)計，2024年新上市的474產(chǎn)品（預(yù)定利率為2.0%），超過90%的產(chǎn)品紅利實現(xiàn)率是高于100%的，也就是大多數(shù)新產(chǎn)品的客戶收益率超過3%。

此外，分紅型養(yǎng)老保險還具備“終身領(lǐng)取”的養(yǎng)老屬性，投資者退休后可選擇按月、按年領(lǐng)取養(yǎng)老金，有效解決“長壽風(fēng)險”，這是基金、儲蓄等產(chǎn)品無法比擬的優(yōu)勢。

個人養(yǎng)老金的配置本質(zhì)上是一場“長期戰(zhàn)役”，核心邏輯是“風(fēng)險與收益匹配、周期與目標(biāo)適配”。

在當(dāng)前市場環(huán)境下，分紅型養(yǎng)老保險憑借“安全兜底+收益彈性”的雙重特性，既滿足了養(yǎng)老金對穩(wěn)健性的核心要求，又能把握市場機(jī)遇實現(xiàn)增值，無疑是大多數(shù)投資者的優(yōu)選配置，讓個人養(yǎng)老金真正成為高品質(zhì)養(yǎng)老的“穩(wěn)定器”。

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2025年12月

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