帶狀皰疹疫苗降價(jià)加速競(jìng)爭(zhēng)，誰(shuí)能搶到下一張王牌？

沉寂已久的GSK有望靠一款疫苗重新奪回全球疫苗市場(chǎng)的頭把交椅。2025年前三季度，重組帶狀皰疹疫苗Shingrix以超40億美元銷售額，將GSK推回全球疫苗市場(chǎng)第一。

對(duì)于這種“最疼皮膚病”中國(guó)有兩款帶狀皰疹疫苗上市，一款重組疫苗，由GSK研發(fā)、智飛生物代理，需接種2針，50歲以上人群可接種；另一款減毒活疫苗，由百克生物研發(fā)，只需接種1針，40歲以上就可接種。

但是，市場(chǎng)面臨變數(shù)，價(jià)格戰(zhàn)的焦慮持續(xù)籠罩——2025年以來(lái)，上海、廣東、內(nèi)蒙古等20省市相繼推出"買一贈(zèng)一"政策，將進(jìn)口疫苗價(jià)格從3000元直接腰斬，而本土研發(fā)的疫苗在多地折半價(jià)，折后只需700元左右。

更重要影響因素是，輝瑞、GSK、賽諾菲、默沙東等外資疫苗巨頭集體啟動(dòng)CSO外包模式，將銷售職能剝離給智飛生物、上藥科園等本土代理。帶狀皰疹疫苗之爭(zhēng)，絕不僅僅是外資與本土企業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)爭(zhēng)，更多的是考驗(yàn)商業(yè)模式與前沿管線的全面會(huì)戰(zhàn)。

有一個(gè)最新的好消息：2025年12月，《Cell》雜志發(fā)表的最新研究更具突破性，其首次證實(shí)，即便對(duì)于已確診癡呆癥的患者，接種帶狀皰疹減毒活疫苗也能帶來(lái)顯著獲益：該疫苗可顯著降低患者因癡呆癥死亡的風(fēng)險(xiǎn)。這為這款百億單品打開了萬(wàn)億級(jí)的神經(jīng)退行性疾病的想象空間。

01、有可能影響未來(lái)的研究

帶狀皰疹是由水痘-帶狀皰疹病毒潛伏于人體感覺(jué)神經(jīng)節(jié)后，在免疫力下降時(shí)被激活引發(fā)的疾病，其典型癥狀為沿單側(cè)神經(jīng)分布的劇烈疼痛與成簇水皰，給患者帶來(lái)極大痛苦。

這一曾缺乏有效預(yù)防手段的疾病，自2006年默沙東的佐劑帶狀皰疹減毒活疫苗Zostavax獲批上市后（未在中國(guó)獲批），首次邁入可預(yù)防的新階段。因此，這款疫苗一經(jīng)推出便獲得廣泛認(rèn)可，曾創(chuàng)下近10億美元的銷售峰值，成為默沙東疫苗業(yè)務(wù)的核心組成部分。

市場(chǎng)格局在2017年迎來(lái)轉(zhuǎn)變，葛蘭素史克（GSK）新型重組帶狀皰疹疫苗（CHO細(xì)胞）Shingrix（欣安立適）的問(wèn)世，憑借更優(yōu)的預(yù)防效果迅速搶占市場(chǎng)。受此沖擊，Zostavax的市場(chǎng)份額與銷售額持續(xù)大幅萎縮，最終于2020年起逐步退出全球各大市場(chǎng)。

然而，已退出多數(shù)市場(chǎng)的第一代帶狀皰疹疫苗Zostavax，近三年卻因與阿爾茨海默病的關(guān)聯(lián)研究，再次成為全球行業(yè)焦點(diǎn)。

2022年4月，《Alzheimer's & Dementia: Translational Research & Clinical Interventions》期刊發(fā)表的研究論文，首次報(bào)告了威爾士地區(qū)接種Zostavax與癡呆發(fā)病率降低存在相關(guān)性，為后續(xù)研究揭開了序幕。

