全球兩大貨幣巔峰對決，風暴正在演繹

2025年12月，注定是不安穩的跨年月。世界兩大央行將采取不同的貨幣政策，美聯儲預計2025年12月10日（北京時間12月11日凌晨）宣布美元降息25個基點。

與此同時，日本央行將于12月19日召開議息會議，討論日元加息。目前，普遍推測，日元將加息25個基點，日元利率從0.5升至0.75。

這一降一升，會給全球市場帶來巨大變數。

美聯儲降息25個基點的概率幾乎是100%的。而且川總也開始招聘新的美聯儲主席，為美元持續降息鋪平道路。

作為世界兩大主要貨幣，美元和日元的變化影響巨大。日元2024年7月開啟加息帶來的沖擊波，有目共睹。那是日元十幾年來首次加息，所以影響十分巨大。

全球股市都出現了不同程度的回調。A股和港股更是從7月一直跌到9月中旬。

為何日元加息的影響如此巨大？

道理十分簡單。日元一直零利率，是全球主要“套利”貨幣。于是，大量投資者借入日元兌換成美元、歐元、人民幣等貨幣進入不同國家的股市，據說資金量大概有2.4萬億美元。

當日元加息后，這些錢開始賣出【套利資產】，償還日元貸款。于是，資金從全球股市流出，導致股市下跌。

2025年1月24日，日元又進行了第二次加息，將利率提高到0.5。這一次影響相對2024年7月小了許多，A股當月下跌了3.3%。

這一次，美聯儲在12月10日降息，日元假如在12月19日加息，便形成了一次對沖。或許，這次日元加息的【沖擊力】會小于2025年1月的加息。

而且從2025年11月中旬開始，全球市場就開始回調，已經下跌了1個月，釋放了大量的獲利盤。這也可能減輕日元加息對市場的沖擊力度。

俗語云“危中有機”。2025年1月日元加息導致的下跌，砸出了不錯的【黃金坑】。這次日元加息，也大概率會引發市場的拋售，也會砸出【黃金坑】。

可以密切關注市場動態，留一部分子彈，等著市場突然跳水的好機會。

日元加息 通常伴隨著日元升值，這會削弱日本出口企業的競爭力。而日本的經濟主要依賴出口，比如，索尼、豐田等企業的營收大部分在海外。

因此，日元升值削弱日本企業出口競爭力，也利好中國部分產業，比如，汽車制造、消費電子、創新藥、半導體、新能源、家電等。

同時，日元加息會增加資金避險情緒，對高息股帶來利好，可以重點關注銀行、保險、電力、公共事業。

總之，全球兩大貨幣一升一降，其中有風險也有機會。提前做好準備，有備無患，切莫讓恐慌占據了主導地位。接下來，我們密切關注北京時間12月11日凌晨美聯儲降息情況。