人保小貸退出行業，控股股東成中國人保旗下上半年唯一虧損子公司

據重慶市地方金融管理局日前發布的《2025年11月重慶市小額貸款公司退出行業公示表》，共有21家小額貸款公司退出行業，不得再從事小額貸款相關業務，其中包括重慶人保小額貸款有限責任公司（下稱人保小貸）。早在今年6月25日人保小貸因決議解散，正擬向公司/農民專業合作社登記機關申請注銷登記，并通知債權人自公告之日起45日內向清算組申報債權。

天眼查顯示，人保小貸成立于2017年，為中國人保集團成員，是由人保金融服務有限公司（下稱人保金服）全資發起成立的一家互聯網小貸公司，注冊資本金達3億元，可在全國范圍開展互聯網小額貸款業務。

重慶市人民政府網本月初在官網披露的公示表顯示，上述21家小貸公司中，有20家屬于地方金融監管部門組織摸排和核查后，查明相關公司符合“失聯”“空殼”公司認定標準，擬采取取消小額貸款公司試點資格的監管措施，只有人保小貸是主動申請注銷小貸試點資格。

央行數據顯示，截至9月末全國共有小額貸款公司4863家，與上年末相比累計減少394家，相當于每天約1.5家小額貸款公司“消失”。保險系小貸公司的清退動作不僅僅是人保小貸一家，中國平安、陽光財險等險企近兩年亦有此舉動。

為解決小微企業融資難問題，十年前險企積極參與貸款保證保險業務與信用保證保險業務，部分險企順勢切入小額貸款業務將二者協同發展，不過隨著監管與經濟環境變化，兩大業務雙雙“黯然失色”。

作為保險業的“老大哥”，中國人保集團在2016年9月成立了人保金服，正式踏上互聯網金融布局之路。次年人保小貸成立，官網稱積極探索“科技+保險+信貸”的商業模式，通過保貸協同一體化為人保集團主業發展添加新動能。此后隨著消費金融行業爆發，人保集團大舉入局助貸險。2018年，中國人保集團信用保證保險同比增長134%，業務收入達到115.86億元；2019年業務收入同比增長95.58%達227.76億元。2020年，這一數字銳減至53.29億元，2021年再度減少至30.16億元，2022年小幅回升至53.72億元，自2023年開始其年報中再無信用保證保險相關數據披露。

在該項業務急轉直下的同時，中國人民財產保險股份有限公司（下稱人保財險）分別停止承保宜人貸、米么金服、拿去花、飛貸、友信普惠等信用保證保險新增業務。在今年發布的助貸新規下，多家商業銀行內部業務人員向界面新聞表示，銀行與保險公司在貸款領域的合作在減少，“在貸款領域銀行很少與保險公司合作，助貸平臺更是三令五申不允許合作，哪怕客戶少點”。

目前仍在做小額貸款業務的險企內部人士均稱，其所在公司保險業務與小貸業務并無合作，僅分別作為獨立子公司運行。從公開信息來看，人保小貸2022年實現營業收入5400萬元，凈利潤1276萬元，是人保金服首家實現累計盈利的下屬公司。截至2023年9月底，人保小貸累計發放自營貸款37.22億元，助貸貸款7.18億元，其中服務三農、小微的貸款金額占比90%以上；協同主業保費收入超過35億元；發揮自身信貸專業優勢，協同主業催回保證險不良資產2億元。

發展勢頭良好卻按下終止鍵，背后主因或與近年來國家針對央企的“退金令”政策有關。今年年初，金融監管總局發布《小額貸款公司監督管理暫行辦法》規定，小額貸款公司應當立足當地，不得跨省、自治區、直轄市開展業務，跨地市展業的條件由省級地方金融管理機構規定。這對小額貸款行業提出了更加清晰、嚴格的“紅線”。

此外今年7月，在央行官網更新的已注銷許可機構名單中，中國人保集團旗下的支付牌照持有主體——人保支付科技（重慶）有限公司（下稱人保支付）也已宣布注銷《支付業務許可證》。這距離中國人保集團高價購入這張牌照僅過去四年時間。2021年，人保金服通過公開摘牌方式收購人保支付。根據當時公開信息，人保支付100%股權成交價格為4億元。

作為人保小貸的全資控股股東，人保金服現有三名股東，分別為中國人保集團、人保財險和人保壽險。從業績貢獻度上看，人保金服2023年及2024年分別虧損3500萬元、2.37億元。截至今年上半年末，其總資產為12.65億元，凈利潤為-2100萬元，是中國人保集團半年報披露里唯一虧損的主要子公司。報告期內中國人保集團的合并凈利潤創下歷史同期新高達358.88億元，而人保金服的虧損額相對集團體量雖小，但反映了其業務板塊面臨的挑戰。

截至9月末，中國人保集團前三季度營業收入5209.90億元，同比增長10.95%；歸母凈利潤為468.22億元，同比增長28.88%；毛利率為14.93%，同比上升2.36個百分點；凈利率為12.17%，較上年同期上升1.82個百分點。

同為中國人保集團的核心子公司，人保壽險前三季度實現保險服務收入197.86億元，同比增長18.2%；實現凈利潤139.74億元；新業務價值可比口徑同比增長76.6%。人保財險實現保險服務收入 3859.21億元，同比增長5.9%；實現承保利潤3148.65億元，同比增長130.7%；綜合成本率96.1%，同比下降 2.1 個百分點；實現凈利潤402.68億元，同比增長50.5%。

值得一提的是，就在12月9日晚，人保財險發布公告稱，于澤因個人原因停止履職，辭任該公司執行董事、副董事長、總裁等所有職務，該公司董事會指定張道明為臨時負責人，臨時負責公司全面工作。此前據中央紀委國家監委網站，于澤涉嫌嚴重違紀違法，目前正接受中央紀委國家監委紀律審查和監察調查。

于澤被查后，中國人保集團黨委召開會議，傳達中央紀委國家監委對于澤涉嫌嚴重違紀違法進行紀律審查和監察調查的決定。與會同志一致表示，堅決擁護黨中央決定，堅決擁護中央紀委國家監委決定。黨委書記、董事長丁向群主持會議，黨委班子成員參加會議。

全文參考資料：界面新聞、新浪財經保險、澎湃新聞、公開數據及資料等