2025年4月，《Nature》雜志首發(fā)的斯坦福大學(xué)研究進(jìn)一步證實(shí)了這一關(guān)聯(lián)。該研究分析了威爾士28萬(wàn)余名65歲以上老年人的7年隨訪健康數(shù)據(jù)，明確顯示：接種Zostavax（減毒活疫苗）的人群，患癡呆癥（含阿爾茨海默病）的風(fēng)險(xiǎn)降低了20%。

2025年12月，《Cell》雜志發(fā)表的最新研究更具突破性，其首次證實(shí)，即便對(duì)于已確診癡呆癥的患者，接種Zostavax也能帶來(lái)顯著獲益：該疫苗可顯著降低患者因癡呆癥死亡的風(fēng)險(xiǎn)。

具體來(lái)看，研究聚焦威爾士疫苗接種計(jì)劃啟動(dòng)時(shí)已確診癡呆癥的1.4萬(wàn)余名老年人，在9年隨訪期內(nèi)，近半數(shù)患者因癡呆癥離世；而接種Zostavax的人群，相關(guān)死亡風(fēng)險(xiǎn)降低了近30%。

“這項(xiàng)新發(fā)現(xiàn)中最令人振奮的是，它明確顯示佐劑帶狀皰疹疫苗（Zostavax）不僅對(duì)癡呆癥具有預(yù)防和延緩作用，對(duì)已患病者可能還具備治療潛力。”該研究負(fù)責(zé)人、美國(guó)斯坦福大學(xué)的Pascal Geldsetzer博士在聲明中強(qiáng)調(diào)。

為進(jìn)一步驗(yàn)證結(jié)論可靠性，研究團(tuán)隊(duì)在過(guò)去兩年間，還通過(guò)英國(guó)、澳大利亞、新西蘭、加拿大等多個(gè)國(guó)家的健康記錄反復(fù)核驗(yàn)，結(jié)果均與威爾士研究一致。

不過(guò)，目前相關(guān)研究仍存在諸多待解問(wèn)題：

其一，該疫苗預(yù)防或延緩癡呆癥的具體機(jī)制尚未明確——是通過(guò)全面激活免疫系統(tǒng)、專門抑制帶狀皰疹病毒再激活，還是其他途徑，仍需深入探索；

其二，當(dāng)前最暢銷的帶狀皰疹疫苗——GSK的重組疫苗Shingrix（欣安立適）與之技術(shù)路徑不同，是否能產(chǎn)生類似甚至更強(qiáng)的抗癡呆效果，目前尚無(wú)明確答案。

此外，需特別說(shuō)明的是，上述研究均為觀察性研究，而非實(shí)驗(yàn)室隨機(jī)對(duì)照試驗(yàn)，結(jié)論的普適性與確定性仍需更多高質(zhì)量研究進(jìn)一步佐證。

盡管是否真能預(yù)防癡呆癥尚未明確，但當(dāng)前，帶狀皰疹疫苗在中國(guó)正推出超大幅度優(yōu)惠。

02、多地半價(jià)開打，不限戶籍

在中國(guó)，盡管二類疫苗（如帶狀皰疹疫苗、流感疫苗、九價(jià)HPV疫苗等）主要由個(gè)人自費(fèi)接種，但越來(lái)越多的地區(qū)已將其納入惠民工程，以減輕民眾的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。

目前，在中國(guó)市場(chǎng)上，有兩款帶狀皰疹疫苗可供選擇，分別是GSK公司生產(chǎn)的重組疫苗“欣安立適”和百克生物自主研發(fā)的國(guó)產(chǎn)減毒活疫苗“感維”。

兩款疫苗的技術(shù)原理截然不同，這直接影響了它們的適用場(chǎng)景和安全性：

減毒活疫苗（感維）：將病毒進(jìn)行減毒處理，保留其微弱的復(fù)制能力以激發(fā)免疫應(yīng)答，屬于活疫苗。其技術(shù)路徑與默沙東的Zostavax一致，但進(jìn)行了關(guān)鍵優(yōu)化——Zostavax為佐劑減毒活疫苗，而感維采用無(wú)佐劑策略，使用自主研發(fā)的凍干保護(hù)劑，不含明膠，進(jìn)一步降低了過(guò)敏風(fēng)險(xiǎn)。

