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當(dāng)不少投資者仍在爭論AI(人工智能)是否存在泡沫時,這一領(lǐng)域已在質(zhì)疑聲中迎來新一輪加速發(fā)展。做出這一判斷,主要基于以下三方面核心信號。
信號一:硬核科技領(lǐng)域加速突破,算力芯片表現(xiàn)亮眼
從AI硬核科技的發(fā)展態(tài)勢來看,無論是全球還是國內(nèi)市場,都已呈現(xiàn)新一輪加速增長態(tài)勢,其中算力芯片領(lǐng)域的突破尤為顯著。
國內(nèi)市場方面,2025年12月以來,除了已為市場熟知的國產(chǎn)算力芯片外,兩家GPU算力芯片新貴——摩爾線程與木樨股份相繼完成IPO上市。這兩家企業(yè)不僅科技起點較高,作為資本市場的新入局者,上市后便受到投資者熱捧,充分彰顯了市場對國產(chǎn)AI算力芯片賽道的信心。
全球市場層面,盡管市場對美國英偉達(dá)存在各類質(zhì)疑,但該公司2025年11月20日發(fā)布的三季度財報業(yè)績強(qiáng)勁,且對下一季度業(yè)績作出樂觀展望。隨后在11月底至12月初,英偉達(dá)管理層進(jìn)一步向市場釋放積極信號:2026年訂單規(guī)模已突破5000億美元,這一數(shù)據(jù)還未包含與OpenAI正在磋商的重大合作計劃。此外,英偉達(dá)已宣布將于2026年推出新一代算力芯片,性能較當(dāng)前基于Blackwell架構(gòu)的B200、B300芯片再上一個臺階。無論美國英偉達(dá)還是國內(nèi)國產(chǎn)算力芯片企業(yè),均展現(xiàn)出加速發(fā)展的態(tài)勢,構(gòu)成AI產(chǎn)業(yè)升級的首個核心信號。
信號二:大模型迭代速度提速,性能與應(yīng)用場景持續(xù)突破
AI大模型的迭代速度與性能表現(xiàn),成為衡量行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵指標(biāo),當(dāng)前這一領(lǐng)域正呈現(xiàn)加速突破的態(tài)勢。
2025年11月下旬,谷歌發(fā)布新一代大模型Gemini 3.0,其多項性能指標(biāo)顯著優(yōu)于GPT-5.0,在全球各類大模型排行榜中位居前列。這一突破不僅回應(yīng)了市場對大模型實用價值的質(zhì)疑,更印證了行業(yè)技術(shù)迭代的加速趨勢。
國內(nèi)市場中,阿里的表現(xiàn)尤為突出。長期以來,阿里給公眾的印象多集中于電商、移動支付等領(lǐng)域,但2025年以來,阿里在國產(chǎn)大模型賽道已確立領(lǐng)跑地位。11月底,阿里發(fā)布“千問”APP大模型,測試一周內(nèi)下載量便突破1000萬次,創(chuàng)下AI大模型測試期下載量的歷史紀(jì)錄。該大模型不僅為阿里在搜索領(lǐng)域及新流量入口的布局提供支撐,還能與電商導(dǎo)航等復(fù)雜移動應(yīng)用深度融合,無論是面向大眾的開源應(yīng)用、流量獲取,還是內(nèi)部生態(tài)整合,都具備巨大發(fā)展?jié)摿Α?/p>
進(jìn)入12月第二周,OpenAI宣布即將發(fā)布GPT-5.2大模型。回顧行業(yè)發(fā)展,此前全球領(lǐng)先水平的大模型迭代周期通常需要半年左右,而當(dāng)前頭部企業(yè)的迭代速度已實現(xiàn)質(zhì)的飛躍。2025年下半年以來,以阿里為代表的國產(chǎn)大模型迭代節(jié)奏明顯加快,騰訊、字節(jié)跳動(豆包)等企業(yè)的大模型也保持高速發(fā)展。從實際使用體驗來看,這些國產(chǎn)大模型的便捷性已得到充分驗證,進(jìn)一步夯實了行業(yè)加速發(fā)展的基礎(chǔ)。
信號三:資本市場持續(xù)追捧,硬核科技龍頭股價創(chuàng)新高
資本市場的表現(xiàn)為AI行業(yè)加速發(fā)展提供了直觀印證,以AI算力芯片為代表的硬核科技龍頭股價近期紛紛創(chuàng)下歷史新高。
2025年10月底,作為CPU、光模塊領(lǐng)域的龍頭企業(yè),同時也是英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的的中際旭創(chuàng),率先逆勢創(chuàng)下股價歷史新高。進(jìn)入12月后,12月8日當(dāng)天,天府通信與中際旭創(chuàng)再度同步刷新股價紀(jì)錄。
在這些龍頭企業(yè)的帶動下,AI硬核科技板塊整體表現(xiàn)活躍,成為市場關(guān)注的焦點。從行業(yè)趨勢來看,在頭部企業(yè)股價持續(xù)創(chuàng)新高的引領(lǐng)下,AI硬核科技板塊有望在資本市場開啟新一輪加速上漲行情,進(jìn)一步反哺行業(yè)技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)布局。
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