2025年12月,注定是不安穩的跨年月。世界兩大央行將采取不同的貨幣政策,美聯儲預計2025年12月10日(北京時間12月11日凌晨)宣布美元降息25個基點。
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與此同時,日本央行將于12月19日召開議息會議,討論日元加息。目前,普遍推測,日元將加息25個基點,日元利率從0.5升至0.75。
這一降一升,會給全球市場帶來巨大變數。
美聯儲降息25個基點的概率幾乎是100%的。而且川總也開始招聘新的美聯儲主席,為美元持續降息鋪平道路。
作為世界兩大主要貨幣,美元和日元的變化影響巨大。日元2024年7月開啟加息帶來的沖擊波,有目共睹。那是日元十幾年來首次加息,所以影響十分巨大。
全球股市都出現了不同程度的回調。A股和港股更是從7月一直跌到9月中旬。
為何日元加息的影響如此巨大?
道理十分簡單。日元一直零利率,是全球主要“套利”貨幣。于是,大量投資者借入日元兌換成美元、歐元、人民幣等貨幣進入不同國家的股市,據說資金量大概有2.4萬億美元。
當日元加息后,這些錢開始賣出【套利資產】,償還日元貸款。于是,資金從全球股市流出,導致股市下跌。
2025年1月24日,日元又進行了第二次加息,將利率提高到0.5。這一次影響相對2024年7月小了許多,A股當月下跌了3.3%。
這一次,美聯儲在12月10日降息,日元假如在12月19日加息,便形成了一次對沖。或許,這次日元加息的【沖擊力】會小于2025年1月的加息。
而且從2025年11月中旬開始,全球市場就開始回調,已經下跌了1個月,釋放了大量的獲利盤。這也可能減輕日元加息對市場的沖擊力度。
俗語云“危中有機”。2025年1月日元加息導致的下跌,砸出了不錯的【黃金坑】。這次日元加息,也大概率會引發市場的拋售,也會砸出【黃金坑】。
可以密切關注市場動態,留一部分子彈,等著市場突然跳水的好機會。
日元加息 通常伴隨著日元升值,這會削弱日本出口企業的競爭力。而日本的經濟主要依賴出口,比如,索尼、豐田等企業的營收大部分在海外。
因此,日元升值削弱日本企業出口競爭力,也利好中國部分產業,比如,汽車制造、消費電子、創新藥、半導體、新能源、家電等。
同時,日元加息會增加資金避險情緒,對高息股帶來利好,可以重點關注銀行、保險、電力、公共事業。
總之,全球兩大貨幣一升一降,其中有風險也有機會。提前做好準備,有備無患,切莫讓恐慌占據了主導地位。接下來,我們密切關注北京時間12月11日凌晨美聯儲降息情況。
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