重組疫苗（欣安立適）：采用DNA重組技術(shù)，在CHO細(xì)胞中表達(dá)水痘-帶狀皰疹病毒糖蛋白E，屬于非活疫苗。這種技術(shù)無(wú)需活病毒參與，通過(guò)精準(zhǔn)表達(dá)病毒抗原來(lái)激發(fā)免疫反應(yīng)，因此安全性更高。

接種禁忌的差異主要源于技術(shù)路線特性，尤其對(duì)免疫功能特殊人群影響顯著：

減毒活疫苗（感維）：明確禁止用于免疫抑制或缺陷人群，包括艾滋病、白血病、淋巴瘤患者，以及正在接受放化療等免疫抑制治療的人群。

重組疫苗（欣安立適）：對(duì)免疫功能低下人群相對(duì)更為安全，雖無(wú)嚴(yán)格禁忌，但仍需結(jié)合個(gè)體健康狀況謹(jǐn)慎評(píng)估。值得注意的是，該疫苗于2025年10月獲批擴(kuò)大適用人群，成為國(guó)內(nèi)唯一覆蓋18歲及以上免疫缺陷或抑制高風(fēng)險(xiǎn)成人的帶狀皰疹疫苗，填補(bǔ)了特定人群預(yù)防領(lǐng)域的空白。

來(lái)源 北京新聞

2025年以來(lái)，內(nèi)蒙古、山東、廣東、湖南、江西、河南、上海等多地推出“打一贈(zèng)一”的優(yōu)惠活動(dòng)。

以上海為例，帶狀皰疹疫苗接種不限戶籍，只要符合條件都可享受同等待遇，價(jià)格相當(dāng)于打?qū)φ邸?/p>

上海醫(yī)健衛(wèi)生事務(wù)服務(wù)中心在上海藥品集團(tuán)采購(gòu)（GPO）服務(wù)網(wǎng)發(fā)布了《本市部分非免疫規(guī)劃疫苗接種惠民活動(dòng)將于2025年11月20日啟動(dòng)》的消息：“為響應(yīng)政府號(hào)召，踐行企業(yè)社會(huì)責(zé)任，相關(guān)疫苗企業(yè)將在我市面向適齡人群分別開展口九價(jià)HPV疫苗、重組帶狀皰疹疫苗及進(jìn)口雙價(jià)HPV疫苗接種的惠民活動(dòng)”。

納入惠民活動(dòng)的疫苗包括默沙東的九價(jià)人乳頭瘤病毒HPV疫苗，以及GSK的重組帶狀皰疹疫苗欣安立適（CHO細(xì)胞）。

來(lái)源：“徐匯疾控衛(wèi)監(jiān)”微信號(hào)

有網(wǎng)友咨詢非上海戶口的外地老人可以來(lái)上海接種帶狀皰疹疫苗嗎？對(duì)此，徐匯疾控部門在其微信公眾號(hào)中答復(fù)稱“不限戶籍”。

可以看到此次參與優(yōu)惠的主要是進(jìn)口疫苗產(chǎn)品，隨著2024年以來(lái)，中國(guó)疫苗行業(yè)陷入“價(jià)格戰(zhàn)泥潭”，外資企業(yè)在華的商業(yè)模式不得不再次變革。

03、警惕重蹈HPV疫苗覆轍

在全球市場(chǎng)，四大疫苗企業(yè)輝瑞(Pfizer)、葛蘭素史克(GSK)、默沙東(MSD)、賽諾菲(Sanofi)仍占全球近90%的份額。但在中國(guó)市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。

11月19日，媒體報(bào)道從2026年1月1日起，賽諾菲將三款疫苗（潘太欣五聯(lián)苗、凡爾佳四價(jià)流感疫苗、凡爾靈三價(jià)流感疫苗）在部分市場(chǎng)區(qū)域的接種點(diǎn)學(xué)術(shù)推廣服務(wù)委托給上藥科園全資子公司宏曜科技。

*** 屬于CSO模式，即藥企將銷售推廣職能外包給第三方專業(yè)公司，以降低成本、提高合規(guī)與靈活性，不涉及藥品所有權(quán)或核心業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移。

賽諾菲表示，這一變動(dòng)是基于戰(zhàn)略思考和目標(biāo)。為保持目前公司疫苗業(yè)務(wù)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，需要持續(xù)優(yōu)化并創(chuàng)新商業(yè)模式，深度挖掘中國(guó)市場(chǎng)的廣闊潛力，以更強(qiáng)大的組織能力支撐賽諾菲現(xiàn)有產(chǎn)品組合的長(zhǎng)期發(fā)展和新產(chǎn)品上市。

至此，全球四大疫苗企業(yè)的在華疫苗業(yè)務(wù)均已啟動(dòng)外包服務(wù)，主要涉及智飛生物上藥科園

默沙東與智飛生物的合作起步最早，初期效果頗為顯著。然而，隨著2025年國(guó)產(chǎn)九價(jià)HPV疫苗的獲批上市，其在中國(guó)市場(chǎng)所面臨的壓力愈發(fā)凸顯。

而從帶狀皰疹疫苗來(lái)看，GSK（智飛生物代理）依然領(lǐng)先。

疫苗賽道終究是“產(chǎn)品為王”，全球TOP4排名變遷也證明了這一點(diǎn)。

新冠前：GSK、默沙東、輝瑞、賽諾菲

新冠后：輝瑞（新冠疫苗Comirnaty）、默沙東、GSK、賽諾菲

2024年：默沙東（彼時(shí)全球唯一九價(jià)HPV疫苗）、GSK、賽諾菲、輝瑞

而從2025年前三季度營(yíng)收來(lái)看，GSK又重回第一（主要由帶狀皰疹疫苗驅(qū)動(dòng)）。

根據(jù)沙利文報(bào)告，大品種除了目前的HPV、流感、肺炎、帶狀皰疹。RSV管線和mRNA技術(shù)或?qū)⒊蔀橹匾獞?zhàn)場(chǎng)。而大市場(chǎng)一定仍是中國(guó)，近年來(lái)中國(guó)人用疫苗市場(chǎng)增速超20%，遠(yuǎn)高于全球。

下一個(gè)大品種會(huì)是什么，或從頭部企業(yè)最新布局可見(jiàn)一二。

賽諾菲，12月正式完成對(duì)英國(guó)生物技術(shù)公司Vicebio的收購(gòu)，獲得核心資產(chǎn)包括針對(duì)呼吸道合胞病毒 (RSV) 和人偏肺病毒 (HMPV) 的聯(lián)合疫苗候選產(chǎn)品 (VXB-241)和"分子鉗"(Molecular Clamp) 技術(shù)平臺(tái)。

輝瑞，12月初公布III期臨床試驗(yàn)結(jié)果，其mRNA流感疫苗在預(yù)防H3N2方面表現(xiàn)優(yōu)于傳統(tǒng)疫苗。

默沙東，新上市產(chǎn)品Capvaxive（21價(jià)肺炎疫苗）成增長(zhǎng)亮點(diǎn)。

GSK，正加速推進(jìn)RSV、乙肝疫苗等多款產(chǎn)品在中國(guó)的布局。

從“預(yù)防皰疹”到“守護(hù)癡呆患者生命”，帶狀皰疹疫苗的健康價(jià)值有望進(jìn)一步拓展；從自費(fèi)接種到多地實(shí)施半價(jià)惠民政策，國(guó)產(chǎn)與進(jìn)口疫苗正為公眾提供更多樣化的選擇。

與此同時(shí)，全球疫苗巨頭在華業(yè)務(wù)的調(diào)整及新賽道的快速布局，預(yù)示著疫苗行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將步入一個(gè)全新的發(fā)展階段。